当前课程知识点：证券投资学 > 第六章 投资是果，财务是根 > 1.三张表看懂企业的现在与未来 > 6.1 三张表看懂企业的现在与未来
今天我们来共同学习
如何通过财务报表判断企业的现状与未来
在世界各地
不同的公司有不同的研发
生产改进创新
不同的商品
有不同的技术秘密和商业秘密
但公司到底怎么样
我们怎么样快速判断
不同公司发展的现状及未来呢
答案就是通过
按照财务会计准则编制的财务报表
财务报表现在已经成为真正通行的世界语言
只要看懂财务报表的三张表格
那么我们就可以读懂公司的秘密
判断企业的未来
这三张表格分别是什么
就是资产负债表
现金流量表和利润表
在投资过程中
我们可以通过这三张表
看懂企业的现状与未来
这三张表就相当于公司的一张体检表
公司财务人员通过各种检测
把公司的各项经济活动量化
最后生成体检表
在这三张表中
资产负债表为核心
利润表与现金流量表
则是作为明细记录
对资产负债表的补充说明
首先让我们来看一下资产负债表
什么是资产负债表呢
它表示企业在一定时期
财务状况的主要会计报表
包括年报表季报表以及月报表
它体现了公司有多少家当
资产负债表是公司的一张照片
就像咱们个人的一张全身照
它让你看到的是一家公司的高矮胖瘦
在这张表中
我们可以从中间切一刀
左边告诉你家底有多厚
这就是资产
右边告诉你购置这些家底的钱
又是从哪里来的
包括负债和公司股东的投入
资产负债
所有者权益之间的关系是
资产=负债+所有者权益
下面我们来举一个例子
一起来看一下贵州茅台
2019年第四季度的资产负债表
我们可以看到
贵州茅台股东投入的实收资本12.56亿元
负债来源合计411.66亿元
此外
还有少数股东投入的58.66亿元
这些投入的资金合计1830.42亿元
主要以金融资产
货币资金
固定资产
无形资产等资产的形式存在
通过上述资产负债表
我们可以直观的看到
公司有哪些家当
负债率高不高等等
资本负债表的本质
就是度量企业的风险有多高
从资产负债角度重新评估企业的价值
介绍完了资产负债表
让我们来看一下现金流量表
什么是现金流量表
它是从现金流入和流出
两个方面
反映企业在一定时期的经营活动
投资活动和筹资活动
所产生的现金流量
现金流量表是公司管理层
和债务人最关心的一张报表
鲁迅先生曾经说过
一家企业可以没有利润
但万万不能没有现金流
说明现金流对企业的发展是非常重要的
现金流量表详细地记录着一定时期内
都有具体多少钱
以什么样的方式流入或流出企业
它向我们描述了一件事
就是这个企业能不能生存下去
那么现金流是什么呢
现金流等于现金流入
减去现金流出
下面让我们来看一下
现金流量表的结构及内容
现金流量表主要内容是经营活动
投资活动
筹资活动产生的现金流量表
下面让我们重点来看一下这三大流量表
经营现金流量表是指与企业经营活动
相关的现金流入流出
包括销售采购发放薪酬等
投资现金流量表
主要指与企业投资相关的
支付现金或分红等事项
筹资现金流量表
主要指与筹资相关的借款
股东增资
分红及归还借款本息等
净现金流就是经营现金流
投资现金流与筹资现金流的总和
让我们看一下某企业某年的现金流量表
这家企业净现金流为0
主要原因在于
经营现金流与投资资金流为负
筹资现金流为正
表明企业为了确保现金流不断裂
不得不从银行借款300万
来维持其现金流的正常运转
通过分析可知
这是一家靠借钱活下来的企业
如果客户的货款追不回来
库存卖不出去
这家企业就可能倒下去
最后
让我们来学习一下第三张表格利润表
利润表也叫损益表
是反映企业在一定会计期间
经营成果的财务报表
如果在炒股软件里打开一个股票的基本面模块
你最想看的是什么
一定是这个表
你最想知道他今年赚了多少钱
相比去年增长了多少
利润表分上中下部分
上部分是销售收入
中间部分是费用
收入减去所有的费用之后
最下面的就是净利润
这表明一个公司
在一定时期内收入有多少
开支有多少
收入大于支出情况下为正利润
收入小于支出为负利润
下面我们来实际看一下
贵州茅台2019年第四季度的利润表
通过表我们可以看到
公司2019年
第四季度的净利润为115.58亿元
通过与前三季度的比较来看
第四季度净利润环比增长速度下降
通过净利润我们可以判断
企业盈利的变化情况
通过学习资产负债表
现金流量表
利润表的构成
我们可以通过这三张表
了解企业的资产负债情况
现金流以及利润的变化情况
通过这三张表格
我们可以从不同角度分析企业发展的现状
预测未来
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