10.5 现金流量分析在线视频

各位同学们

大家好

欢迎大家和我一起学习财务报表分析的第五节内容

本讲我们将介绍财务报表分析中的现金流量分析

现金流量分析是对前面三节中偿债能力分析

营运能力分析和盈利能力分析的有力补充

在财务报表分析中

可运用多种财务比率进行企业的现金流量分析

本节中对其中比较常用的

现金流入流出比率

经营净现金流动资产负债比率

收入现金比率和盈利现金比率加以讲解

对于现金流量的分析

我们最容易想到的就是追踪现金流入和流出之间的关系

在财务报表分析中

我们用现金流入流出比率加以衡量

现金流入流出比率是指经营活动

投资活动和筹资活动的

现金流入量与现金流出量之间的比率

它的计算公式为

某项活动的现金流入量除以该项活动的现金流出量

现金流入流出比率越大

意味着企业偿付债务和支付股利的能力越强

由于企业的现金活动可以分为金银投资和筹资三项活动

根据从现金流量表中获取的数据

我们可以计算出立题中A公司的三项现金流入流出比例

其中

经营活动现金流流出比率为158.51%

表明A公司每百元经营活动的现金流出可换回约

一百五十八点五一元的现金流入

而A公司的投资活动

现金流入流出比例仅为百分之一点三一

我们从这一数值中可以分析出A公司投资活动

现金流入量远远小于投资活动现金流出量

结合企业发展周期进行分析

该公司处于发展扩张期

正在积极进行投资

但是目前

大部分投资尚未收回

最后

A公司的筹资活动

现金流入流出比例约为1046.9%

这一数值则说明A公司筹资活动现金流入量

远远大于筹资活动现金流出量

进一步说明

公司正处于成长期

正在大量募集资金扩大生产和践行投资

企业的经营活动是以其赖以生存的根源

接下来在经营投资筹资三项产生现金流的活动中

我们聚焦到经营活动所产生的现金净流量

考察它可用于偿还流动负债的能力

为此

我们引入经营净现金流动负债比率

经营净现金流动负债比率又称现金流动负债率

是指经营活动现金净流量与流动负债的比率

经营净现金流动负债比率反映企业

某一会计期间用经营活动产生的

现金净流量偿付短期负债的能力

而企业用经营活动产生的现金流量

偿还短期负债是最安全的偿债方法

因此

经营净现金流动负债比率越高

说明企业按期偿还短期债务的保障性越高

根据现金流量表和资产负债表中的相关数据

可以计算出例题中A公司的经营性现金流动负债比例为

138.81%

大于100%

说明A公司用经营活动产生的现金流量

偿还短期负债的保障较高

在了解了经营活动产生的现金净流量

偿付短期债务的能力之后

我们仍把目光继续聚焦在经营活动现金流量上

考察它在营业收入中所占的比例结构

借此考察期营业收入的质量

具体的可以用收入现金比例这一指标进行衡量

收入现金比率是指经营活动现金净流量

营业收入的比率

反映企业一定期间

营业收入所实现的经营活动现金净流量

该比例越大

表明企业的收入质量越高

反之则越低

根据现金流量表和利润表的相关数据

计算出A公司的收入现金比率为31.94%

这一计算结果表明

A公司2014年度每百元营业收入可实现

约31.94元的经营活动现金净流量

接下来是本讲的最后一个财务指标

盈利现金比率

这一比率的分子仍然是我们刚刚一直在关注的

经营活动所产生的净现金流量

而分母则换成了企业的净利润

盈利现金比率反映了企业当期收益的质量

这个比率越大

表明企业的收益质量越高

反之则越低

需要注意的是

如果这个比例过低

其实企业利润表中净利润数据尚可

也要对于企业的受益治疗提醒格外的关注

根据现金流量表和利润表的数据

计算A公司的盈利现金比率约为188.40%

结果表明

A公司2014年度每百元净利润可实现

约188.40元的经营活动现金净流量

企业的收益质量较高

好了

以上就是对企业现金流量分析的讲解

本讲到此结束

祝大家学习愉快