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同学们好

我是华中科技大学的郭炜

本次课我们要分析的是 开发支出

所谓开发支出

是指企业内部研究开发项目的支出

我们把分成研究阶段支出

和开发阶段支出 分别进行核算

研究是指

为了获得并且理解新的科学或者技术知识

而进行独创性的 有计划的调查

比如说 为了获取知识而进行的活动

研究成果或者其他知识的应用研究

还有材料 设备 产品 工序 系统

或者服务替代品的研究等等

研究阶段的特点在于计划性和探索性

开发

是指在进行商业性生产或者使用之前

将研究的成果或者其他知识用于某项计划或者设计

已生产出了新的

或者具有实质性改进的材料 装置 产品等等

比如说 生产前或者使用前的原型

和模型的设计 建造 测试

还有新技术的工具 模具等等的设计

开发阶段的特点

是以研究阶段作为基础

具有针对性

而且形成成果的可能性比较大

下面我们来看一下 开发支出

的会计处理是有区别的

研究阶段的支出

应该费用化 计入到当期损益

比如说计入管理费用里面

而开发阶段的支出

我们要分开考虑

如果符合资本化条件的

可以进行资本化处理

计入开发支出

然后在达到了预定可使用的状态以后

转入到无形资产

如果不符合资本化条件的

仍然应该费用化计入到当期损益

对于开发费用的分析

有一个很大的难点 在于

研究与开发的阶段

难以准确划分

在会计准则中是这么规定的

企业在开发阶段

的支出如果做资本化

需要满足下面的条件

第一

完成该无形资产

以使其能够使用或者出售

在技术上具有可行性

第二

具有完成该无形资产

并且使用或者出售的意图

第三

无形资产产生经济利益的方式

包括能够证明运用该无形资产生产的产品

存在着市场 或者无形资产自身存在市场

如果无形市场在内部使用的

应该证明其有用性

第四

有足够的技术 财务资源和其他资源支持

以完成该无形资产的开发

并且有能力使用或者出售该无形资产

第五

归属于该无形资产开发阶段的支出

能够可靠地计量

所以我们看到 通过准则这几项规定

资本化实际上可操作性并不强

很大程度上要依赖于

财务人员的主观判断

但是无形资产的研发业务非常复杂

专业性又特别强

要想准确划分非常困难

好

研究与开发阶段难以划分

的难点主要体现在下面三个方面

首先

研究阶段与开发阶段难以划分

研究阶段与开发阶段难以划分

从前面的定义我们可以看出来

这两个阶段确实不太容易

准确地区分清楚

第二点

研发活动等

一些非财务信息难以把握

还有第三个难点就是费用与资产的界限

我们难以区分清楚

这主要表现在 首先研发人员和非研发人员

有时候没有一个准确的界定标准

第二

有的研发人员

可能同时会参与多个项目

他可能同时会参与多个项目

每一个项目所处的阶段不同

研发人员可能并不是

一直处在研究活动当中

他们的薪水

到底应该归于费用还是归于资产

就很难区分清楚

下面我们来看一个例子

中科金财这家公司

是为政府 银行的用户

专门做IT研发的一个高科技公司

在12年2月份在深交所上市了

来看一下这家公司开发支出的情况

会发现有一个很大的变化

它的开发支出

我们可以看到 在12年才开始有

对应的明确数字

之前是没有的

而且开发支出在12年三个季度里面

越来越高

到了第三季度的时候

开发支出已经达到2560万元

占到当期营业收入的比例

7.6%的水平

为什么这家公司开发支出

从12年开始有这么明显的变动呢

怎么解释这个现象呢

我们说既然它是做软件开发的

软件开发支出的费用

对公司来说应该一直都会存在

但是为什么12年之前没有进入到开发支出

而12年以后

就开始在开发支出中进行反映呢

我们可以从具体的影响程度

做进一步分析

我们可以看到

之前我们刚刚分析了

公司这种用于软件方面的支出必然是存在的

但是公司没有把它放在开发支出里面

换句话来说

之前的这些支出

公司实际上把它做了费用化处理

而从12年开始

对这种开发支出 公司把它做了资本化处理

这才是准确解释有和无的区别所在

12年开始做了资本化处理以后

带来什么样的影响呢

最明显的结果是利润率的反映

它的税前利润率

我们可以看到

比11年增长了将近三个百分点

这个影响是比较明显的

怎么解释这一做法呢

为什么12年之前做费用化处理 之后作资本化处理

可以这样考虑

作资本化处理相当于实际上

当期少支出了对应的一部分费用

因为在后期

逐步逐步地把它进行了摊销

这样一来 当期的利润就可以相应增加了

当期的利润增加了

反映在公司的股价上 股价就应该上涨

这就是公司这种差异的关键原因所在

公司在13年2月28日

IPO时

的首发原始股

在这个时候可以解禁上市进行交易

所以公司的限售股有解禁的需求

我们可以考虑

这个时候公司的股价如果高的话

公司限售股解禁的时候

可以得到更多的收入

这就是为什么公司要把开发支出

有明显区别的关键原因所在

所以在3月6号公司发布了公告

解禁期刚刚期满

公司的董事马上进行了减持

减持了300万股

用这种方法套现得到的现金收入

大概是一个亿

下面我们再来看另外一个例子

恒生电子和科大讯飞的比较

恒生电子公司是中国领先的

金融软件以及网络服务的供应商

到17年年底的时候

公司有超过7000人的高素质专业队伍

其中研发的工程人员大概占到80%的比例

科大讯飞是一家专门从事

智能语音和语音技术 人工智能

包括软件开发的一个国家级骨干软件企业

17年年底

公司研发人员的人数有5739人

研发人员的数量占到了66%

两家公司应该来说 在研发人员数量上既然多

就反映了这个方面的费用支出数额

也应该比较高

我们通过数据做一个实际比较

我们可以看到 这两家公司

从营业收入上来讲

讯飞显然营业收入更多

从净利润来看的话

两家公司实际上是差不多的

16年恒生电子的净利润明显大幅下降

关键原因是什么呢

是因为公司在16年遭受了证监会的处罚

对它罚款3.8亿

如果我们把这个罚款考虑进去的话

实际上两家公司的盈利基本相当

再从开发支出这一项来看

我们发现这个趋势完全反了

恒生电子的研发支出

比科大讯飞还要多

而且还有一个很明显的差异性 表现在哪里呢

在开发支出里面

两家公司的处理方式完全不同

恒生电子 我们可以看到

它的开发支出资本化比例是零

也就是说 恒生电子把每一期的

开发支出全部做了费用化处理

而科大讯飞

科大讯飞开发支出的资本化比例

我们看到 一直比较高 50%左右

对于这两家公司

开发支出处理的方式截然不同

我们可以再做进一步分析

我们知道 开发支出

如果资本化处理 最大的好处

就是能够使当期的利润增加

因为无形资产一般要做十年的摊销

如果说公司当年研发支出一个亿

如果做费用化处理

直接计入当期费用

当期的利润就会减少一个亿

但是如果做资本化处理

把它转入到无形资产 有两个好处

第一

总资产相应会增加一个亿的资产

另外一方面 资本化处理

相应来说 当期的费用实际上是少计了

平空就可以多出来将近

一个亿的利润

显然两种处理方法的不同

会导致两个公司的利润

相差比较明显

我们看到 恒生电子基本上把它所有的

开发支出都做了费用化处理

这种处理方法显然

对它当期利润的影响明显更大一些

科大讯飞特别是最近两年

的资本化比例都是占了50%左右

而行业一般的开发支出

资本化的比例

大概平均在13.7%的水平

如果科大讯飞按照行业平均

资本化比例进行处理

对它的净利润显然是负面的影响

它的净利润因此会减少超过50%

所以这两家公司我们放在一起

如果只看净利润的话

两个公司差不多

但是我们考虑到

开发支出处理方式的差异

实际上我们的结论应该是什么呢

就是恒生电子

的真实盈利能力更强一些

好

同学们

今天的课就讲到这里