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同学们好

我是华中科技大学的郭炜

本次课我们来学习

经营活动现金流出

经营活动现金流出主要包括四个方面

购买商品接受劳务支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

支付的各项税费

以及其他与经营活动有关的现金支出

好

我们先来看

第一项

购买商品

接受劳务所支付的现金

这个项目是反映企业本期购买商品

接受劳务实际支付的现金

包括增值税进项税额

以及本期支付前期

购买商品接受劳务的未付款项

和本期的预付款项

在这个基础上减去

本期发生的购货退回所收到的现金

企业购买材料和代购代销业务

所支付的现金也在这个项目里面反映

好

我们在分析它的时候

需要注意这些方面

第一

这个项目应该是企业现金流出的主要方向

通常它具有

数额大 占比高的特点

我们可以把它跟利润表的营业成本进行对比

可以判断企业购买商品

的付现率的情况

借此可以了解企业资金紧张的程度

或者企业的信用情况如何

从而可以更加清楚地认识到

企业目前面临的财务状况怎么样

分析的时候要注意的第二点

是我们可以诊断

财务报表的内在逻辑是不是合理

我们把购买商品

接受劳务所支付的现金跟资产负债表 利润表

建立这样的一个内在勾稽关系

也就是说 购买商品接受劳务支付的现金

它应该等于营业成本

其中要减去

本期生产成本当中

非存货转化那一部分

营业成本加上存货的增加额

加上应交增值税的进项税

加上应付账款 应付票据的减少

其中要减去本期以非现金资产抵偿负债

导致的应付账款 应付票据的减少

最后再加上预付账款的增加额

下面我们来看一个例子

还是瑞丰光电这家公司

我们看一下它的现金流量表

中的数据跟资产负债表的数据是不是有冲突

好

这是我们罗列出来的相关数据

我们可以看到

在2010年公司现金流量表里面披露的

采购发生的现金支出数额是2.67亿

好

这个数额会不会有问题

我们可以这样来深入展开分析

我们把计入到成本中间的原材料

考虑到它的增值税这一部分

变成增值税调整以后的

原材料数额

相应就等于17393.80

然后我们把应付账款年末跟年初数相比

得到应付账款的净增加额

相应就等于2141.13

同样地 我们把预付款项

年末跟年初数相比得到对应的增加额

等于2114.76

然后我们继续往下分析

我们把存货

存货中的原材料期末跟期初进行对比

它的净增加额

这个数据我们得到了 在这个基础上

我们把它的增值税影响也考虑进去

所以再乘上1加17%的增值税

得到它的结果 就等于1180.42

接下来我们就可以计算

理论上公司采购所发生的

现金流出数额应该等于多少

等于多少

它应该等于17393.80

减去

2141.13 加上2114.76

再加上1180.42

所以理论上公司的采购

发生的现金支出数额应该是1.85亿

而公司报表中公布出来的这个数据是多少呢

公布出来数据是2.67亿

比报表实际的数据多出了8204万

这个差异属于比较大的了

所以我们通过它的内在逻辑

可以推导出来理论数值应该是多少

从而跟公司报表上公布的实际数据进行对比

找到它的问题所在

对这个科目进行分析的时候

我们有这样一些要点要注意

我们还需要注意什么呢

要通过计算现金购销比例来发现问题

什么叫现金购销比率

它等于购买商品

接受劳务支付的现金除以

销售商品提供劳务收到的现金

一般情况下

这个比例应该接近于商品的销售成本

如果说我们计算出来的这个比例不正常

怎么解释呢

通常它会有两种情况

要么就是公司购进了

呆滞积压的商品 卖得不好

要么就是公司的经营业务出现了萎缩

不管是哪一种情形

我们说都表明

当前情况对公司来说都是不利的影响

接下来我们再来看它的第二部分构成

就是支付给职工以及为职工支付的现金

这个项目

它反映企业实际支付给职工的现金

以及为职工支付的现金

包括本期实际支付给职工的工资奖金

各种津贴补贴等等

还有为职工支付的其它费用

但是不包括

支付离退休人员的各项费用

包括支付的统筹退休金

以及未参加统筹的退休人员的费用

在“支付的其他与经营活动有关的现金”

项目当中进行反映

除此之外

支付的在建工程人员的工资

也不在这个科目里面反映

而是在“构建固定资产

无形资产和其他长期资产所支付的现金”

这个科目中间进行对应信息反映

接下来是它的第三部分

支付的各项税费

这个项目

它是反映企业按照规定支付的各种税费

包括本期发生并且支付的税费

以及本期支付以前各期发生的税费

还有预交的税金等等

比如说像支付的交易税附加

矿产资源的补偿费

印花税 房产税 土地增值税

车船使用税 预交的营业税等等

这个科目

它不包括计入固定资产价值

实际支付的耕地占用税

也不包括本期退回的增值税和所得税

本期退回的增值税和所得税

我们是在“收到的税费返还”

科目当中进行反映

我们可以这样来理解

支付的各项税费近似地等于

期初应交税费减去期末应交税费

再加上当期利润表确认的各项税费

再加上当期确认的增值税

这个里面不包括

与购买固定资产有关的增值税

好

它的第四个项目

就是“支付的其他与经营活动有关的现金”

这个项目的反映

与经营活动有关的其他现金流出

比如说像捐赠现金的支出

罚款支出

支付的差旅费

业务招待费的现金支出

支付的保险费等等

接下来我们针对

经营活动现金流量进行质量分析

我们说正常情况下

经营活动现金流量净额

应该要大于零

也就是说 除了要维护

企业经营活动正常周转以外

还要有足够的补偿

经营性长期资产的折旧与摊销

以及支付利息和现金股利的能力

如果经营活动现金流量小于零

这意味着什么呢

意味着不能维持货币的运行

需要通过其他活动进行补偿

在企业成长初期

这是一种正常状态

但是这种状态如果长期持续的话

我们说企业是没有办法能够

生存经营下去的

也就是说 它长期经营

是没有办法进行维持的

质量分析

第三点

现金流量表

的销售商品提供劳务

收到的现金项目

可以跟利润表的营业收入项目进行对比分析

像有些企业为了做到它的利润

会利用一些非常规的手段进行赊销

这会导致

收入跟收到的现金严重不匹配

意味着这种收入的风险是比较大的

现金流量表

的购买商品

接受劳务支付的现金项目

我们还可以跟

利润表的营业成本项目

进行对比分析

这两者的数值

理论上来说不应该有太大的差距

如果营业成本远远小于购买商品

接受劳务支付的现金

就说明在完成了今年生产经营任务的同时

还偿还了一部分往年的采购货款

反过来那就意味着

公司存在着较大的要偿还采购货款的压力

经营活动产生的现金流入

减去经营活动产生的现金流出

就是经营活动产生的现金流量净额

这个指标

体现了公司真实的盈利能力

也就是说 当前公司赚到钱的情况怎么样

有些公司虽然

利润表上看到营业收入很高

利润也不错

但是现金流量表里面的

经营性现金流是负数

那就说明

这家公司这一年实际上没有赚到钱

由于赊销等等原因

他只是账面上赚钱了

但是并不是真正的现金流入

因此我们衡量一家企业

的情况好坏

经营活动现金流量净额

是非常关键的一个指标

下面我们来看一个例子

太阳鸟

这家公司是专门从事游艇生产的

我们可以看到在2016年

公司的营业收入是5.87亿

但是现金流量表当中

销售商品提供劳务

收到的现金数额是多少呢

是零

5.87亿的销售收入

但是没有收到一分钱

这种情况就属于比较极端的了

为什么出现这种情况

因为这家公司的主要客户

就是客运轮船公司

旅游客运公司

包括政府部门

换句话来说

要么就是国企性质的单位

要么就是政府部门

它的订单是专门生产商务游艇

和定制的特种作业游艇

而这样的一些客户单位往往来说

在货款结算方面不及时

所以我们就看到

公司虽然有着比较高的营业收入

但是在当年没有实际收到现金

这必然会极大影响

公司经营运营的结果

所以2016年该公司的营业利润

只有493.88万元

好

同学们

今天的课就讲到这里