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做一个展望

刚才讲了这个营销 认知 风险

这三件事情

三件事情都很难做

但是我们觉得还不够

因为未来有很多更智能化的东西

所谓人工智能

其实并没有大家看到这些

吹的报告那么神奇

要达到那些阶段

还有很远的路要走

首先得把这三件事情做好

做好之后我们才能够提供

在服务层面上更智能化的东西

是什么样的东西呢

比如说智能客服

智能审批 智能投顾 智能保顾

这些服务是必须要把基础的

这三件事情做好以后

我们通过这三件事情组合起来

才能够做到更好的东西

举个例子是投顾

投顾就是投资顾问

就是投资的一个助手

它的一个功能是说

就是实际上用户我们面临

很多很多不同的金融产品

其实我们自己没有

这个专业领域知识

比如说我可以把钱存定期

我可以买货币基金

我还可以把钱

布局在这些东西上面

国内的国外的股票创业板

海外的债

还有一些甚至是一些商品

比如说古董 艺术品呀等等

有很多很多投资办法

老百姓并没有金融专业的背景

我们不知道我们怎么做这个

资产组合是最好的

所以智能投顾

要解决的一个问题是说

给定你的那个使用的场景

比如说我现在面临退休

我现在面临机遇培养

我现在面临购车买房等等

在这些场景下面

结合这个人的做理财的用户

他的各种各样的属性

比如说他的风险偏好

他的这个情绪

情绪认识也很关键的

然后年龄

你处在哪个年龄

对你未来的金融计划

是有很大影响

包括你现有的资产

以及你的理财目标

等等通过这些东西

我们来给你推荐

更好的一个投资组合

这里面是要把

刚才这三件事情都做好的

比如说认知方面

要做到智能投顾我必须跟人

跟老百姓

老百姓不专业

所以我可能说用人机对话的方式

来问他一些简单的问题

简单到什么程度呢

比如说你

你的理财计划是多少年呀

你的风险偏好是高中低呀等等

通过简单的语言对话

能够获取到他的一些

这些方面的一些信息

所有的金融资产都有两个问题嘛

金融无非收益与风险

所以收益是什么是要预测

风险是多少也需要去预测

这都是风险要做的事情

然后中间就是我们通过连接两头

一头通过用户自身的属性

一头通过产品的属性

来做一个连接做一个推荐

预测用户对接产品的响应如何

这是整个智能投顾

要到这个程度才算比较完善

我觉得还是比较远的路要走

可以看见说今天有很多

不管是小公司 创业公司也好

大的银行也好

在做投顾这种产品

也是相当的不成熟

它原因在于说

两头的把握并没有那么的好

最后一点时间就简单讲一下

我接触金融行业以后

有一些这种比较

比较颠覆我以前认知的一些感想

跟大家分享一下

主要是金融无非就是收益与风险

收益好理解

风险是个什么东西

其实是很 怎么讲很颠覆的

我们知道2017年

现金贷这个行业非常饱受的热议

当然很大争议刚才也说了

2017年我们公司

有一些来访的大V

他直接就鼓吹说

其实金融不需要做风控

因为你只要把利率提高就行了

现金贷的利率是500%-1000%

年化利率500%-1000%

1000也就是说它年化利率是10倍

但它周期很短比如说两三周

比如说一千块钱到期

收你一百块钱的服务费

看起来都很小笔

但是它年化利率是1000

所以有人说这不需要做风控

你利率那么高

你有的人还不起就还不起呗

反正我投1块钱能挣10块钱

非常的神奇

那当年有无数的创业者

涌进去做现金贷

所以后来发现说

有人做了现金贷的导航

就是我给你做一个网站

那边列了很多很多种

提供现金贷服务的网站你可以选

那么这个导航里面

有多少个网站呢

达到了3000多个

这是一个现象

这个社会现象很明显很热

大家在学校里不一定能感受得到

在往前2007年

中国有一个A股的泡沫

在全球有一次次贷危机

这些事情要跟大家说

其实这件事情是很奇怪的

为什么是奇怪呢

因为经济学会假设人是理性的

如果人是理性的

为什么会发生那么多泡沫破灭呢

就是当你看着这个股指

这些热的东西一个一个往上涨

看到别人挣钱的时候

请问你是理性的还是非理性的呢

这里面就是跟大家讲的说

风险这个问题

它不仅仅是一个金融学的命题

它同时也是一个心理学的命题

金融里面有一个分支叫behavioral finance

就是行为金融学

引入一些心理学的理论

来解释一些金融现象

那通过引入这些

人性的弱点的解释

是可以支持说为什么

金融需要监管这件事情呢

举一些例子

心理学里面的关于人性的这个理论

那第一个比如说叫wishful thinking

所谓wishful thinking

就是你相信的东西

是那些你想相信那些东西

举个例子如果今天北大跟清华

举办一场比赛 踢场球

然后我开一个盘口你们会买谁赢

我相信很多同学都会买清华

可是这个是不理性的

因为你没有分析

因为我们作为清华的学生

所以当然会愿意相信说

清华能够赢

那今年有这个世界杯

大家可以试着去观察一下

看看大家是不是有这个

如果你是一个球队的粉丝

那么你在做一些决策的时候

你会带着这个不理性

这个不理性就是所谓一厢情愿

wishful thinking

当你持有一份金融资产的时候

你会认为我这个金融资产

一定是增值的

我觉得这是错的

这是不理性的

很典型的不理性

第二个叫attention anomalies

讲的是什么呢

讲的社会学问题

就是你会被你周遭的

其他人的行为跟观点所影响

所以为什么会有追涨杀跌

其实当你如果说

今天再来一次估值疯涨

一点点从2000点涨到6000点

那就可以直接假设

你面临这样的局面

所有的人都在买股票你在买基金

那请问你是进还是不进

扪心自问一下

大家就是

其实你是很难回答这个问题的

特别是如果有机会大家感受一下

人是挺难去就是在这个环境下

去做一个很理性的决策的

这有一个从众的问题

第三个叫做这个magical thinking

因为我们机器学习的话来讲

就是叫做泛化

叫做过拟合叫做泛化差

什么意思呢

我前一段时间

因为我们公司里也有买彩票

买彩票也就买彩票嘛

也就是图个乐

但是我发现

有一天就发现一个现象

我就哭笑不得

就是我们也有做算法

做人工智能同学

懂数学的 懂概率的

而且他就在买彩票

买完之后他们就要讨论说

这个我发现一个规律

这个数字应该怎么怎么样

怎么怎么样

我听他买的是双色球

这玩意哪有规律

可他买的人

他自己就沉浸在其中

他说这东西有规律

我发现这规律了好开心

这是一个很典型的

用我们行话讲就是过拟合了

我们在做很多金融决策的时候

一定会产生这样的问题的

你去买你的股票你去买你的理财

一定会认为说

某一天这个东西收益变大了

你一定会认为说是什么什么原因

然后你就坚持那个理由

于是你会看到你的朋友圈里面

一堆的这个诸葛亮

他就跟你说这个什么什么

什么什么道理

就是对了就怎么样怎么样的

然后因为今天在学校里

那大家都是大学生

面临大学毕业和就业的问题

我用金融的一个术语来打个比方

就是你们每个人

都是有一个资产负债表

就是资产负债表有两列

一列是你资产

一列是你的负债

你的资产就是你现在的价值

你的负债就是你借的款项了

OK 所以大家觉得说

当你毕业那一刻的时候

你的资产负债表

资产减负债是等于多少呢

通常来说我们认为等于零

对不对

因为假如你没有什么

大部分平均来讲

学生没有多少储蓄

基本上等于零对吧

实际上不是

实际上在你的资产这一列呢

实际上是相当高的

怎么讲呢

就是一个像这样的

清华里面的平均的学生

其实你在未来会有一份不错的工作

这份不错的工作

能够给你带来持续的现金流

那么把这个现金流折回现在

你的资产是期望还是蛮高的

就是大家可以算一算

这笔钱可能是

你可以算一算倒推回来

有可能是几百万

有可能是上千万

应该我觉得上几千万的问题不大

所以其实大家在毕业的时候

这张资产负债表

这个资产是很高的

所以这就是为什么说

很多的消费金融的企业

就消费金融的企业愿意过来说

吸引这些大学毕业生

新进的这些白领同学们

你们过来借东西

因为我们能够清楚的知道说

你的资产是非常好的

你们还没有什么大的负债

你未来收入是可期还是不错的

所以大家

就是讲这个是希望大家说

建立一个认知

那如果你要面临选择的时候

你不能单看你目前的

比如说手上的

这个工资是多少多少

你要看的是说

如果我的资产是一个未来

折现回来的这么一个预期这个期望

那么有一个很关键的事情是说

我怎么样能让这个资产变高

上学这件事情本身就是能够

让你的资产变高的

因为你有了知识你接受了教育

你有了这么多的同学和老师的

一起的研讨和培训

那会让你的资产变高

那这就是为什么说

我们要考虑一些更长期的事情

在你选择你的职业

在你以后

做你的人生决策当中的时候

你要考虑这件事情

就说我借助一个金融学的概念

来告诉大家一个思考的方式

比如说你在就业的时候

是不是看那个工资如何呢

其实不是

其实你要想想看

有些什么样的事情

能够让你的资产变得更高

差异还是蛮大的

有可能会是几倍的差异

那千万不要做那些什么事情呢

就是看什么东西火就去干什么

看别的同学都去哪了我也去哪

自己没有自己的思考

不理性的话

你就会掉入这边

这么多心理学的漩涡当中

那你在个人的风险管控这方面

就会很被动

再举一个这个例子

就是最近很多人在炒说

要不要去做区块链

我不能说区块链这个技术很糟糕

但是回过头来我呼应一下

最开始我抛的这个命题是说

很多技术在他前两年很火的时候

是过热的

但是它要起作用可以起作用

但是可能在后面长达十年

这个尺度上才慢慢起来

因此当你接触到一些

很火的东西的时候

你要小心

你要小心这种attention anomalies

如果你本身对它没有很好的认识

那么我的建议就是打住

它一定是一个过热的东西

那我们做这个很多的风险

为什么那个风险评分越高

其实这个人越差

也是这个道理

要看到它这个后面内在的

你要懂它内在的逻辑

懂它背后的原理

那么你才能够比较好的去

看到它的下一步

这个OK

这个是我今天要分享的一些东西

谢谢大家