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同学们好

我是华中科技大学的郭炜

本节课我们开始分析成本费用

所谓营业成本

是指企业当前已经销售商品

或者说已经对外提供劳务

所支出的成本

营业成本应该跟所销售商品

或者说跟所提供劳务

而取得的收入进行配比

制造业企业的营业成本主要包括

直接材料 直接工资

燃料和动力

制造费用等等

不能够直接归结于商品或者劳务的支出

我们一般把它计入到期间费用

也就是说 计入到销售费用 管理费用

和财务费用当中

和财务费用当中

营业成本又可以分为

主营业务成本和其它业务成本

这样跟主营业务收入

和其它业务收入进行对应

我们说主营业务成本

是企业销售商品 提供劳务

这样的经常性活动所发生的成本

它的高低直接关系到

企业利润的多少

因为主营业务成本

是主营业务收入中最重要的

所以它往往也是

最大的扣除项目

营业收入减去营业成本

我们就可以得到毛利润

毛利润也可以叫做毛利

我们用毛利润除以营业收入

我们就得到毛利率

在我们分析利润表的时候

我们需要特别关注毛利率的大小

和它相应的变化去向

因为良好的财务状况

需要企业的毛利率

至少在行业里面

处于平均水平以上

而且最好表现出来

不断上升的趋势

我们说毛利率

能够反映公司产品的竞争力

和获利潜力

这是企业净利润的起点

如果一个企业没有足够高的毛利率

就不可能形成较大的净利润

如果公司的毛利率

显著高于行业平均水平

可以表现为公司的产品附加值高

这个产品只有我能生产

所以我可以卖高价

或者公司的生产规模特别大

它的生产成本跟同行业相比

拥有绝对的优势

这样同样可以表现为

公司有着很强的竞争力

反过来理解

如果公司的毛利率显著降低

就说明公司所处的行业

是处于非常激烈的环境下

预示着企业的盈利能力

会出现相应下滑的趋势

我们来看一个例子

中兴通讯

这是全球领先的综合通信

解决方案的制造商

也是中国最大的通讯设备上市公司

我们可以看到

这家公司从2014年到2017年

我们计算出来它的毛利率

都在30%以上

所以有着比较良好的毛利率

才支撑着公司不断地投入研发

从而形成在市场上

有着比较强大的竞争能力

接下来我们再来看一下 税金及附加

我们说税金及附加

是指企业经营活动中

应该负担的相关税费

包括消费税 城市维护建设税

教育费附加 资源税 房产税

城镇土地使用税

车船税 印花税等等

这里注意

在财政部2016年22号文里面规定

全面试行营改增以后

原来利润表中的科目

“营业税金及附加”

这个名称做了调整

改变成为现在的“税金及附加”

之前在管理费用科目中

有四个小税 就是

房产税

土地使用税

车船税 印花税

这四个小税调整到税金及附加的科目里面

我们对于税金及附加分析的时候

有这样一些注意的地方

这个账户属于损益类

它的金额正确与否

不仅会直接影响到纳税的多少

而且会直接影响企业当期的经营成果

从2016年5月1号开始

全国范围内全面推开营改增试点

把建筑业 房地产业

金融业 生活服务业

全部纳入到试点范围

所以税金及附加这个账户

它所核算的内容跟之前相比

有了很大的变化

也就是说 出现显著减税行业的利润

相较于上一年同期

因为税负减轻

对应利润就会增加

但是这并不意味着

这个企业经营能力

得到实质性的提升

同样地

税负如果出现大幅增长的行业

像建筑业 家装业

这都属于劳动密集型的行业

大量的劳动力

手工制造这样形式的采购

没有办法获得进项发票进行抵扣

所以导致这一类行业的税负

相对来说大大提高

因此它的营业收入跟上年同期相比

会出现比较大幅度的下滑

但是同样也不等于

这类企业的经营状况出现恶化

因此我们在分析这种账户

的变化的时候

需要考虑到营改增带来的影响

来确定它变化的真实原因所在

我们下面来看一个例子

九华旅游

这是一家旅游服务的上市公司

由于2016年5月开始实施营改增的政策

所以我们可以看到

2017年上半年

公司的税金及附加

同比减少532万

我们接下来分析一下

怎么减少的

通过2017年上半年

跟2016年上半年的数据对比

我们可以看到 在营改增之前

这家公司

它是按照营业额的固定比例

去缴纳营业税

所以16年上半年

缴纳717万的营业税

营改增以后

公司这一部分税金

变成相应的增值税

所以我们看到17年上半年

税种包括相应的税额

税种 包括相应的税额

都出现很大的变化

因为营改增以后

这一部分税金变成了增值税

增值税可以进行抵扣

也就是说九华旅游这家公司

为了实现销售而付出的

采购成本中的进项税

可以拿来跟它的销项税进行抵扣

因此它就降低了税负

所以我们在分析最近这两年

公司税金及附加变化的时候

就要把营改增带来的影响

放进来一起进行综合考虑

接下来我们来看期间费用

期间费用是指企业日常活动当中

不能够直接归属于

某一个特定成本核算对象的

在发生的时候应该直接计入到

当期损益的各种费用

期间费用主要是管理费用

销售费用和财务费用

这里要注意一个问题

企业的期间费用

不一定跟企业的经营业务规模

完全适应

也就是说 两者的变动比率不会完全一致

为什么这么说呢

因为销售费用 管理费用

它们按照跟企业经营业务量水平的关系

我们可以把它分成变动费用和固定费用

变动费用是说

它的总额会随着企业经营业务量水平的高低

而成正比例变化

所谓固定费用

它的总额是固定不变的

跟企业经营业务量的水平高低

没有直接关系

所以这样一来

一般情况下

如果企业销售量增加

或者销售收入增长

变动费用是跟着相应

成比例的增加

但是固定费用保持不变

所以表现出来的销售费用和管理费用的总额

就会略微低于销售收入的增长幅度

这才是合乎逻辑的关系

接下来我们具体来做分析

我们首先看销售费用

我们说销售费用

是指企业销售商品和材料

提供劳务过程中间

所发生的各项费用

它包括保险费

包装费

展览费 广告费

商品维修费

预计产品质量的保证损失

运输费 装卸费

以及为销售本企业商品而专设的

一些销售机构的职工薪酬

业务费 折旧费等等

这样的一些经营费用

企业的销售费用

是保证企业销售目标

顺利实现的一个基础

你支付了这些费用

才能保证你的销售数量

才能够顺利达成

所以我们需要把企业销售费用

控制在一个合理的范围之内

这样促进企业的可持续发展

所以销售费用就是保证企业

正常经营的关键性因素

有足够的资金支持

才能保证销售渠道的顺畅

我们在分析销售费用的时候

有这样几个注意要点

第一就是要把销售费用

跟企业的营业收入进行挂钩

分析两者之间的对应关系

也就是通过销售费用率这个指标

进行反映

我们在这基础上

进一步分析销售费用

的变化趋势

跟产品销量

或者说销售收入

之间进行对比

及时发现一些异常的费用

这样就可以了解我们实际发生的费用

跟我们原来的预算之间

所发生的差异性

及时做出对应调整

第二点

我们可以将销售费用

跟市场上面同行业的平均销售费用

进行对比

也就是说 我们计算出来

本企业销售费用占到

营业收入的百分比

用这个百分比跟行业的

平均百分比进行比较

如果说我们本企业的销售费用

占营业收入的百分比

明显低于行业平均水平

有两种可能来解释

一种是

公司确实有很强的营销能力

我不需要支出太多费用

产品一样好卖

表现出来公司未来发展前景非常好

但是也有另外一种可能

因为销售费用

直接会影响公司的利润高低

所以有些企业想把它的利润

做得更好看

就故意隐瞒一些销售费用

所以我们可以通过跟行业的对比

去发现公司是不是在这方面

有相应的某些问题

下面我们再来看一个例子

白云山

这家公司是国内医药行业

最有实力的大型上市公司

它的业务一共分为四个板块

大南药 大健康

大商业和大医疗

其中的大健康就是著名的

王老吉凉茶销售

2013年广州药业和白云山

两家公司合并以后

白云山的业绩就出现大幅增长

我们来看一下这家公司

营业收入和净利润的数据

因为现在（2017年4月）

这家公司2017年的年报还没有出来

所以我们用它的前三季度的数据进行对比

跟往年同期的前三季度数据

放在一起对比

我们可以看到

它前三季度的总营业收入

从12年的54.75亿

增长到17年的159.67亿

增长了两倍

而同期产生的净利润

从12年的2.93亿

增长到17年前三季度的14.87亿

同期增长四倍

利润增长得更快

这一增长很大程度上

是来自于它的合并

就是2013年它跟广州药业合并以后

白云山的营业收入增长速度

基本上是个位数

增长相对比较慢

所以我们可以看到17年前三季度

它的总营业收入159.67亿

同比增长了2.72%

但是利润

利润是14.86亿

同比相应增长40.63%

为什么会出现这种差异性

我们把销售费用的数据

同期罗列出来做一个对比

我们可以看到

白云山能够在17年

营业收入小幅增长的情况下

但是它的净利润可以达到40.63%的

大比例增长

主要来自于什么呢

来自于它的销售费用同期减少

17年前三季度

它的销售费用是31.97亿

同比减少了4.3亿元

收入增长的同时 销售费用还在下降

下降幅度还达到11.83%

这是导致它净利润

相应大幅增长的关键原因所在

公司是这样解释

它销售费用下降的原因的

说它的销售费用

主要是因为公司下属的全资子公司

广州王老吉大健康产业有限公司

在17年前三季度销售费用下降

因为王老吉从经营上

改变了它产品的促销方式

从原来的广告宣传费的投入

变成了销售服务费和销售折扣

这样导致当期广告

这种宣传费用支出

同比大幅下降

所以导致它的净利润

增长幅度更为显著

好同学们

今天的课就讲到这里