当前课程知识点:电力市场概论 > 第九章 电力期货市场 > 9.4 期货交易制度 > Video
好 下面我们来看一个真真实实的
大连交易所的交易案例
通过这样一个案例看完了以后
同学们 你对整个期货交易所
就完全由理性走向了感性
这个交易案例怎么开始的呢
我们是以大连交易所去交易一个铜
两手10吨
一开始的时候假如说我是一个交易者
我在大连交易所账号存了一万块钱
这时候我觉得我看好铜要看涨
现在的价格比较便宜
于是乎我在交易的第一天存入钱以后
第二天我马上买入了两手的铜
两手的铜是多少呢
10吨 一手是5吨
成交价格是2万
买10吨多少 20万
大家注意 在第二行里面你看到没有
成交价格是每吨是2万 对吧
合约我买了10吨
合约值多少 值20万
这第一天的交易我就开始了
因为同学们这个时候
我看重了铜价要涨
到了第三天的时候
我一看铜价真的涨了
涨了100块钱
在第四行上叫结算价格涨了多少
涨了100块钱
于是乎在第五行合约的面值
由于涨价了嘛
我这个合约价格
这个合约的面值就涨了
变成了201000
这个时候由于我相对我买入了那一天起
我这个涨价
使得我这个合约面值的价格
盈利了1000块钱
这个1000块钱再加上我原来的保证金
在我账面上是有一万
所以我账面上就存了多少钱呢
11000块钱
当天 最后盈利大家可以看
我盈利了1000块钱
很高兴
第三天的时候我很高兴我赚钱了
到了第四天大家看
看了我们这第四行是吧
又跌价了
怎么 今天的价格比去年变成20060了
比昨天低了40块钱
这个时候于是乎顺推过来
合约的面值我就降价了
就变成了20600了
相对于昨天我的账面上 因为降价降了40
我有10吨相当我亏了是多少
亏了400块钱
那么账面上就整个钱就会减少
减去400 由11000块钱变成10600了
那么累计起来历史上我还
因为前天涨价了 涨了100
今天落价落了40
所以我还赚600
到了第五天了坏了
这个时候价格低到持平了
又变成两万了
同学们 这个时候
相当于对这个持仓者来说
他相对于昨天又亏了600
他的合约的面值又回到了20万
这个时候他账面就剩下原始的保证金了
累计起来一分钱没赚
因为价格又回归到了
第二天他买入的那个价格了
同学们 这个时候
市场有的时候就看你挺得住挺不住了
一般来说价格不赚钱了 我赶紧抛吧
但是你抛这个时候赚不到钱
市场上有时候很有意思
到了第六天的时候又跌了多少钱呢
又跌200块钱 变成19800了
2万块钱一吨的铜变成19800了
这个时候你当天10吨你就亏了2000
这时候亏了2000以后
你的保证金的账户上只剩下
就说因为保证金剩下1万
减了2000 剩下8000了
这个时候对你完成这个履约已经不够了
已经开始减 但差的还不多
当天已经亏了2000
这个时候我不让你追加保证金
但到了第七天的时候它又跌了300
它跌了300以后
原来合约面值多少
变成19500了
你相对于昨天又亏了3000
那这个时候账面上能用的保证金只有5000
这个5000
对你这样一个履行合约19500来讲
已经不到5%了
对不起 你们注意了
我马上让你追加保证金4750
累计亏损多少 5000
这最后一栏里面给出来了
好 第七天一般人就挺不住了
但是如果你坚定信心
我认为未来市场这个铜价一定是看涨
当天的价格的低迷是暂时的
是有人在操纵市场
我坚信铜价是会涨的
因为比如说我调查到
未来在这个月份里面
电力系统要有大量的投资
要用大量的电缆
铜价肯定涨
所以你就有这个信心
所以什么叫投行
投行就是干这个事的
你对未来的需求搞清楚了
你不要在乎他价格一时的波动
结果 到了第八天的时候居然涨上来了
你挺过了这几天你没有抛掉
涨了两百
涨了两百以后 变成19000了
你的面值变成19700对吧
相对于昨天涨了200
10吨多增了2000块钱
这个时候你的账面上亏损
就变成3000块钱了
减少了 对吧
这个时候你账面
可以用保证金变成17500 怎么来的
就是刚才你追加保证金的钱
和你原来原始的保证金钱加起来
你可以用于保证金的账目是11750元
到了第九天
价格恢复了
恢复到每吨2万了
这个合约又变成20万了
这个时候相对昨天你又赚了3000
保证金又上来了
因为你合约价值说了
用不着都保证他了
撤回保证金了
你又恢复到14000
就保证金就是你原来投的钱
这个时候整个账面上一分钱不亏损
到了第10天 涨了 涨了200
涨了200以后
你看我当天赚了2000
保证金又进一步增加了
到了16000了
当天又赚了将近2000块钱
所以就这样一天一天的走下去
到了第十二天的时候
到了第十三天的时候
不断的涨价
最后涨到了20550的时候
我觉得我赚钱够了
最后赚了多少
赚了5500
这时候我决定买一个卖掉
就是买一个相同的投资做空头就对冲了
大家看到没有
这就是一个交易的全面的过程
那么我们总结一下 大家看
在这个市场上 我们结算的例子讲的很清楚
买了10吨的铜 对吧
我们成交价一开始是多少
是2万每吨
我们用了1万块钱保证金
这中间我们追加过一次保证金
那么平常盈亏计算怎么计算呢
他是当日买的价格
解决上日的结算价格乘上数量
加上日到目前为止的所有的盈亏的多少
所以根据这个表的计算
我们平仓以后
最后的盈亏是5500元
同学们你们看
我1万块钱保证金进去的
最后我们炒了10吨的铜
最后获利获到了多少呢
5500块钱
同学们你们想想
我这个保证金的回报率是多少
55%
这是不是“以小博大”啊
在炒了几天
我的资金就能获得这么大的利润
当然我今天举的例子是赚钱的
也有人是亏钱的
有赚就有亏
就是有的时候期货市场上心惊肉跳
就是这个概念
就这么几天资金回报率已经达到55%
以小博大
让你信你能赚钱
因为你发现这个市场价格和价值背离了
所以你的校正的这个价格
你发现的远期价格
这就是你的做出的贡献
你承担这个市场
你在获利的同时
同时有些市场成员也存在很大的风险
这是个零和游戏
你赚了别人有人赔了
为什么他赔
他对市场没判断准
他认为铜价原来是要看跌了
你看涨了 你看准了
所以你占了上风 你赚了钱
谁看跌了 谁这个时候都赔钱了
这个案例就给我们这样最好的一个说明
好 这就是我们期货交易制度的
基本的内容
-1.1 电力市场的定义
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-1.2 对传统电力系统理论的挑战
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-2.1 什么是市场
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-2.2 电力市场机制设计的基本要求
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-3.1 电力市场结构
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-3.2 纵向一体、单一买方、趸售竞争和零售竞争
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-3.3 电力市场的交易体系
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-3.4 电力市场的交易品种
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-3.5 电力市场交易方式及电力市场架构
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-4.1 合约市场
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-4.2 双边交易
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-4.3 集中交易
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-4.4 挂牌交易及互联网+中长期电力交易平台
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-4.5 中长期交易优势
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-5.1 日前市场的竞价空间、报价及市场出清
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-5.2 日前市场的数学模型、均衡过程及Lagrange松弛法
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-5.3 日前市场在电力资源优化配置中的作用
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-6.1 二级市场的定义及开展二级市场的原因
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-6.2 基于二级市场的自调度
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-6.3 发电权市场交易及用电权交易
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-6.4 二级市场的作用和案例
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-7.1 实时市场的定义
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-7.2 实时市场的类型
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-7.3 实时市场的报价及交易过程
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-7.4 实时市场的结算
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-7.5 实时市场的主要作用
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-8.1 电力辅助服务的定义
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-8.2 调频辅助服务市场
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-8.3 旋转备用市场及调频、备用与能量市场的协同
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-8.4 无功辅助服务及黑启动
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-9.1 期货的由来
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-9.2 期货的定义
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-9.3 期货合约
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-9.4 期货交易制度
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-9.5 期货价格与现货价格的关系
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-9.6 期货交易者及交易行为
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-9.7 期货交易的特点及功能
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-9.8 电力期货市场的定义及特点
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-9.9 电力期货交易
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-9.10 电力期货的功能及建立电力期货市场的必要条件
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-9.11 国外电力期货市场一览
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-10.1 输电定价方法的经济学原理
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-10.2 当前我国输电电价的定价方法
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-10.3 成本加收益定价方法存在的问题及输电定价的基本准则
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-10.4 激励有效投资的方法
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-10.5 基于激励相容的第三方输配电成本监管方法
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-10.6 输电大通道的市场定价方法
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-10.7 输电成本分摊方法
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-11.1 电力监管的必要性及原则
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-11.2 电力监管方式
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-11.3 发电监管
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-11.4 售电监管
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-11.5 市场效率评估
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-11.6 信息披露制度
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