当前课程知识点:会计学 > 第十章 财务报表分析 > 10.5 现金流量分析 > 10.5 现金流量分析
各位同学们
大家好
欢迎大家和我一起学习财务报表分析的第五节内容
本讲我们将介绍财务报表分析中的现金流量分析
现金流量分析是对前面三节中偿债能力分析
营运能力分析和盈利能力分析的有力补充
在财务报表分析中
可运用多种财务比率进行企业的现金流量分析
本节中对其中比较常用的
现金流入流出比率
经营净现金流动资产负债比率
收入现金比率和盈利现金比率加以讲解
对于现金流量的分析
我们最容易想到的就是追踪现金流入和流出之间的关系
在财务报表分析中
我们用现金流入流出比率加以衡量
现金流入流出比率是指经营活动
投资活动和筹资活动的
现金流入量与现金流出量之间的比率
它的计算公式为
某项活动的现金流入量除以该项活动的现金流出量
现金流入流出比率越大
意味着企业偿付债务和支付股利的能力越强
由于企业的现金活动可以分为金银投资和筹资三项活动
根据从现金流量表中获取的数据
我们可以计算出立题中A公司的三项现金流入流出比例
其中
经营活动现金流流出比率为158.51%
表明A公司每百元经营活动的现金流出可换回约
一百五十八点五一元的现金流入
而A公司的投资活动
现金流入流出比例仅为百分之一点三一
我们从这一数值中可以分析出A公司投资活动
现金流入量远远小于投资活动现金流出量
结合企业发展周期进行分析
该公司处于发展扩张期
正在积极进行投资
但是目前
大部分投资尚未收回
最后
A公司的筹资活动
现金流入流出比例约为1046.9%
这一数值则说明A公司筹资活动现金流入量
远远大于筹资活动现金流出量
进一步说明
公司正处于成长期
正在大量募集资金扩大生产和践行投资
企业的经营活动是以其赖以生存的根源
接下来在经营投资筹资三项产生现金流的活动中
我们聚焦到经营活动所产生的现金净流量
考察它可用于偿还流动负债的能力
为此
我们引入经营净现金流动负债比率
经营净现金流动负债比率又称现金流动负债率
是指经营活动现金净流量与流动负债的比率
经营净现金流动负债比率反映企业
某一会计期间用经营活动产生的
现金净流量偿付短期负债的能力
而企业用经营活动产生的现金流量
偿还短期负债是最安全的偿债方法
因此
经营净现金流动负债比率越高
说明企业按期偿还短期债务的保障性越高
根据现金流量表和资产负债表中的相关数据
可以计算出例题中A公司的经营性现金流动负债比例为
138.81%
大于100%
说明A公司用经营活动产生的现金流量
偿还短期负债的保障较高
在了解了经营活动产生的现金净流量
偿付短期债务的能力之后
我们仍把目光继续聚焦在经营活动现金流量上
考察它在营业收入中所占的比例结构
借此考察期营业收入的质量
具体的可以用收入现金比例这一指标进行衡量
收入现金比率是指经营活动现金净流量
营业收入的比率
反映企业一定期间
营业收入所实现的经营活动现金净流量
该比例越大
表明企业的收入质量越高
反之则越低
根据现金流量表和利润表的相关数据
计算出A公司的收入现金比率为31.94%
这一计算结果表明
A公司2014年度每百元营业收入可实现
约31.94元的经营活动现金净流量
接下来是本讲的最后一个财务指标
盈利现金比率
这一比率的分子仍然是我们刚刚一直在关注的
经营活动所产生的净现金流量
而分母则换成了企业的净利润
盈利现金比率反映了企业当期收益的质量
这个比率越大
表明企业的收益质量越高
反之则越低
需要注意的是
如果这个比例过低
其实企业利润表中净利润数据尚可
也要对于企业的受益治疗提醒格外的关注
根据现金流量表和利润表的数据
计算A公司的盈利现金比率约为188.40%
结果表明
A公司2014年度每百元净利润可实现
约188.40元的经营活动现金净流量
企业的收益质量较高
好了
以上就是对企业现金流量分析的讲解
本讲到此结束
祝大家学习愉快
-1.1 会计的目标与职能
-1.2 会计核算的基本前提
-1.3 会计要素与财务报表
-习题1
-2.1 会计循环
--2.1 会计循环
-2.2 会计科目与会计账户
-2.3 复式记账
--2.3 复式记账
-2.4 会计凭证
--2.4 会计凭证
-2.5 会计账簿
--2.5 会计账簿
-习题2
-3.1 期末账项调整
-3.2 财产清查的意义和种类
-3.3 财产清查的方法
-3.4 对账与结账
--3.4对账与结账
--习题3
-4.1 筹资活动的核算
-4.2 购建固定资产的核算
-4.3 材料购进的核算
-4.4 生产产品的核算
-4.5 主营业务收支的核算
-4.6 应交税费的核算
-4.7 对外投资的核算
-4.8 利润的形成与所得税的核算
-习题4
-5.1 资产负债表的概述
-5.2 资产负债表的分类排列及作用
-5.3 资产负债表的主要项目
--5.3.1 资产负债表的主要项目--资产--流动资产(上)
--5.3.2 资产负债表的主要项目--资产--流动资产(下)
-5.4 资产负债表编制方法
-习题5
-6.1 利润表概述
-6.2 利润表的内容
-6.3 利润表的编制
-习题6
-7.1 现金流量表概述
-7.2 现金流量表
-习题7
-8.1 所有者权益变动表和报表附注
-9.1 会计规范
--9.1会计规范
-9.2 会计信息质量及其原则
-9.3 会计确认、计量的一般原则
-9.4 会计政策及其选择
-习题8
-10.1 财务分析概述
-10.2 偿债能力分析
-10.3 营运能力分析
-10.4 盈利能力分析
-10.5 现金流量分析
-10.6 财务报表综合分析
-习题9