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案例 3 来自雷曼兄弟公司的教训:我们是否会吸取教训?
2008 年 9 月 15 日,金融服务企业雷曼兄弟公司向纽约南区联邦破产法院提 交了破产保护申请。这项行动——美国金融史上设计金额最大的Chapter 11破 产申请——引发了一场“使全球金融市场陷入一片混乱的信心危机,导致自 1929 年大萧条以来最严重的危机”。悲哀的是,这家华尔街明星企业的垮台并不是什 么新鲜事,我们已经在安然公司、世界通讯公司以及其他许多公司身上看到这样 的故事。
在联邦破产法院任命的检察官安通•瓦路卡斯(Anton Valukas)公布的一份 报告中,雷曼兄弟公司的高管及其审计公司安永会计师事务所,需要为导致该公 司垮台的行为承担责任。他说:“雷曼兄弟公司多次违反自己的内部风险限制和 控制规定,而且公司管理层的一系列误判导致了该公司的破产。”让我们来看看 这些表面现象背后的一些问题。
雷曼兄弟公司存在的主要问题之一是它的企业文化和奖励结构。员工过于冒 险的举动受到公开的称赞和丰厚的奖赏。实施可疑交易的员工受到赞赏,并被视 为“摧城拔寨的英雄”。另一方面,对决策提出质疑的员工常常被忽视或驳斥。 例如,在该公司担任副总顾问长达 9 年的奥利弗•布德( Oliver Budde)负责为该 公司高管的薪酬填写纳税申报单。他认为该公司“故意瞒报公司高层管理者获得 的薪酬数额”,并对此感到极为愤怒,于是他和上司就这个事情争论了数年之久, 始终无济于事。于是,有一次当一家外部会计师事务所建议降低医疗保险成本以 避税时,他拒绝了该建议并且说道:“我的直觉认为,这仅仅是调整几页文件以 便把这项开支从资产负债表中挪走。这是不正确的行为,我会向上汇报。”然而, 他的上司却不同意他的意见,并且批准了这项建议。
雷曼兄弟公司的另一个主要问题是最高管理层的领导力。检察官瓦路卡斯的 报告对该公司“应该做更多事情且做得更好”的高管提出了严厉的批评。他指出, 这些高管通过自己的行为,其范围从“严重但并不有罪的商业误判到可判有罪的 资产负债表操纵行为”,使得该公司的问题更加恶化。瓦路卡斯继续说道:“在导 致该公司发布误导性的定期报告方面,前首席执行官理查德•福尔德(Richard Fuld)至少犯下了严重的玩忽职守罪。”这些误导性的报告是一种被称为“回购 105”的会计手段的组成部分,雷曼兄弟公司通过这种会计手段把大约 500 亿美 元的不良资产从 2008 年第一季度和第二季度末的资产负债表中移走,而不是亏 本出售这些不良资产。检察官瓦路卡斯的报告“包含了雷曼兄弟公司全球财务总 监发送的电子邮件,财务总监在这些邮件中确认,回购 105 交易的唯一目的或动 机就是降低自己的资产负债表金额,并且补充说这些交易并没有什么实质意义”。
雷曼兄弟的审计公司知道该公司使用了回购 105 交易,但是并没有对此提出 质疑或疑问。有足够证据表明,前首席执行官理查德•福尔德也知道这种会计手 段在该公司的使用;但是,他签署并批准了对此交易没有丝毫提及的公司季报。 理查德.福尔德的辩护律师说:“理查德•福尔德先生并不知道这些交易是什么— —他并没有设计或探讨这些交易,而且对它们的会计操作也不知情。”安永会计 师事务所(雷曼兄弟公司的审计公司)的一位发言人说:“雷曼兄弟公司的破产 是金融市场上一系列前所未有的错误事件导致的结果。”
思考题:
1.从一种道德视角来描述雷曼兄弟公司的情况。你对发生在该公司的事情有什 么看法?
2.雷曼兄弟公司的组织文化是怎样的?对于该公司的垮台,这种组织文化发挥 了什么作用?
3.对于该公司的垮台,公司的高管扮演了什么角色?他们是尽忠职守的或者是 有道德的人吗?请予以讨论。
4.该公司之前是否能够采取一些不同的措施来防止这些事情的发生?请解释。
5.在公众对安然公司普遍谴责以及随后通过《萨班斯一奥克斯利法案》以保护 股东利益之后,为什么还会继续看到这样的事情?期望企业能够和应该有道德地 行事是不是一相情愿的事?
-第1.1节 管理的概念
-第1.2节 管理的职能
-第2节 管理者
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-第3节 管理学
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-第1章 管理学导论 PPT
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-第2.2节 组织（一般）管理理论
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-第3节 管理理论的新发展
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-第2章 管理理论的演进 PPT
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-第2节 企业及其环境
-第3节 企业社会责任
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-第5.1节 决策方法——集体决策方法
-第5.2节 决策方法——波士顿矩阵（BCG）
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-第5.4节 决策方法——决策树法与不确定型决策方法
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-第四章 测试题
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-第2节 计划的类型
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-第4.1节 目标管理内涵
-第4.2节 目标制订过程
-第4.3节 目标管理过程
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-第五章测试题
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-第2节 组织的部门化
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-第3.2节 组织层级化设计中的职权
-第3.3节 组织层级化设计中的集权与分权
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-第5节 组织变革
--第5节 组织变革
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-第6章 组织结构设计 PPT
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-第六章 测试题
-第1节 组织文化的概念及其特征
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-第3节 组织文化的功能与形成
-第4节 组织文化的塑造途径
-课堂进企业 第7章 企业家谈企业文化
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-第七章 测试题
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-第4节 激励实务
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-第3.2节 组织冲突的管理
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-第十章 测试题
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-课堂进企业 第11章 企业家谈有效控制
-第11章 控制 PPT
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-第十一章测试题
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-第2节 创新职能的基本内容
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-第十二章 测试题
