当前课程知识点：财务报表分析逻辑与技巧 > 第六章 利润表分析路径与技巧 > 6.3利润形成质量的分析技巧 > Video
同学们好
我们接着来进行利润形成质量的分析
在我们讲完了核心利润的形成质量之后
我们来看一下资产减值损失这个项目
资产减值损失我们说
这个是企业盈余管理的一个重灾区
像前段时间獐子岛的扇贝跑了
蓝田公司的王八没了 绿大地的树死了
这些都是在利用资产减值损失这个项目
来进行盈余的管理
那么我们看一下
资产减值损失这个项目
它的报表附注当中都提供了什么信息
我们应该怎么来分析这个项目呢
他的报表附注当中通常会提供
各种资产的减值的计提 转回
以及它的本期的发生额和余额
而且通常会按照
流动资产和非流动资产的项目
来进行列示
那么在这里面我们要特别提醒大家
对于资产减值损失来说
流动资产的项目按照会计准则
比如说存货和应收账款
如果减值迹象消失的话
它是可以进行转回的
因此他可以在不同的年度之间
进行一个利润的调节
而对于非流动资产的项目
是一旦计提减值准备是不得转回
所以我们要去分析
它的减值计提的科学依据
以及它转回的合理性
来判断企业是否存在盈余管理的问题
公允价值变动损益
我们知道一般都是存在着一个活跃的市场
比如说资本市场
那么像交易性金融资产
我们就要注意
这个资本市场对他的公允价值的影响
比如说
如果这个资本市场
处于牛市和处于熊市
那么公允价值变动的方向
就是不一样的
同时我们还要去关注
企业自身的经营活动
他也会在他的个股上
可能跟整个市场会有不同的表现
那我们要去关注
个股变动的影响和趋势
那么关于投资收益这个项目
通常来说
我们是要结合母公司
和合并公司的报表附注一起来分析的
为什么要去把两张报表结合起来分析呢
因为我们知道大多数的母公司
都存在着对子公司的长期股权投资
那么在合并报表当中
投资收益的比重可能会比较小
因为这大部分都是
母公司对子公司的投资
那么经过项目的抵销之后
他的金额就会相对比较小
所以如果你单纯去分析
合并报表的投资收益的话
你可能看到的信息就有限
所以我们要去看一下
母公司的投资收益
他的规模有多大
能够反映出他对子公司
投资的规模和效益
那同时我们还要分析
关于投资收益是否存在泡沫化的问题
那么这里就涉及到了
一个关于长期股权投资的核算方法
那么这个方法呢
我们分为成本法和权益法
作为成本法来说
他是把投资企业和被投资企业
看成是两个企业
当被投资企业向投资企业分红时
那么投资企业就按照
他所持有股份的比例
来确认他的投资收益
如果是按照权益法
来进行核算的长期股权投资
则是把投资企业和被投资企业
视为一个企业
只要被投资企业实现了盈利
那么投资企业就按照
他所持有的股份的份额
来确认投资收益
而不一定被投资企业一定要分红
如果被投资企业分红了
那么我们反倒要认为
是长期股权投资的减少
所以在这里面我们看到
因为企业并没有分红
所以投资企业所获取的投资收益
并不一定对应现金流
他就会形成一个泡沫化的投资收益
那么这个泡沫的大小
取决于这个被投资企业
他是否进行了分红
而不是仅仅他只是实现了利润
最后我们还要关注一下
投资收益和核心利润之间
是否存在互补的问题
这个我们在前面的
利润结构质量当中
已经提醒大家这是一个盈余管理问题
我们要警惕企业在核心利润表现不佳
企业缺乏利润的情况下
通过转让一项长期股权投资
或者是提前收回投资
来获取投资收益的这种行为
那么最后我们看一下
对于非经常性损益的形成质量的分析
在这里我们主要去关注一下
他的报表附注当中
关于非流动资产的处置收益
我们来判断一下他的处置的依据
以及他的处置的价格
和他的处置的时间是否存在合理性
第二个我们要关注
政府的补贴这个政策他的持续性
因为有的企业
可能当年他的业绩的改善
是因为政府给了他比较大的政府补贴
所形成的结果
而如果这个相关的政策
在以后的年度就不存在了
那么企业的业绩将
受到巨大的影响和冲击
那么最后我们要关注
营业外收支净额
与营业利润之间的互补问题
我们要警惕企业通过一次性的
出售某项固定资产或非流动资产
所获取的收益来去
弥补企业缺利润的困境
那么对于本章
我们给大家留了一个课后思考题
请大家根据乐视网的相关年报资料
来分析造成公司巨额亏损的原因
那么关于第六章的内容呢
我们基本上都给大家介绍完了
那么我们现在做一个简要的总结
首先对于利润表的分析
我们要从两个维度来进行质量分析
一是利润的结构
二是利润的形成
对于利润结构质量的分析
我们通常是按照
从下往上的顺序进行分析的
我们要关注资产的盈利质量
关注现金流的获取质量
以及利润表自身结构的质量信息
而利润的形成质量分析
我们则是围绕着
利润的三大支柱的形成
即核心利润的形成质量
投资收益的形成质量
以及非经常性损益的形成质量
根据报表的附注
来进行三大部分形成质量的分析
那么关于本章内容我们就介绍到这里
谢谢大家
-课程导言
--Video
-模块内容简介
--html
-1.1财务报表分析的作用
-1.2财务报表信息的使用者
-1.3制约财务报表编制的法规体系
-1.4财务报表编制的依据
--1-4-1企业编制财务报表的依据（上）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-2企业编制财务报表的依据（中）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-3企业编制财务报表的依据（中）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-4企业编制财务报表的依据（下）_财务报表分析逻辑与技巧
-第一章单元测试
--第一章 报表分析的基础知识--第一章单元测试
-2.1认识资产负债表
-2.2认识利润表
-2.3认识现金流量表
-2.4认识所有者权益变动表
-2.5四张报表的逻辑关系
-第二章单元测试
--第二章 认识财务报表--第二章单元测试
-3.1上市公司信息披露制度
-3.2年报的阅读技巧
-3.3如何理解审计报告
--如何理解审计报告
-3.4合并报表和母公司报表的区别
-3.5报表附注里的重要信息
-第三章单元测试
--第三章 财务报表分析的重要信息--第三章单元测试
-知识准备模块总结
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-模块内容简介
--html
-4.1水平分析法和垂直分析法
--Video
-4.2比率分析法
--Video
--Video
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-4.3比率分析法的应用与局限
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-第四章单元测试
--第四章 财务报表的常用分析方法--第四章单元测试
-5.1质量分析法的原理
--Video
-5.2质量分析法的逻辑路径
--Video
-第五章单元测试
--第五章 质量分析法的逻辑框架--第五章单元测试
-方法工具模块总结
--Video
-模块内容简介
--html
-6.1利润表项目的具体含义
--Video
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-6.2利润结构质量的分析技巧
--Video
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-6.3利润形成质量的分析技巧
--Video
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--Video
-第六章单元测试
--第六章 利润表分析路径与技巧--第六章单元测试
-7.1所有者权益变动表各项目的具体含义
--7-1所有者权益变动表分析路径与技巧_财务报表分析逻辑与技巧
-7.2所有者权益变动表的分析要点与技巧
-第七章单元测试
--第七章 所有者权益变动表分析路径与技巧--第七章单元测试
-8.1货币资金分析路径和技巧
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-8.2应收款项分析路径和技巧
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-8.3存货分析路径和技巧
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-8.4固定资产分析路径和技巧
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-8.5无形资产分析路径和技巧
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-8.6投资类资产分析路径和技巧
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-8.7企业负债分析路径和技巧
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-第八章单元测试
--第八章资产负债表分析路径与技巧--第八章单元测试
-9.1现金流量表分析路径和技巧（上）
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-9.2现金流量表分析路径和技巧（中）
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-9.3现金流量表分析路径和技巧（下）
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-第九章单元测试
--第九章 现金流量表分析路径与技巧--第九章单元测试
-分析技巧模块总结
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-期末考试题
--期末考试--期末考试题
-学术前沿分享
--学术前沿分享
-首创股份财务总监冯涛先生走进校园畅谈“如何从报表发现企业价值”现场视频
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-首创股份财务总监冯涛先生走进校园畅谈“如何从报表发现企业价值”录屏视频
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-2016级财务专业汇报视频（一）
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-2016级财务专业汇报视频（二）
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-2016级会计学专业汇报视频
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-2017级财务专业汇报视频（一）
-2017级财务专业汇报视频（二）
-2017级财务专业汇报视频（三）
-2017级会计学专业汇报视频（一）
-2017级会计学专业汇报视频（二）
-2017级会计学专业汇报视频（三）
