当前课程知识点:财务报表分析 > 第六章 合并财务报表及其他重要信息 > 6.1 合并财务报表 > Video
同学们好
我是华中科技大学的郭炜
从本节课开始我们介绍
合并财务报表及其它重要信息
我们先来看第一节 合并财务报表
什么是合并财务报表 我们先来看一下它的定义
所谓合并报表
是指综合反映母公司和子公司所形成的
企业集团整体财务状况
经营成果以及现金流量的财务报表
这里就涉及了一个问题 合并
什么是合并
企业合并是指两个或者两个以上单独的企业
合并成为一个报告主体的交易或者事项
这个报告主体可能是个别的报告主体
也可能是合并的报告主体
其中关键是什么呢
报告主体的变化是产生于控制权的变化
这是最关键的所在
不是所有的公司
都应该纳入到合并报表的合并范围里面
有哪些公司不应该纳入到合并范围呢
有三类公司
第一 已经宣告被清理整顿的原子公司
因为它的控制权已经转交给了清算组
第二类公司是已经宣告破产的原子公司
因为它的控制权已经转交给法院指定的管理人
第三类就是不能控制的其它被投资单位
比如说 像联营企业 合营企业等等
这三类企业不应该纳入到合并范围之内
关于企业合并的类型 有不同的划分方式
比如说 按照法律形式区分
我们可以分成控股合并 吸收合并和新设合并
所谓控股合并 比如说AB两个企业
A控股B 合并以后AB两个企业分别独立存在
吸收合并 AB两家企业合并以后
B企业消失 并入到A企业当中
只剩下一个A企业
所谓新设合并 AB两个企业合并以后
两家企业都消失了 然后新成立了一个C企业
如果我们按照合并涉及的行业划分
又可以分成三类
比如说 如果一个汽车制造企业
去合并另外一家汽车制造企业
我们称作是横向合并 同行业之间进行了合并
如果汽车制造企业去合并
汽车零部件的生产企业
产业链上下游之间进行合并
我们称作是纵向合并
如果是第三种 汽车制造企业去合并
不相关的另外一个行业 房地产开发企业
我们把这叫做混合合并
当然还有第3种划分类型
我们按照企业会计准则进行划分
也是根据它的会计实质
分成同一控制下的合并和非同一控制下的合并
所谓同一控制下合并 它是指参与合并的企业
在合并前后都要受同一方
或者受相同的多方最终控制
而且该控制并非是暂时性的
这种情况一般指企业集团内部发生合并
而作为非同一控制下的合并
它是指参与合并的各方在合并前后
不受同一方或者不受相同的多方最终控制的
合并交易
也就是同一合并下企业合并情况以外的
其它企业合并
作为企业合并可能有很多原因
比如说为了实现快速增长
因为企业如果要通过自己的积累
进行发展 速度可能比较慢
通过合并可以快速实现它的预定目标
第二个原因我们称作规模经济
比如说同行业之间进行横向合并
生产的数量可以更大 更容易实现规模经济
第三个理由是为了消除竞争
同行之间减少竞争 相对来说可以
得到一定程度的削弱
第四个理由是为了确保供应链的安全
这主要是指纵向合并 上下游之间的
我为了保证我的原材料供应更稳定
我把我上游的供应商进行合并
第五个理由是为了分散经营风险
不同行业之间进行混合合并就是这个原因
作为合并报表
它具有下列一些典型特征
第一 合并报表反映的会计主体
是会计意义上的主体
合并报表不反映任何现存企业的财务状况
和经营成果
第二点 合并报表编制的正确性
不再体现为个别报表的可验证性
而是体现为编制过程的逻辑关系的正确性
比如说母公司可能故意歪曲合并的范围
这样达到它的某种特定效果
这样达到它的某种特定效果
第三点 编制过程中对于集团内部交易的剔除
以及大部分项目的直接相加
以及大部分项目的直接相加
这样使得对于个别报表有意义的一些信息
在合并报表当中要么消失 要么失去意义
打比方说 抵消的项目对于具体企业来讲
原本是有经济意义的
合并报表分析过程中存在的主要问题是什么
也就是说 常规的比例分析方法
在很大程度上失去了它的意义
合并报表并不具有决策的依据性
为什么这么说 我们可以看几个相关的问题
比如说第一个问题
企业集团偿债能力分析中存在的问题
像流动比率 速动比率这些指标
这个时候意义就不大了
因为母子公司偿债能力是相对独立的
不能够完全合并考虑
第二个问题
企业集团财务风险分析中也可能存在问题
比如说像母公司替子公司担保借款
跟母公司自己从银行贷款以后再转借给子公司
我们从财务报表上来看 数据是一样的
但是站在集团的角度 哪一个财务风险更大呢
当然是母公司替子公司
担保借款的财务风险更大
因为如果子公司不能还款
母公司必须履行担保责任
用母公司的资产去为子公司偿还债务
这样使得整个集团为此承担了债务
增加了集团的财务风险
还有第三个方面问题
企业集团运营能力分析也可能存在问题
比如说 周转额会因为集团内部
周转环节的增加而被放大
而分母却不变
集团资金周转率就不能反映
具体成员企业的资金使用效率
接下来我们对合并报表中
包含的财务质量信息进行分析
首先合并报表可以展示
以上市公司作为母公司形成的
纳入到合并报表编制范围内的企业集团
所存在的资源规模及其结构
其次合并报表可以揭示内部关联方交易的程度
比如说合并报表可以揭示
受关联方交易影响的相关项目
包括 应收应付项目 存货 长期投资 营业收入
营业成本 投资收益等等
我们可以通过比较相关资源的相对利用效率
用这种方式进一步揭示
企业集团内部管理的薄弱环节
围绕它的财务质量分析我们还可以这样进行
我们可以通过比较母公司利润表
和合并利润主要项目之间的差异
比较和评价母公司的基本获利能力
及费用发生的比较效率
还可以做什么分析呢
我们还可以根据现金流量表
去分析和判断以母公司作为控制主体的
整个集团跟集团外的现金流转状况
及其资本运作状况
好 同学们
今天的课就讲到这里
-课程介绍
--Video
-1.1 财务报表分析的起源和发展
--Video
-1.2 财务报表分析的内容
--Video
--Video
-单元测试1 概述--作业
-2.1 财务报表分析方法
--Video
--Video
--Video
--Video
-2.2 财务比率分析
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-单元测试2 财务比率分析--作业
-2.3 杜邦财务分析
--Video
-2.4 财务报表分析的局限性
--Video
-单元测试3 财务报表分析的局限性--作业
-3.1 资产负债表概述
--Video
-3.2 流动资产分析
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-单元测试4 流动资产分析--作业
-3.3 非流动资产分析
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-单元测试5 非流动资产分析--作业
-3.4 流动负债分析
--Video
--Video
--Video
--Video
-单元测试6 流动负债分析--作业
-3.5 非流动负债分析
--Video
--Video
--Video
-3.6 股东权益分析
--Video
-3.7 资产负债表的整体分析
--Video
-单元测试7 资产负债表的整体分析--作业
-4.1 利润表简介
--Video
-4.2 营业收入分析
--Video
--Video
-4.3 成本费用分析
--Video
--Video
-单元测试8 成本费用分析--作业
-4.4 营业外收支分析
--Video
-4.5 所得税分析
--Video
-4.6 企业利润质量恶化的主要表现
--Video
-4.7 利润质量分析
--Video
-单元测试9 利润质量分析--作业
-5.1 现金流量表简介
--Video
-5.2 经营活动现金流入分析
--Video
-5.3 经营活动现金流出分析
--Video
-5.4 投资活动现金流入分析
--Video
-5.5 投资活动现金流出分析
--Video
-5.6 筹资活动现金流量分析
--Video
-5.7 现金流量表质量分析
--Video
-单元测试10 现金流量表分析--作业
-6.1 合并财务报表
--Video
-6.2 其他重要信息
--Video
-7.1 综合案例分析1
--Video
-7.2 综合案例分析2
--Video
-结课考试--作业