当前课程知识点：财务管理 > 第九章 短期筹资管理 > 第二节 短期筹资管理（二） > 短期筹资管理（二）
临时性短期负债主要就指的是短期借款筹资
短期借款筹资是指的是企业向银行进行短期借款
他的付款期限一般不超过一年
短期借款有他的信用借款
担保借款和票据贴现
信用借款就是不需要担保人和资产抵押
而担保借款就是需要企业抵押或者是有担保
票据贴现就主要表现在企业的持有的商业汇票没有到期
到银行提前承兑
所以我们称为叫票据贴现
这些都可以使得企业取得临时性的资金的使用
所以我们都称为叫短期融资
那么作为短期借款融资考虑的因素
主要表现在短期银行借款的成本
贷款银行的选择
我们之前说过短期融资成本低
但这个成本低
指的就是我们之前的自然性筹资
但是短期借款的筹资他的
最大的缺点就是相对来说成本高
限制条件多
同时当然存在财务风险
它的优点是什么
由于银行资金比较充足
能够随时的为企业提供比较多的短期贷款
短期借款有比较好的弹性
但是同时也要求企业和银行之间保持良好的客户关系
这个客户关系主要体现在企业良好的信用和企业的经营
水平和偿债能力比较强
短期偿债能力比较强
这样的话使得企业能够可以按照自己的需求进行短期
借款
但是在短期借款的过程中
我们同时也学习过一些补偿性余额
资金周转协议这些的限制性条件
这些限制性的条件
使得企业在进行借款的过程中可能会增加企业的成本
但同时有一些也会保证企业的短期资金的使用
关于这个问题
我们曾经在相关的融资方式中也给大家进行了介绍
大家可以再去回顾一下
除了短期借款之外
企业还可以发行短期融资券的方式
取得临时性资金的需求
那么短期融资券又称为叫商业票据
一种短期债券是由大型的工商企业或金融企业发行的
短期无担保的本票
是一种新兴的短期资金的筹资方式
关于短期融资它的发展
最早是从西方的资本市场发展起来的
商业短资券起源于商业票据
也就是当初最早持有商业票据的公司
如果在约定的付款期内之前需要资金怎么办呢
那么后来银行就给予企业进行票据贴现
我们称为叫商业票据贴现
后来一些大公司发现商业票据有这样一个特点
那么我们如果能够凭借我自己良好的信用
如果脱离开商品交易过程
来签发商业票据来筹借短期资金多好
那么因此在上个世纪20年代的时候
美国汽车制造业
还有他的其他的高档的耐用品
像冰箱电视开始盛行
那公司在此基础上就发行了
大量的商业票据来筹集短期资金
到了20世纪60年代以后
工商业界便认为
A发行短期融资券
向金融市场筹措资本比银行方便多了
利率也低
并且不受银行的信贷的干预
因此短期融资券成为了一种比较流行的方式
我们国家的短期融资券是在资本市场发展之后
才发展起来的
是在上个世纪的80年代的中后期
主要有一些企业为了缓解流动资金
提出申请
就申请希望能够能够采用短期融资券投资资金
因此在1989年的时候
中国人民银行下发了
关于发行短期融资券有关问题的通知
以文件的形式肯定了各地发行融资券的做法
到了2005年5月份
中国人民银行也发布了短期融资券的管理办法
短期融资券的承销规定
短期融资券信息披露规程
在之后在不断的实践中推出相关的一些法律
例如2008年的4月
中国人民银行颁布实施了银行间债券市场
非金融企业债务融资工具管理办法等等
所以说我们国家的金融市场的发展
觉得资本市场的建设
企业的融资的方式会越来越多
那么短期融资券在现在的非常的普遍
但是作为短期融资券的发行方来说
尤其一些企业它有非常严格的规定
非常严格规定要达到标准
首先第一你的信用水平
你的盈利水平
持续发展水平都受到了很全面的一些规范
所以说要想取得这些资格还是非常困难的
比较严格的
作为短期融资券来说
我们跟长期融资券一样
我们在发行的时候可以委托经纪人代销
也可以自己直接销售
发行方也是分为金融企业的融资券和非金融企业融资券
还可以在国内融资或者国外融资
也叫国内融资券或国际融资券
那么关于短期融资券
由于在我们国家的融资的历史上并不长
所以我们来介绍一下它的发行程序第一做出筹资决策
企业做出投资需求量的决策
还有包括的各种方面的销售等
第二选择承销商办理信用等级
向审批机关提出申请
机关审批和批准之后
就可以正式发行取得资金了
所以这个流程相对来说比较通畅
也比较简洁
所以企业融资的时候相对来说它的程序规范融资数量
可以比银行短期借款融资数量大
也不必支付较高的利息率
所以资本成本也比较低
所以这些都构成了企业短期融资券的一个优点
但是短期融资券的缺点也比较大
就是风险很高
弹性较小就不可以和你的债权人来讨价还价
对吧
你的获得的资格也比较严格
就条件比较严格
但是总的来说短期融资券的这样一种融资
弥补了我们的企业的融资的渠道相对比较狭窄的这样
一个缺点
让我们企业有更多的渠道去融
选择去获得更多的资本来保障资产的合理的配置
保障资本的合理的运行
保证企业的生产经营能够有序的进行
这样能够给企业带来它的价值目标的实现
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