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同学们
这一次我们要讲的是
现金流量表的分析路径和技巧
首先我们看一下这一部分的教学内容
第一要求大家掌握
现金流量表的结构
和它的一个具体构成内容是什么
第二是要求大家掌握
现金流量表的分析路径
和一些具体的技巧
我们回顾一下
现金流量表的基本信息
那么现金流量表首先在表头里
它也是需要大家去把编制单位要说清楚
把会计主体给明确出来
然后这一张报表它是一个时期报表
所以它要把这一张报表
反应的年度信息是哪一年的要说清楚
还有它的计量单位
而且这里要强调的是
现金流量表和前面讲到的
几张报表完全不一样
它的形成基础是基于
收付实现制而形成的
前面的资产负债表 利润表
所有者权益变动表
都是基于权责发生制为基础来形成的
那么这一张报表的正表内容呢
它的项目构成有三类
第一类是经营活动产生的现金流量情况
第二类投资活动产生的现金流量情况
第三类是筹资活动产生的现金流量情况
那么在每一个具体的项目下
又分别列示了这一类活动里面
它的现金流入项目和现金流出的具体项目
然后还要算一下
流入和流出匹配以后的净流量有多少
这是这一张表的基本的内容
接下来我们看一下
这一张表在分析的时候
应该怎么去分析它
首先这一张表是
基于三项活动为基础形成的报表
那么我们要区分一下
这三项活动到底是一个什么样的范围
首先第一项活动叫经营活动
那么经营活动它强调什么呢
企业的日常业务所涉及到的活动
比如说采购然后出售
向工人发工资
这些都属于日常业务里面的范围
都属于经营活动所反映的现金流的问题
第二类活动是投资活动
那么这个投资活动
我们一定要有一个明确的界限
它和我们在资产负债表里
所说的投资类资产
是完全不一样的一个概念
这里所说的投资活动
包括两个方向的投资
一个是对外投资
那么这个对外投资形成的
就是我们资产负债表里的
那些投资类资产
还包括对内投资
那么对内投资
投资的是一项长期资产
也就是那些固定资产
和无形资产的购买行为
或者是它们的出售行为
也属于投资活动类的
现金流入和现金流出
第三类活动是筹资活动
那么这个筹资活动可以分成
债务融资和权益融资
债务融资可以是向银行借贷
也可以是自己发行债券
权益融资主要是发行股票取得资金
明确了这三项活动的范围之后
我们看一下每一项活动下
它的现金流入和流出的情况
首先第一个是经营活动
在日常业务里
一个企业的经营活动的现金流入
最主要的流入来源是第一项
销售商品提供劳务收到的现金
就是让付一部分产品
然后我们拿到的那个钱
第二类是收到的税费返还
因为有的时候呢
国家为了鼓励某些特殊的产业
或某些特殊的商品
可能会有一些税费的一个返还问题
那么我们先交了
交了以后再返过来收到的时候
也属于经营活动的现金流入
现金流出
购买商品接受劳务支付的现金
这是最大头的现金流出
第二项流出就是为内部职工所支付的
它包括两项
一个是直接给员工的
还有一部分是为员工而支付的
比如说我们替员工交的那些保险
都在这一个现金流出里面
现金流入和现金流出
接下来我们就可以匹配一下
算一个现金的净流量
这个叫经营活动的现金净流量
经营活动的现金净流量对企业而言
特别的重要
因为它反映的是
企业自身业务产生增量现金的能力
就是如果没有外部的融资渠道
没有其他的方式能够取得现金的时候
你靠你自己能够带来多少现金
而且这个现金的增量幅度有多大
这都要靠经营活动现金的净流量去反映
在一个企业的稳定发展阶段
企业经营活动现金流量如果高的话
它不仅仅应该能够满足
自身的再生产需要
还应该有一定的余量资金
这个余量资金
可以提供给企业的投资支持
也就是说我不单满足
我的现有范围内的这个再循环
而且我还可以
支撑企业的扩张性的一些活动
然后这个企业才可以继续成长
第二类活动叫投资活动
这个活动既包括对内
也包括对外的投资
它的现金流入
首先对内投资的部分和对外投资的部分
现金流入的时候表现是不一样的
如果我们原来投资是对内投资
买了一些固定资产 无形资产的话
对应的现金流入就是
处置这些资产的时候
带来的现金的净额
因为处置它们可能卖掉有一个卖价
但是在卖的过程当中
还有一部分其他的费用支出
把这个支出那给它扣除掉
那个净额部分就是
处置这些对内投资时候
所造成的长期资产而带来的现金流入
对外投资能够带来什么样的现金流入呢
一个是我投资出去的钱我收回来
叫收回投资会带来现金流入
再一个是我投资仍然在进行
但是我投资的很好
投资的收益很高
那一部分收益所分过来的现金
也是我们现金流入的一个来源
这个叫取得投资收益收到的现金
投资活动的现金流出
主要包括两大部分内容
第一个是对内投资的时候现金流出
就是购建固定资产
无形资产所支付的现金
那么这一项支付形成以后
或者这一项投资进行了以后
他对企业的影响是什么呢
是扩大了企业的生产能力
因为像固定资产
无形资产对于企业的产出
是可以产生直接影响作用的
第二类现金流出是投资所支付的现金
这个主要是指的对外投资形成的资产
可能是前面我们讲到的
四类投资类资产当中的任意一类
但是都是对外的
现金的净流量就等于
现金的流入减去现金的流出
投资活动现金净流量
反映的是企业的扩张的程度高低
如果当期企业的现金流出
要高于它的现金流入
也就是说在投资这些资产
或对外投资的时候
投出去的多和新增的投资多
收回的少
说明企业处于什么状态呢
处于扩张状态
这种扩张状态可以为
企业的未来发展奠定很好的基础
第三类活动是筹资活动
包括债务筹资和权益筹资
那么这两类活动下
他们的现金流入
第一项是吸收投资收到的现金
如果有人愿意对你进行投资的话
买你的股票
他买的那种股票给你的钱
就是你吸收投资收到的现金
然后第二项现金流入叫
借款收到的现金
我们从银行进行一个债务融资
拿到的那一部分钱
现金流出的第一项叫
偿还债务所支付的现金
如果我们是
通过债务融资取得的现金的话
那么这个债务融资将来是要偿还的
所以这是一大笔开支
第二类是分配股利和利润所支付的现金
如果是权益融资融到的这个钱
可能我们权益融到的钱不需要还
但是我们需要向股东分派股利
那么这一部分也需要现金流出
如果我们是债务资金形成的一个资金来源
那么除了还本之外还有付息的问题
所以偿付利息支付的现金
也在现金流出里面
现金净流量就是现金流入
减去现金流出以后的余额
那么这一个现金净流量它的一个含义
筹资活动它本身
它是处于服务地位的一种活动
因为企业的基本活动叫经营活动
投资是进一步扩大经营
而产生的一项活动
所以那两项活动都是企业的主导活动
而筹资活动是什么呢
是企业的一种服务性活动
如果企业的经营和投资有需要
有资金的需求
筹资活动就要把这部分资金筹集过来
来满足他们的需要
如果他们在经营过程当中有了闲余资金
我们就要把这个闲余资金
尽快的偿还一些债务资金
然后降低我们的财务负担
这是说的筹资活动它的定位
一定是服务于两类活动的
那么它的资金的这种变化
要服务于两类活动的资金需求来进行变化
而且要强调没有不当的融资行为
所谓不当的融资行为
可以表现为很多方面
举一个例子比如说
我这一段期间内
我不需要资金没有很强的资金需求
但是我仍然筹集到了一大块钱
这一部分钱放在这里可能就用不上
同时我还要承担一部分融资费用
这叫不当融资行为
那么我们要尽量在筹资活动下
避免这种不当的融资行为
大家可以思考一个问题
对一个企业而言经营活动的
现金流量是非常重要的
但是处于不同生命周期内的企业
比如说初创期 成长期 成熟期
它们的经营活动的现金流量
其实有非常不同的表现
那么不同生命周期下的
经营活动现金流量
有一些什么样的特点
大家可以思考一下
我们这一次课的内容就讲到这
-课程导言
--Video
-模块内容简介
--html
-1.1财务报表分析的作用
-1.2财务报表信息的使用者
-1.3制约财务报表编制的法规体系
-1.4财务报表编制的依据
--1-4-1企业编制财务报表的依据（上）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-2企业编制财务报表的依据（中）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-3企业编制财务报表的依据（中）_财务报表分析逻辑与技巧
--1-4-4企业编制财务报表的依据（下）_财务报表分析逻辑与技巧
-第一章单元测试
--第一章 报表分析的基础知识--第一章单元测试
-2.1认识资产负债表
-2.2认识利润表
-2.3认识现金流量表
-2.4认识所有者权益变动表
-2.5四张报表的逻辑关系
-第二章单元测试
--第二章 认识财务报表--第二章单元测试
-3.1上市公司信息披露制度
-3.2年报的阅读技巧
-3.3如何理解审计报告
--如何理解审计报告
-3.4合并报表和母公司报表的区别
-3.5报表附注里的重要信息
-第三章单元测试
--第三章 财务报表分析的重要信息--第三章单元测试
-知识准备模块总结
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-模块内容简介
--html
-4.1水平分析法和垂直分析法
--Video
-4.2比率分析法
--Video
--Video
--Video
-4.3比率分析法的应用与局限
--Video
-第四章单元测试
--第四章 财务报表的常用分析方法--第四章单元测试
-5.1质量分析法的原理
--Video
-5.2质量分析法的逻辑路径
--Video
-第五章单元测试
--第五章 质量分析法的逻辑框架--第五章单元测试
-方法工具模块总结
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-模块内容简介
--html
-6.1利润表项目的具体含义
--Video
--Video
-6.2利润结构质量的分析技巧
--Video
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-6.3利润形成质量的分析技巧
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-第六章单元测试
--第六章 利润表分析路径与技巧--第六章单元测试
-7.1所有者权益变动表各项目的具体含义
--7-1所有者权益变动表分析路径与技巧_财务报表分析逻辑与技巧
-7.2所有者权益变动表的分析要点与技巧
-第七章单元测试
--第七章 所有者权益变动表分析路径与技巧--第七章单元测试
-8.1货币资金分析路径和技巧
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-8.2应收款项分析路径和技巧
--Video
-8.3存货分析路径和技巧
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-8.4固定资产分析路径和技巧
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-8.5无形资产分析路径和技巧
--Video
-8.6投资类资产分析路径和技巧
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-8.7企业负债分析路径和技巧
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-第八章单元测试
--第八章资产负债表分析路径与技巧--第八章单元测试
-9.1现金流量表分析路径和技巧（上）
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-9.2现金流量表分析路径和技巧（中）
--Video
-9.3现金流量表分析路径和技巧（下）
--Video
-第九章单元测试
--第九章 现金流量表分析路径与技巧--第九章单元测试
-分析技巧模块总结
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-期末考试题
--期末考试--期末考试题
-学术前沿分享
--学术前沿分享
-首创股份财务总监冯涛先生走进校园畅谈“如何从报表发现企业价值”现场视频
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-首创股份财务总监冯涛先生走进校园畅谈“如何从报表发现企业价值”录屏视频
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-2016级财务专业汇报视频（一）
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-2016级财务专业汇报视频（二）
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-2016级会计学专业汇报视频
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-2017级财务专业汇报视频（一）
-2017级财务专业汇报视频（二）
-2017级财务专业汇报视频（三）
-2017级会计学专业汇报视频（一）
-2017级会计学专业汇报视频（二）
-2017级会计学专业汇报视频（三）
