当前课程知识点：商业银行经营管理 > 第二章 银行相关理论 > 2.3 信息不对称理论 > 2.3 信息不对称理论
各位同学
大家好
欢迎来到《商业银行经营管理》
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现实生活中我们不可能获得
所需要的全部信息
或者说
由于我们以往的知识积累
或者经验所限
我们不可能识别所需要的信息
在二十世纪七十年代
很多学者利用信息不对称来
解释金融中介存在的理由
下面我们来看看信息不对称理论是
如何解释金融中介的存在
首先
我们来看看信息不对称的含义
所谓的信息不对称
它是指交易的一方
对交易另一方的了解不充分
或者说得到的信息不够
从而影响了决策的正确性
比如说
借款人远比贷款人清楚项目的
收益和运行情况
借款人自己知道能否偿还贷款
而贷款人并不能够准确的知道这一切主要源于
贷款人无法掌握借款人全部的真实的情况
借款人有时出于自利的考虑
会提供一些有偏差的信息
试图改善自己的融资条件
贷款人可能会将自己的资金
贷放给那些看起来很安全
但实际上风险很大的借款人
最终导致贷款不能安全回收
这我们称之为借贷行为中的信息不对称
下面我们来看看信息不对称的类型
信息不对称是金融交易中的一种常见现象
主要有两种类型
一种是事前信息不对称
另一种是事后信息不对称
事前信息不对称
就是交易合约签订之前的信息不对称
会产生逆向选择问题
事后的信息不对称
是发生在交易合约签订之后的信息不对称
会产生道德风险问题
在这里
我们所说的逆向选择
是指当交易的双方存在不对称信息时
有私人信息的一方可能会选择性的
进行那些对自己有利的交易
而不进行对自己不利的交易
从而让另一方受损
比如说那些身体不好的人
往往比身体健康的人更愿意参加医疗保险
于是保险公司就会承担更高的赔付风险
所谓的道德风险
是指当交易一方的行为不被另一方知道
而且其行为成本由另一方承担
作出行为的这一方就会变得更加不审慎
像现实生活当中
如果说一个人为他的小轿车
向保险公司投保了盗窃险
那他就有可能
会疏于防范小轿车被盗的风险
第三
我们来看看信息不对称的影响
首先
我们看看事前信息不对称
对我们的交易产生的影响
第一
事前信息不对称带来的影响
事前信息不对称会使借款人
可能会存在逆向选择的问题
有意隐瞒自己的不足或者问题
金融中介要对借款人的
资信状况和投资项目的可行性
预期收益等相关信息进行搜寻和核实
这就会产生一定的费用
我们把这称为搜寻成本
本斯顿和史密斯
在金融中介理论中
的交易成本这篇论文中
他们认为金融中介能够
更容易低成本获取大量信息
减少信息搜寻的成本
钱颖一在他建立的模型当中分析到
金融中介的优势在于
金融中介能将
搜寻成本分散于众多投资者之间
如果不存在金融中介
每个投资者都要
独立支付一笔搜寻费用
而金融中介的存在就可以在不同的
投资项目之间进行广泛的搜寻
一旦找到某个有效益的项目
还可以与其他投资者一同分享
金融中介在项目搜寻方面存在规模经济
勒兰德和佩德
进一步阐明
由于信息具有公共产品属性和可信性两个特征
信息市场不可能完全依靠自发运转
由于信息很容易被复制和传播
信息的购买者可以将它转售给其他人
而丝毫不损害对自己的价值
信息产品类似于公共产品
容易被第三方搭便车
信息生产者只能收回部分信息
购买者愿意支付的那一部分
外溢部分就被搭便车者无偿消费
因此在信息市场的供给和需求
是不均衡的
有信息的人
他不一定愿意提供相关的信息
就信息质量而言
潜在的购买者不能辨别信息的好坏
只能按照
好信息和坏信息的平均价格来付费
导致次品车问题出现
也就是说
好信息的生产者会离开市场
而市场上充斥的是坏信息的生产者
信息购买者不愿意购买信息
信息市场运转不畅
如果我们引入金融中介可以解决
这样的问题
因为金融中介生产的是私人信息
也就是为客户专门定制的信息
不用担心信息外溢不购买金融产品和
金融服务的客户无法搭便车
与此同时
金融中介可以通过对资产的合理定价
来解决信息质量问题
第二
事后信息不对称
事后信息不对称可能会带来的影响
主要表现在事后信息不对称
会使贷款人面临道德风险
贷款人会加强对借款人的监督
由此会产生监督成本
如果由每一个贷款人分别实施监督
成本会很高
而且容易产生寻租问题
因为金融中介面对众多的客户
对客户的监督具有规模经济
戴蒙德认为
金融中介可以作为
存款人和贷款人的代表来代理监督
可以节约成本
在监督特别是持续监督方面
金融中介比单个投资者
更具有显著的优势
银行是金融中介机构
相对于其他金融中介而言
它的优势在于银行与客户之间往往会
建立起长期的合作关系
这种长期关系意味着银行与客户之间
存在多次重复博弈
客户违约的代价就会很大
违约的可能性就会大大降低
从而道德风险问题在一定程度上
就可以得到控制
从上面的分析
我们可以看出
正是因为金融中介机构
尤其是商业银行的存在
可以有效的避免事前信息不对称
带来搜寻成本的增加
和事后信息不对称带来
监督成本增加的问题
我们就讲到这里
谢谢大家
-1.1 银行的产生与发展
- 1.2商业银行基本含义
-- 1.2商业银行基本含义
-1.3商业银行设立规定
- 1.4商业银行基本职能
-- 1.4商业银行基本职能
-1.5商业银行经营原则
- 1.6商业银行组织结构
-- 1.6商业银行组织结构
-1.7.1专题：商业银行社会责任（上）
-1.7.2专题：商业银行社会责任（下）
-第一章作业 商业银行概述
-2.1 古典经济学观点
- 2.2交易成本理论
-- 2.2交易成本理论
-2.3 信息不对称理论
-2.4 信息不完全理论
-2.5 期限错配与风险分担
-第二章作业 商业银行相关理论
-3.1 银行资本构成与功能
-3.2 银行资本充足性
-3.3.1《巴塞尔协议》简介 （上）
-3.3.2 《巴塞尔协议》简介（下）
-3.4 提升资本充足率策略
-3.5 专题：中国商业银行资本管理
-第三章作业 商业银行资本管理
-4.1.1 人民币相关知识（一）
-4.1.2 人民币相关知识（二）
-4.1.3 人民币相关知识（三）
-4.1.4 人民币相关知识（四）
- 4.2 商业银行负债简介
-4.3.1 商业银行负债结构（一）
- 4.3.2 商业银行负债结构（二）
-4. 4商业银行存款成本
-4.5专题：存款保险制度
-第四章作业 商业银行负债业务
-5.1 银行现金资产构成
-5.2 银行现金资产管理
-5.3 专题：存款准备金制度
-第五章作业 商业银行现金资产
-6.1 商业银行贷款常识
- 6.2 商业银行贷款流程
-6.3 商业银行贷款定价
- 6.4 商业银行贷款类型
-6.5.1 银行贷款信用分析（企业）
- 6.5.2 银行贷款信用分析 （个人）
-6.6 商业银行抵押贷款
-6.7 银行贷款阶段管理
- 6.8银行贷款分类管理
-6.9.1专题1-信用卡基本知识
-6.9.2 专题2-信用卡申请及使用
-6.9.3 专题3-大学生信用卡常识
-第六章作业 商业银行贷款业务
-7.1.1 证券投资目标与工具（上）
-7.1.2 证券投资目标与工具（下）
-7.2.1 证券投资收益与风险（上）
-7.2.2 证券投资收益与风险（下）
-7.3.1 证券投资管理与策略（上）
-7.3.2 证券投资管理与策略（下）
-第七章作业 商业银行证券投资
-8.1 商业银行中间业务
- 8.2 商业银行表外业务
-8.3 商业银行国际业务
-8.4 专题：商业银行个人理财业务
-第八章作业 商业银行其他业务
-9.1 商业银行流动性问题
- 9.2 商业银行流动性头寸
-9.3 银行流动性需求预测
-9.4 专题：商业银行压力测试
-第九章作业 商业银行流动性管理
-10.1 商业银行风险概述
- 10.2 银行风险管理流程
-10.3 商业银行内部控制
-10.4银行信用风险管理
-10.5银行操作风险管理
-10.6 银行流动性风险管理
-10.7专题：商业银行风险管理案例
-第十章作业 商业银行风险管理
