Video在线视频

同学们好

我是华中科技大学的郭炜

从本节课开始我们介绍

合并财务报表及其它重要信息

我们先来看第一节 合并财务报表

什么是合并财务报表 我们先来看一下它的定义

所谓合并报表

是指综合反映母公司和子公司所形成的

企业集团整体财务状况

经营成果以及现金流量的财务报表

这里就涉及了一个问题 合并

什么是合并

企业合并是指两个或者两个以上单独的企业

合并成为一个报告主体的交易或者事项

这个报告主体可能是个别的报告主体

也可能是合并的报告主体

其中关键是什么呢

报告主体的变化是产生于控制权的变化

这是最关键的所在

不是所有的公司

都应该纳入到合并报表的合并范围里面

有哪些公司不应该纳入到合并范围呢

有三类公司

第一 已经宣告被清理整顿的原子公司

因为它的控制权已经转交给了清算组

第二类公司是已经宣告破产的原子公司

因为它的控制权已经转交给法院指定的管理人

第三类就是不能控制的其它被投资单位

比如说 像联营企业 合营企业等等

这三类企业不应该纳入到合并范围之内

关于企业合并的类型 有不同的划分方式

比如说 按照法律形式区分

我们可以分成控股合并 吸收合并和新设合并

所谓控股合并 比如说AB两个企业

A控股B 合并以后AB两个企业分别独立存在

吸收合并 AB两家企业合并以后

B企业消失 并入到A企业当中

只剩下一个A企业

所谓新设合并 AB两个企业合并以后

两家企业都消失了 然后新成立了一个C企业

如果我们按照合并涉及的行业划分

又可以分成三类

比如说 如果一个汽车制造企业

去合并另外一家汽车制造企业

我们称作是横向合并 同行业之间进行了合并

如果汽车制造企业去合并

汽车零部件的生产企业

产业链上下游之间进行合并

我们称作是纵向合并

如果是第三种 汽车制造企业去合并

不相关的另外一个行业 房地产开发企业

我们把这叫做混合合并

当然还有第3种划分类型

我们按照企业会计准则进行划分

也是根据它的会计实质

分成同一控制下的合并和非同一控制下的合并

所谓同一控制下合并 它是指参与合并的企业

在合并前后都要受同一方

或者受相同的多方最终控制

而且该控制并非是暂时性的

这种情况一般指企业集团内部发生合并

而作为非同一控制下的合并

它是指参与合并的各方在合并前后

不受同一方或者不受相同的多方最终控制的

合并交易

也就是同一合并下企业合并情况以外的

其它企业合并

作为企业合并可能有很多原因

比如说为了实现快速增长

因为企业如果要通过自己的积累

进行发展 速度可能比较慢

通过合并可以快速实现它的预定目标

第二个原因我们称作规模经济

比如说同行业之间进行横向合并

生产的数量可以更大 更容易实现规模经济

第三个理由是为了消除竞争

同行之间减少竞争 相对来说可以

得到一定程度的削弱

第四个理由是为了确保供应链的安全

这主要是指纵向合并 上下游之间的

我为了保证我的原材料供应更稳定

我把我上游的供应商进行合并

第五个理由是为了分散经营风险

不同行业之间进行混合合并就是这个原因

作为合并报表

它具有下列一些典型特征

第一 合并报表反映的会计主体

是会计意义上的主体

合并报表不反映任何现存企业的财务状况

和经营成果

第二点 合并报表编制的正确性

不再体现为个别报表的可验证性

而是体现为编制过程的逻辑关系的正确性

比如说母公司可能故意歪曲合并的范围

这样达到它的某种特定效果

这样达到它的某种特定效果

第三点 编制过程中对于集团内部交易的剔除

以及大部分项目的直接相加

以及大部分项目的直接相加

这样使得对于个别报表有意义的一些信息

在合并报表当中要么消失 要么失去意义

打比方说 抵消的项目对于具体企业来讲

原本是有经济意义的

合并报表分析过程中存在的主要问题是什么

也就是说 常规的比例分析方法

在很大程度上失去了它的意义

合并报表并不具有决策的依据性

为什么这么说 我们可以看几个相关的问题

比如说第一个问题

企业集团偿债能力分析中存在的问题

像流动比率 速动比率这些指标

这个时候意义就不大了

因为母子公司偿债能力是相对独立的

不能够完全合并考虑

第二个问题

企业集团财务风险分析中也可能存在问题

比如说像母公司替子公司担保借款

跟母公司自己从银行贷款以后再转借给子公司

我们从财务报表上来看 数据是一样的

但是站在集团的角度 哪一个财务风险更大呢

当然是母公司替子公司

担保借款的财务风险更大

因为如果子公司不能还款

母公司必须履行担保责任

用母公司的资产去为子公司偿还债务

这样使得整个集团为此承担了债务

增加了集团的财务风险

还有第三个方面问题

企业集团运营能力分析也可能存在问题

比如说 周转额会因为集团内部

周转环节的增加而被放大

而分母却不变

集团资金周转率就不能反映

具体成员企业的资金使用效率

接下来我们对合并报表中

包含的财务质量信息进行分析

首先合并报表可以展示

以上市公司作为母公司形成的

纳入到合并报表编制范围内的企业集团

所存在的资源规模及其结构

其次合并报表可以揭示内部关联方交易的程度

比如说合并报表可以揭示

受关联方交易影响的相关项目

包括 应收应付项目 存货 长期投资 营业收入

营业成本 投资收益等等

我们可以通过比较相关资源的相对利用效率

用这种方式进一步揭示

企业集团内部管理的薄弱环节

围绕它的财务质量分析我们还可以这样进行

我们可以通过比较母公司利润表

和合并利润主要项目之间的差异

比较和评价母公司的基本获利能力

及费用发生的比较效率

还可以做什么分析呢

我们还可以根据现金流量表

去分析和判断以母公司作为控制主体的

整个集团跟集团外的现金流转状况

及其资本运作状况

好 同学们

今天的课就讲到这里