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同学们好

我是华中科技大学的郭炜

本次课的内容是财务报表分析的起源和发展

什么是财务报表分析？

财务报表分析

的起点是财务报表

分析使用的数据

大部分来源于公开发布的财务报表

财务报表分析

的最基础功能

是把大量的财务

报表上的数据

转换成为

对特定决策有用的信息

从而减少决策的不确定性

财务报表分析的概念

有狭义和广义之分

狭义的概念是指

单纯以企业的财务报告

作为分析的对象

然后针对其中的项目

以及它的质量进行分析和考察

对企业的财务状况

经营的结果

进行评价和剖析

反映企业在运营过程中间

的利弊得失

和相应的发展趋势

最终为报表使用者

进行经济决策提供有用的信息

称为狭义的财务报表分析

广义的财务报表分析

是在狭义的基础之上

进一步考虑到公司相关的

概况分析

企业优势的分析

发展前景的分析

以及市场价值的分析

这些综合在一起

都属于广义的财务报表分析概念

作为财务报表分析的起源

比较公认的说法

是开始于19世纪末20世纪初的美国

财务报表分析是美国工业发展的产物

在美国工业大发展之前

当时的企业一般来说规模都比较小

银行根据个人信用进行贷款

但是随着经济的发展

企业的业务日益扩大

组织的规模越来越庞大

也越来越复杂

需要的资金数额越来越增加

所以企业向银行贷款的数额在不断增长

这种情况下

仅仅依靠个人信用贷款

不能满足银行的需要

在当时1983年和1984年发生的

两次金融危机当中

有些企业用假账向银行贷款

造成最终贷款收不回来

企业倒闭了

但是也拖累了贷款的银行

所以美国的银行家

更加关心企业的财务状况

特别是企业是不是具备偿债的能力

在1898年2月

美国纽约州银行协会

的经理委员会提出了一项议案

要求所有的借款人

必须提交由借款人签字的资产负债表

以此来衡量企业的信用和偿债能力

在1900年

美国纽约州银行协会

发布了申请贷款应该提交的标准表格

其中就包括资产负债表

从此以后

银行开始根据企业的资产和负债的数量

进行对比

以此来判断企业对借款的偿还能力

和还款的保障程度

并且提出了像流动比率、速动比例

等等一系列的比率分析指标

作为判断的依据

财务报表分析可以运用的领域

第一可以用于信贷决策

可以通过对财务报表的分析

来判断企业的偿债能力到底怎么样

然后分析企业发展的前景并进行预测

如果说企业财务

问题比较大的话

还可以做财务危机预警

还可以针对企业的综合信用进行风险评估

这是第一个应用领域

基于信贷决策的报表分析基本框架

第二个领域可以用于投资的目的

是基于投资决策的报表分析框架

是以了解企业盈利能力

作为它的主要目标

分析企业的投资风险

未来盈利的预测

估计企业的内在价值是多少

第三个方面是

基于管理决策的财务报表分析框架

为什么有这样的分析

因为在第二次世界大战以后

企业的规模在不断扩大

特别是公司制的企业

这种组织形式出现以后

经营活动日益复杂

商业环境的变化

促使财务报告分析的重心

从原来的外部转向了企业内部

前面的无论是信贷决策

还是投资决策

都是外部报表的使用者

现在需要把视角转移到企业的内部

自从20世纪80年代

全球经济进入了一体化和知识化的

阶段以来

企业越来越明显地感受到

来自于国内外的双重压力

市场环境变幻莫测

经营条件日趋复杂

所有企业都面临着一个难题

怎么样才能在激烈的市场竞争当中求得生存

并且力争获胜

所以专注于企业经营管理的内部分析

的应用领域不断地扩大和深化

成为了财务报表分析的一个新的重心

除此之外

内部财务分析的目标也更加多元化

资料的可获得性也比外部分析人员有更好的优势

这就为扩大分析领域

提高分析效果

发展分析技术

提供了坚实的前提条件

所以相应的财务报表分析

又应用到了新的一个视角

就是基于管理决策的报表分析框架

总结一下

前面不同的发展阶段

并不是后者对前者的否定

而是以后者作为中心

相应地跟前者结合的共同存在

不同的报表使用者

会基于不同的信息需求

选择不同的分析视角

所以就形成了

三个主要的财务报表分析视角

基于信贷决策的分析视角

基于投资决策的分析视角

以及基于内部管理决策的分析视角

提醒同学们注意的是

财务报表分析的目的不仅仅是揭示了这个结果

更重要的是为结果

给出更为充分的分析依据

从而减少决策的主观性和盲目性

所以说现在财务报表分析体系

是一个多目标的分析体系

财务报表分析不断扩大分析的目标和内容

它的应用范围也在不断扩大

实用的价值也越来越重要

好 同学们

今天的课就讲到这里