当前课程知识点：生活中的货币时间价值 > 第八章 为未来储蓄与投资——个人寿命周期理财 > 8.1 个人寿命周期理财基础——8.1.1投资专业学位 8.1.2 买房或是租房？ 8.1.3 基于个人寿命周期的跨期预算约束方程及其应用举例 > 【视频】个人寿命周期理财基础1
大家好
欢迎来到生活中的货币时间价值课堂
今天 我们学习第八章
为未来储蓄与投资
个人寿命周期理财
在现代经济社会
人一辈子都要与钱打交道
但遗憾的是
人们挣钱的节奏与花钱的节奏
似乎总是不太合拍
年轻的时候
收入一般不会太高
但结婚生子、买车买房
攻读专业学位等都花费不菲
而年老的时候
人们退休了
不再工作
退休金几乎是人们的主要经济来源
如何协调挣钱与花钱的节奏
做到幼有所养、老有所依
提升个人一生的生活质量
这就需要进行个人寿命周期理财
第八章学习内容分两部分
个人寿命周期理财基础、案例分析
老有所依
好 我们开始今天的学习
个人寿命周期理财基础
投资专业学位
教育和培训是人力资本投资
可以提升未来的个人收入
对即将毕业的大学生来说
是否要继续读一个专业学位
是他们必须回答自己的问题
下面的例子将告诉您
如何对投资专业学位进行财务分析
例8.1 钱多多即将大学毕业
正在考虑是否去国外读一个专业学位
钱多多如果立即就业
在他的工作期间
估计每年的实际年收入有60000元
钱多多如果去国外读一个专业学位
学制2年
每年的学费是200000元
不含通胀
每年额外增加的生活费100000元
不含通胀
估计拿到专业学位以后回国就业
每年的实际年收入可增加3.5万元
钱多多今年22岁
要工作到65岁退休
假定年实际利率是3%
钱多多想知道去国外读这个专业学位
在财务上是否划算
我们进行求解
如果钱多多到国外读专业学位
每一年的实际经济成本是
学费、额外增加的生活费
和因推迟就业所放弃的工资收入
每一年的实际经济成本C
等于20加10加6等于36万元
我们画出钱多多
在国外读专业学位的增量现金流时间线
实际利率是r等于3%
我们用HP12C财务计算器计算净现值
这是HP12C财务计算器
模拟器的计算界面
我们先熟悉按键位置
计算净现值要用到绿色框中的按键
注意黄色f键
这是一个功能转化键
我们先把计算器的小数位设置到8位
以保证计算的精度
请跟随我操作按键
先按f键
再按数字8
对各按键的功能简要说明如下
i键 利率
PV键 涉及其上方用黄颜色标注的
NPV功能和用蓝颜色标注的CF0功能
PMT键 涉及用蓝颜色标注的CFj功能
FV键 涉及用蓝颜色标注的Nj功能
CHS键 输入负号时用
f键 功能转换键
转化到用黄颜色标注的功能
g键 功能转换键
转化到用蓝颜色标注的功能
表8.1是例8.1的HP12C
财务计算器操作步骤指引
请跟随我操作按键
为保证计算精度
首先将小数位设置为8位
请按f 按8
输入当前时间点的净现金流0
请按0
按g
按PV
g键把PV键功能转换到CF0
输入时间点23到时间点24的
净现金流-36
请按36
按CHS
按g
按PMT
按2
按g
按FV
g键把PMT键的功能转换到CFj
g键把FV键的功能转换到Nj
因为时间点23
时间点24的净现金流是相同的
可以一次输入
只需用FV键蓝色标注的Nj功能
输入相同净现金流的个数即可
在本例中 Nj为2
输入时间点25
到时间点65的净现金流3.5
请按3.5
按g
按PMT
按41
按g
按FV
g键把PMT键的功能转换到CFj
g键把FV键的功能转换到Nj
因为时间点25
到时间点65的净现金流是相同的
可以一次输入
只需用FV键蓝色标注的Nj功能
输入相同净现金流的个数即可
在本例中
Nj为41
输入利率3%
请按3
按i
注意 输入利率时省约百分号
直接输入数字3
求出净现值
请按f
按PV
f键把PV键的功能转换到NPV
屏幕显示 8.35460450
净现值等于8.35460450万元
净现值大于0
钱多多去国外读专业学位
在财务上是划算的
例8.1告诉我们
怎样分析投资专业学位的财务收益
在分析过程中
一个需要特别注意的问题就是
读专业学位的经济成本
不但包括直接支出的学费
额外增加的生活费
还要包括由此放弃的就业收入
后一点特别容易被忽视
个人寿命周期理财基础
买房或是租房
买房或是租房是经济刚刚独立的年轻人
经常感到困惑的一个问题
如果您认同以成本最小的原则
来选择买房或租房
那么下面的这个例子
将会对您有所帮助
例8.2钱多多快结婚了
正在准备结婚用房
在地产中介
钱多多看中一套房子
这套房子可卖可租
如果是出售的话
总的费用是160万元
包括各种税费
无讲价空间
如果是出租的话
年租金要价7万元
且随通胀同步上涨
如果年实际利率是4%
钱多多想知道是买房或是租房好
我们进行求解
如果钱多多不买房
选择一直租房
那么房租就是一个永续年金
我们用时间线把房租的现金流表示出来
运用永续年金的现值方程
现值PV等于C除r等于7除以4%
等于175万元
如果钱多多按年租金7万元租房的话
那么租房的现值成本就是175万元
高于买房的成本160万元
钱多多暂时不打算买房
但又希望租房的成本不高于买房的成本
年租金7万元有讲价的空间
那么租金要降到什么水平
钱多多的想法才能实现
现值PV等于C除r
160等于C除4%
C等于6.4万元
房屋年租金要不超过6.4万元
才能做到租房的成本不高于买房的成本
知道这个结果以后
钱多多就与地产中介讲价
希望能把房子的租金降下来
但愿钱多多如愿以偿
-1.1 货币形态演进溯源
-1.2 货币的经济学解读
-1.3 货币的人文解读
-第一章课程讲义（浏览、下载）
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-第一章讨论题
-第一章测试题（单选题）--作业
-2.1 多学科视角下的时间概念
-2.2 多学科视角下的价值概念
-2.3 货币时间价值的金融学内涵
-第二章课程讲义（浏览、下载）
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-第二章讨论题
-第二章测试题（单选题）--作业
-3.1 货币时间价值基本方程构建
-3.2 财务计算器使用入门
-3.3 案例分析： 24美元买下曼哈顿岛
-第三章课程讲义（浏览、下载）
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-HP12C财务计算器模拟器软件（Android版、PC版）下载
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-第三章讨论题
-第三章测试题（单选题）--作业
-4.1 多重现金流及其表示方法
-4.2 多重现金流的现值计算
-4.3 多重现金流的终值计算
-4.4 案例分析：棒球明星的身价
-第四章课程讲义（浏览、下载）
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-第四章讨论题
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-5.1 年金的概念
-5.2 年金的货币时间价值计算
-5.3 案例分析：钱多多的“宝马梦”
-第五章课程讲义（浏览、下载）
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-第五章讨论题
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-6.1 债券估值及其应用
-6.2 股票估值与投资回报
-6.3 案例分析
--【视频】案例分析
-第六章课程讲义（浏览、下载）
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-第六章讨论题
-第六章测试题（单选题）--作业
-7.1 净现值（NPV）的计算与应用
-7.2 内部收益率（IRR）的计算与应用
-7.3 案例分析—— 7.3.1单一项目投资决策案例分析：这项投资值得吗？ 7.3.2 互斥项目投资决策案例分析：我该投资哪个项目？
--【视频】案例分析
-第七章课程讲义（浏览、下载）
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-第七章讨论题
-第七章测试题（单选题）--作业
-8.1 个人寿命周期理财基础——8.1.1投资专业学位 8.1.2 买房或是租房？ 8.1.3 基于个人寿命周期的跨期预算约束方程及其应用举例
-8.2 案例分析：老有所依
-第八章课程讲义（浏览、下载）
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-第八章讨论题
-第八章测试题（单选题）--作业
-9.1 货币时间价值相关概念、原理与应用的总结
-9.2 课程寄语：金钱•幸福•生命
-第九章课程讲义（浏览、下载）
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-第九章讨论题
-第九章测试题（单选题）--作业
