第二章 中央银行法在线视频

好 各位同学我们来开始看第二章

中央银行法

这个中央银行法

它跟商业银行法很不一样

尽管广义上

我们也把它放到银行法下面作为一个分支

中央银行法之所以跟

一般的商业银行法不一样

主要就是因为中央银行它不是商业银行

大家知道中央银行

它是一个国务院的组成部门

对不对它是行政机关的

而且是个非常重要 非常特别的行政机关

它不仅仅是有行政管理职责

它就非常非常专业的这样一种

机构职能在里面

你刚刚说新闻里面一般会说

央妈出手了

什么是央妈 跟妈妈一样管理 对不对

怎么管理

管你吃管你穿管你喝

管理定价

管理行为 管理风险 很多的

所以央妈不是银行

它不以营利为目的的

它也不做存贷业务

它做什么 它也有业务 也有

它的业务是为了满足宏观调控职能

我们看看中央银行法

《中华人民共和国中央银行法》

这部法律说白了

同学们一般对法律的理解是什么

大概就是说确定一个秩序

就是你应该怎么做

你不能怎么做

然后 你可以怎么做

就权利和义务

还有法律责任

这个法律不是

这个法说白了它就一个目的

就是为了给中央银行打造法律依据

为央行的设立和行动

提供法律依据的

我们把这种法人叫做特殊法人

把这种组织来叫特殊法人

这种法律它并不是为了去定纷止争

也不是为了确定权利和义务的

就是为了让这个机构的存在和行动

有合法性依据

这就是它的职责所在

那么这个法

它规定央行

是一种宏观金融调控机构

央行法就是为了实施宏观调控

具体而言主要是金融宏观调控

以金融稳定

和金融安全为核心与首要目标的法律

这金融稳定和金融安全

非常关键 非常重要

从它的内容来看的话它比较宏观

它不太去管商业银行那种组织行为和秩序

它不怎么管

它的功能其实很简单

但我说过了

就是为了让央行的设立和行为有保障

我们可以再具体一点说

让央行的一些业务具体的行为

有宏观调控的价值

能够实现金融宏观调控的目的

那么央行它的目标

非常明确

就是为了维护货币稳定

维护币值稳定

当然刚才我们看到的

是维护金融稳定和安全

金融稳定和金融安全的

最大的一个核心表现和核心依赖

就是币值稳定

所以大部分这个国家

都认为央行它只能管通胀

它不能管别的

我们中国

中国政府一般也是这样理解的

比方说我们看党和国家的政策性文件

特别是国务院的一些文件的话它都会说

今年我们要实施积极的财政政策

什么意思

就是发债券

中央发债

把钱拿过来转移支付投资

是这意思

然后稳健的货币政策

很少 极其少见

说什么积极的货币政策不会这么说的

一般是积极的财政政策和稳健的货币政策

货币政策就是央行的职能

为什么央行是稳健

因为我们会认为

央行不应该去管什么经济不景气

你不用去管促进经济

那个不是你的职能 那不是你所长

你也没有办法促进

你的任务非常直接非常明确

就是判断经济是否过热

如果过热之后 该怎么调控

就这个意思

这就是目标独立性

当然知易行难 说易做难

这个很麻烦

特别是在我们转型国家

这经济的增长 民生的改善 社会的发展

那构成所有监管的约束

构成所有央行调控目标的约束

这个也是事实

各国都如此

那美联储天天说我们独立了

我们就是为了控制通缩

它动不动就量化宽松

宽松好多次

次贷危机的时候它最先出手

怎么放水就发债

这个降低利率

让你投资 是不是

所以事实上

这种理论性的东西在实践中

它可能会有不同的反应

不过不影响我们在法律上

把它界定为目标独立性

因为央行法也明确这么说

法律都有渊源

就是它由哪些部分组成的

我们大致看了看就这么几个 不多

一个是中国人民银行法

很老一直在说修改但也没改出来

然后人民币管理条例

还有支付结算办法

央行法基本结构很短的

它是全国人大常委会颁布的一个基本法

一共就53条

大家可以看它的结构

任何法则是这样的

第一章总则

所以说它的立法目的 立法依据

最后一章会说一下生效时间

和一些核心概念的一个界定

叫这个附则

倒数第二章会说违反前面几章规定之后

应当承担什么法律后果

民事赔偿 行政处罚 刑事责任

这个也不例外

但是它的23456

有一点跟别的法不太一样

第二章讲组织机构这个很好理解

因为我说了它是一个组织机构的法律

从三开始就开始显得专业性比较强了

比方说人民币这个我们知道

央行是发币行

是法定的这个货币发行机构

这个要说一下

第五章 也好说

它是政府机关它必须要监督管理

第六章有点特殊

但还好理解就是说

央行因为它牵涉金融的监管

所以它必须有专业性

所以它对商业银行也好

对于从事金融交易的一些企业也好

它们的财务 会计制度

应该有很好的一个约束

很严格的约束

所以尽管看起来不是法律

但甚是法律 它比法律规则更重要

为什么 因为没有财务会计的话

你根本无法判断它到底是不是符合

金融稳定和金融安全的目标

所以它必须要对

银行企业的财务会计制度做出基本的规定

那大家知道我把哪个漏了

我把哪个隔出来

我把哪一个特地留在那边不说

第四章这个业务

翻译成什么 翻译成business

所以

这个词应该是公司的范围

我们公司什么业务 出版

你们公司啥业务 一人经济

一个国家机关说业务吗

你听过发改委说 我们的业务包括什么吗

不会这么说的

它只说我们的工作范围对不对

我们的职责范围 我们的管辖范围是不是

商务部会说我们业务是什么吗

它会说

我们支持企业开展进出口业务对不对

只有企业这么说的

这业务就很奇怪了

一个国家行政机关

它怎么会有业务这个说法

它不但有而且非常重要

它是靠业务来实现宏观调控功能的

大家可能会说老师

宏观调控它是一个政府行为

我政府规定了之后你不执行我就罚你

这不就是政府行为的一个保障吗

没有国家暴力作为保障的话

它怎么能够实现功能

那不一定

这金融法的公司融合

就完全地给了我们一个新的世界

因为你不掌握供给你知道吗

其实行政监管

行政强制要百分之百地发挥效果

方法非常简单

控制所有的供给和流通

就像我们计划经济时代的粮票制度一样

但即使是粮票

你控制生产控制了每个人的需求

它还是有黑市 为什么

因为市场 因为供求的规律你无法改变它

所以正确的方法并不是说

你就大包大揽

因为你那个弄不了

那效率很低 是不是

你管一百个人管得过来

你管一万个人你还管它好吗

你管上亿个人你能管它还能管得好吗

这个时候最好的方法不是去控制规模

不是去压抑需求

不是去钳制市场供求

而是怎么样 引导

这就是货币政策

我们看看

我们可以把它翻译成具体业务了

各位我给同学们演示一下央行

它通过什么业务来影响市场资金的供求

来达到去降低或增加市场资金供给

这样的目的

第一 要求银行业金融机构

按照规定比例交存

把这个词叫存款准备金

这个是顾名思义就是

就是商业银行

你现在存款我知道

你存款来了 你要放贷挣钱

可是你不能全放贷 那肯定不

你万一放贷款出去了还不回来

就不良资产

你怎么办

你怎么去支付储户的提取

我破产了

你破产 公众那么多怎么办

银行是一个普通企业吗 开玩笑

我们新中国建立以来

准确的说改革开放以来

真正进入破产清算的银行

几乎没有

包商银行是被接管的

银行破产你想想看那还得了

一个银行破产的话

那数百个信用社受影响

这个是systemic risk 系统性风险

那怎么办

公法介入不能自治

怎么办

我规定了

你现在的存款只有一部分能放贷款

有一些不能放贷款

这一部分不能放贷款用的存款

那就叫存款准备金

那毫无疑问

这个存款准备金

除以它的总存款

就是存款准备金率存准率

按在会计上面金融上面

这么讲可能不是很精确

不过我们为了理解它的行为逻辑和方式

这样足够了

换而言之的话存款准备金率是央行

控制银行放贷的指标

这个值比例越高意味什么

意味着准备金越多

意味着你能够放出去的贷款怎么样

怎么样 越少对不对

比如说

假设存款准备金率

我们简称存准率是10%

意思是什么

意思是你吸收了100亿的存款

你只能放出去90亿 就这个意思

那现在我假设央行认为不得了了

这个市场上资金太多了

通货膨胀太严重了

怎么办 提高

我们为了理解

就极端一点 这样更形象

然后说下个月开始把存准率从10%

提高到90%

各位如果这样的话会有什么结果

意思是同样是100亿的存款

你只能放出去10亿去挣钱了

我的天那你想想看银行吃什么 喝什么

是不是这意思

所以毫不疑问

存款准备金率

就是一个非常重要的货币政策

同学们可能会说老师我懂了

央行为了实现宏观调控

为了去吸引

为了去收或者放资金的供给

为了影响市面上的资金供求

通过这种方式去实现它的效果

可是这里有交易吗 有业务吗

大家如果这样想 说得对

这个货币政策

它的市场交易业务属性确实是最弱的一个

它确实有很强的行政色彩

我公布了 就按这个来

不这么来罚 整改

不过各位

没有我刚才举例子这么恐怖

怎么可能是10%到90%

那不可能的

你变动一个百分点 11%

都会剧烈地影响银行的资产结构

影响银行的盈利来源

为什么它没有钱 它贷款了

就少了那么多了

那假如真的是把存准率上调1%的话

那银行为了维持还是大致相当的贷款规模

那只能够怎么样

想想看

百分比变大了

你想要结果不变

那只能把前面的基数变大是不是

我10%的时候

我为了放出去90个亿的话 ok

那我要吸收100亿存款

现在11%了

我还要放90个亿贷款的话

那我只能吸收110亿存款

是这意思不

那我就要想方设法地吸存

那一吸存的话怎么办

送鸡蛋喽 送袜子喽

给你提供什么增值服务了

那银行成本不就增加了吗 是不是

通过这个方法的话它也可以实现对应调控

成本增加了那我就少吸点存

那我吸存能力变弱了

那不就典型的

把资金就留在老百姓手里了吗

就不进入银行

不进入银行就不会大量进入企业了

不就也可以

间接地减少市面上的资金流通了吗

这不就是交易吗 是不是

所以这种方法大家一定要领略

其实我们说句实话

金融法 你要讲得很专业很难

很技术化 当然可以

但是那个东西对人的思维启发就不够

我讲一遍来看看案例

来看你讨论一下

大家也会觉得很有意思的

觉得蛮专业的

就是自己很有成就感

感觉自己好像做了一样

反正看到别人挣钱自己开心了 代入感

但是那个对思维能力

对你的academic ability培养

我觉得意义不是很大

在大学研究生阶段

作为一个研究生导师而言的话

我还是觉得就是思维的启发更重要

当然学术规范也很重要

基本的学术能力很重要 还有思维

他怎么就会选题

他那个观点就很新颖

这个跟他的这样一种

对于法律规范的理论把握

法律规则背后的这样一种逻辑性

还有这种金融 竞争 财税

这种实践的这样一种逻辑的总结能力

有关系

第二个 是为在央行开设账户的银行

办理票据的再贴现

大家可能没听过票据贴现的

我解释一下

比如说

爱奇艺 大家知道

视频播放平台

它要播放视频的话

肯定要总从那些影视剧公司去买电视剧

比方说爱奇艺从欢瑞世纪 大家听过

买了一款买了一批电视剧产品价值一个亿

那么爱奇艺就要给欢瑞世纪钱对不对

它没有现金 怎么办

它就拿了一张远期汇票给这个欢瑞世纪

什么是远期汇票 就是一个亿 一样的

上面写着付款人 工商银行

大家知道了

意思就是爱奇艺买了别人货没有钱

怎么办

让欢瑞世纪拿着这个票

然后到这个ICBC去领钱去

不过它写了一句话

上面写着出票日

今天 2021年3月

然后付款日 2026年3月

换而言之的话

五年之后才能够领钱对不对

我的天各位想象

你想象这个事情没有

五年之后

欢瑞世纪才能够把一个亿取出来 是不是

那证明电视剧肯定不好卖呗对不对

肯定是欢瑞世纪交易地位比较弱势

如果是爆款 ip 大剧的话开玩笑

没有现金 out 对不对

有现金过来抢了

它卖不出去不是很抢手

所以怎么办

接受这样一种对它不利的付款方式

有总比没有好吧

去库存很难的对不对

可是你要知道

这个爱奇艺就很爽了

马上电视剧播放了收会员了

对不对 就能变现了吧

那欢瑞世纪要等五年

可是它拍电视剧的片酬

艺人薪酬 公司管理 广告营销费

人家可不等

怎么办

欢瑞世纪就拿这张远期汇票到工商银行说

银行我知道五年之后

我可以拿一个亿 我等不及了

我今天就要 我想贴现

银行说可以

那只能给你9千万喽

那贴现率就10% 对不对

你现在取钱了 扣你十个点

就这个意思不 ok

那么我们知道银行可以赚钱了

它拿这个票对不对

它等账五年之后

它可以拿这个钱拿这个票

到期了吧 好跟着爱奇艺

爱奇艺是买受方它要付钱的

它五年之后付一个亿给银行

银行不谈手续费

就这个硬生生赚1000万

这就是贴现业务的好处

可是我们应该能想象一下

各位ICBC

它贴现越多是赚的越多

可是也要等到五年之后才能够进账对不对

那银行贴得越多票越多

现金是不是越少

太害怕了没钱了怎么办

找它的妈咪 找它的妈妈再贴钱去

就这个意思

那银行就有了控制和影响

ICBC的手腕对不对

找我贴是吧

可以 给我贴20个点 我的天

ICBC赚别人十个点是不是 一千万

它再贴的话 它要少了两千万还不亏死了

各位

央行就可以通过提高再贴现率的方式

各位如果央行跟ICBC说

你可以贴 二十个点

你是ICBC你死也不贴了对不对

你不再贴现的话

你不再贴现

你下一步肯定是减少你对企业的贴现

是这意思不

你对企业减少贴现了

那企业的钱出不来

它没有钱

市面上资金是不是变少了

所以提高再贴现率

就像提高存准金率一样

大家自己说都可以实现

增加还是减少资金的功能

减少吧对不对

这就是宏观调控

你可以不听我的

我没人逼你听我的对不对

有本事你别找我

你可以互相拆借没问题

大家都没钱怎么办

还找妈咪

妈咪只有一个钱多的是对不对

不过你什么时候拿钱拿多少钱

我说了算

你可以不听我

我干逼你听我的开玩笑

我需要让你听我的吗

你有本事别找我

不找我找谁去

中国只有一个央行对不对

钱多的是

交易对于这种市场的影响

体现得淋漓尽致

最后一个就是向商业银行提供贷款

我们把它称之为叫再贷款

就央行向商业银行放贷款

爱奇艺找ICBC

我要钱 买电视剧

可以 商业银行贷款了

商业银行没钱怎么办

两个方法 互相借叫拆借

大家都没有怎么办

都没有找妈咪呗

干直接放贷款给你

那不一样的吗

只要央行提高再贷款率的话

那商业银行肯定说

算了吧 这么贵我不借了

以后降再借吧对不对

如果央行觉得确实没钱了

钱太少了

就降低再贷款率呗对不对

然后这样降低再贷款率的话

商业银行肯定就挤破头皮过来借

那钱不就多了吗对不对

所以只要通过这个方法

没人逼你 干逼它 你强制有意义吗

所以这个金融法

它的核心的规制工具我觉得不是强制

不是去控制也不是靠惩罚

那能走多远

市场的问题市场办

成本最低 效率最高的

其实就是通过这样一种

央行和商业银行作为交易对手方

通过经济杠杆来影响它的行为

从而最终影响市场

所以我们可以领略到金融法的公私融合

这样一种特点