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同学们好

我是华中科技大学的郭炜

今天我们要讲的内容是

非流动资产中的长期股权投资

所谓长期股权投资

是指投资方对于被投资单位实施控制

重大影响的权益性投资

以及对于合营企业的权益性投资

从这个定义里面我们

怎么理解控制、重大影响和合营企业呢

所谓控制 一般情况下

投资方如果持有被投资方50%以上的表决权

就形成了绝对控股的地位

都属于控制

重大影响是指 一般情况下

投资方拥有被投资方大于等于20%

但是小于50%的股权

而且不属于合营企业

我们称作是重大影响

这里我们要再区分一下

什么叫做合营企业

所谓合营企业 就是说企业跟其它的合营方

一同对被投资单位实施共同控制的企业

这叫做合营企业

在这些范围之内的

都属于长期股权投资的范围

对于长期股权投资的后续计量

有两种不同的方法

一种是成本法 一种是权益法

成本法主要用于

投资方能够实施控制的企业或者是相应子公司

换句话说 持股在50%以上

而权益法的适用情况是

投资方对于合营或者联营企业的

长期股权投资

按照权益法进行确认

我们在分析这个科目的时候

有下面几点需要注意

首先 不同的计量方法

对于企业财务状况会形成不同的影响

简单一点说 成本法下

只有在被投资企业进行现金分红的时候

才确认它的投资收益

而在权益法下

每一年都要根据

收到的被投资企业的净利润确认投资收益

第二点我们需要注意

我们要判断长期股权投资

跟企业自身主业相关性的强弱

到底是促进了主业的发展

还是关联性不大

如果说长期股权投资跟企业的主营业务

具有紧密的联系

它可能是企业的原材料供应商

也可能是主要销售的渠道

这就跟主业之间的关联性非常紧密

所以我们就要考虑

这种长期股权投资

跟企业自身的主业之间

是不是形成了比较好的共同发展的结果

是不是形成比较好的共同发展的这种结果

如果长期股权投资跟主业关联性不是那么大

我们一般把它当作非核心的资产来对待

在这种情况下

如果这一部分投资

能够形成相应的比较好的收益

这种情况还算比较好的

特别需要警惕的一点是

这种长期股权投资反而给企业带来了

亏损损失

这就属于

企业在做盲目的多元化 跟风投资

它的经济效果我们要特别警惕

下面我们来看一个例子

九阳股份

可能听到这家企业的名称

很多同学可能想着这是做豆浆机

非常知名的一个企业

实际上从2010年开始

九阳股份就不断地在做多元化扩展

在进行长期股权投资

当时它实施了豆电双赢的策略

从豆浆机以外扩展到小家电的生产

2011年开始我们可以看到

九阳股份进一步加大了多元化的路径

开始生产

净水设备 抽油烟机 热水器等等

净水设备 抽油烟机 热水器等等

大家电产品的生产

从它的长期股权投资的数额我们可以看到

2011年总的投资3958万

这个数额越来越多 到了2013年

它的长期股权投资接近9000万元

这么多的投资形成什么样的收益结果呢

2011年企业因为这些长期股权投资所得到的收益

是191万

但是从2011年以后

我们可以看到 2012年将近4000万的长期股权投资

但是企业得到的收益是负数

而到了2013年 将近9000万的长期股权投资

在这种情况下企业的亏损反而更大了

当年得到的收益是-612万

所以很明显

后续的这些长期股权投资

跟它的主业之间并没有紧密的关联性

而且

对主营业务的收入和利润各个方面来说

形成了负面拖累

这种情况就属于

我们要适当警惕的现象

好同学们

今天的课就讲到这里