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我们从理论上分析了一下

欧佩克这样的卡特尔

是怎么决定价格和数量的

下面来看一下

现实生活中的欧佩克

是不是真的像模型这样来运作的

或者说它和我们的模型有多大的差别

这是下面一个案例分析

石油市场价格波动的供求因素

和欧佩克的作用

现实中的石油市场有两个力量在起作用

一个是欧佩克的调节

另外一个就是其他的供求因素

这两者都很重要

近些年 石油市场价格的波动非常频繁

引起了各国人民的关注

和各国政府也很关注

看一下第一张图

这是08年每桶石油价格

可以看出来短短几个月的时间内

价格可以从最高的每桶140美元

这大概是2008年七 八月份的时候

到了10月左右就会降到了60多

降了一半还要多

另外再看这张图

13年10月份到15年初

最高的价格也是100多块钱

最后低的时候已经到了四十几

这个是波动相当大的

这个是15年的石油价格

Oil Prices tumbled in 2015

15年最后的价格也崩塌了

那么看一下产量的情况

这是比较早的图了

从七几年一直到97年的一个图

这个图可以看出来 欧佩克的市场份额

和其他国家的市场份额

包括美国生产的市场份额

这个图告诉我们

欧佩克在世界市场的份额

后来有所下降

或者说它对石油市场的主导力量

也是在逐渐削弱的过程

但是还是非常大的

那么欧佩克和世界石油市场的分析

简要介绍一下欧佩克的历史

这是它的一个网站

大家可以去这个网站发现很多信息

比如最近有什么政策

开什么会等等 这里都挺全的

欧佩克是出口石油国家之间的一个组织

最早是在伊拉克Baghdad成立的

当时是1960年9月签了个协议

一开始参加的国家有5个国家

包括Iran Iraq Kuwait Saudi

Arabia Venezuela

他们就是欧佩克的发起国

后来逐渐有些其他的国家加入

从92年到07年10月份的时候

厄瓜多尔停止了它的成员身份

加蓬也停止了 后来印尼也停止了

现在欧佩克有12个成员国

下面是关于欧佩克成员之间的区别

比如有Full Membership

就是完整的成员

还有一些其他的 不同身份的成员国

也有不同的投票权

详细的情况我们就不介绍 大家可以看一下

来分析一下石油市场的价格到底怎么看

我们说70年开始

世界石油市场不断受OPEC卡特尔

和海湾地区政治动荡的冲击

欧佩克卡特尔的政治运动

导致石油价格时而剧烈上升

由于供给和需求因素的调节 价格又会下降

就是刚才讲的

它的波动是很大的

我们看一下这个图

这个图既有叫实际的价格

也有叫名义价格

实际的价格比较好

因为它扣除了物价上涨因素 是可比的

名义价格是平时看到的一个价格

这组数字就是告诉我们

整个欧佩克在世界市场上的地位

以及石油市场 石油的需求和供给的

价格弹性的分析

从这里面可以看出

在09到11年 石油的价格

平均每桶80美元

那么世界总的需求供给

或者总的均衡数量是320亿桶每年

欧佩克是130亿桶每年

所以它是占了相当大的比例

差不多超过了不到40%

欧佩克以外的世界供给每年是190亿桶

那下面这个表 我们可以看到

这是由经济学家分析出来的

世界石油需求供给的价格弹性

我们可以看到短期这个弹性是比较小

长期比较大

这个完全符合我们经济学的道理

石油这种东西 短期内如果有波动

人们很难改变习惯

需求有一定的粘性 或者说一定的惯性

短期内不会有太大的变化

但长期的话 石油价格如果不断上涨

人们就会改变生活方式 找替代品等等

会使得长期的弹性就比较大

证明对价格还是有反应的

介于我们刚才的数据

我们就可以看出来

短期和长期 假想一个场景

如果沙特这个国家 停止了生产

沙特一年大约生产30亿桶

如果这个国家停止生产

他对世界石油市场到底有多大的影响

左边的这个图根据

刚才那个短期的弹性画出了供求曲线图

可以看出来 短期内价格大幅上升 数量变化不大

这是因为两条供求曲线都比较直 弹性比较小

短期内价格会上升 但数量变化不大

长期 如果同样移动30亿桶

这时 就看到 会发现

对数量的影响比较大

对价格影响不大

这两个图的对比

很好的复习了前边中微里

关于弹性的重要性

下面一些资料

是根据一些网上或者杂志

里边的一些信息编辑到一起

试图来看一个案例

石油价格到底是什么东西来影响

那这样就要从供求两方面来考虑

石油的市场

看它近些年 下降的趋势到底什么因素决定的

有下面几个因素

回顾第一个图就会发现很有意思的现象

石油价格的剧烈下降

实际跟08年的金融危机 经济危机是非常同步的

需求方面的影响 有下面几个因素

第一个就是经济活动的疲软 使得需求下降

石油跟这个经济活动的本身有很强的互动关系

第二个影响需求的因素就是

燃油的使用效率提高

因为随着不断的RND研发

会使得石油利用率越来越高

也影响了对它的需求

另外就是其他替代品

石油向其他燃料的转移

供给因素有几个大的变化

一个是近些年 美国政府的政策有很大变化

过去一直是藏着石油不使用

现在他已经成为世界上最大的产油国

另外沙特和其他海湾国家

他们的政策也有所变化

也决定不用牺牲市场份额来稳定价格

比如说11月27日 大概是在15年

控制了国际市场40%原油的欧佩克

在日内瓦开会

没能就控制原油产量达成一致意见

沙特每天生产约1千万桶的石油

占欧佩克的1/3

沙特有9千亿石油的美元外汇储备

而产油的成本每桶只有5到6美元

这个数字告诉我们

沙特在国际原油市场起的是

老大的作用 有举足轻重的地位

在欧佩克里也是最大的一家

人们经常讲

沙特有时可以牺牲自己的一些利益

来维持价格的稳定

实际就是因为他占的份额太大

这样对他是有好处的

现在的沙特和其他欧盟国家

海湾盟国 有太多变化

决定不通过限制产量来稳定石油

他们觉得 如果石油价格比较稳定

就是受益国像伊朗

或者俄国受益

他们不愿意看到这个局面

那么石油价格下降的受害者

这个也变得很显然

近些年有些资本在赌石油的价格

投了很多钱到深海的地方

或者成本比较高的地方去开采石油

这些企业就面临很大的风险

价格下降以后 根据经济学来讲

如果价格低于成本

他们就会亏损 最后就会退出

受影响的还有 靠出口石油维持经济的国家

像伊朗 俄国

乐观者认为会增加压力

使得他们屈服于国际压力

而悲观者认为 会促使他们进一步铤而走险

来看一下中国的情况

中国的情况 13年10月份

有个很重要的消息

当时中国已经超越美国

成为全球最大的石油消费国

日均进口的石油达到630万吨

超过了美国的624万吨

日均石油进口水平

并且中美之间的差距会进一步扩大

还有一个很有意思的现象

我们可以看到

中国从世界哪些国家来进口石油

可以看到阿拉伯 沙特 伊朗 伊拉克

都是我们主要的供油国 包括俄国

这个图也能看到一些外交上的政策

或者国与国之间的关系

实际上很多

跟石油是有直接关系的

下面这张表告诉我们什么情况

就是我们国家开采石油的成本

是非常非常高的

这和前面介绍的卡特尔

欧佩克决策的那个图是很像的

它的成本明显高于欧佩克

虽然这个报道来自不同的口径

有的说开采的成本是60

有的说是20左右 多少的都有

那么最后这一页 这些数据

就告诉我们 我们中国生产石油

它的成本远远高于欧佩克的成本

就和前面看到欧佩克和主导企业模型里面

分析欧佩克行为的时候

那个图很拟合

所以欧佩克成本有很大的优势

我们中国生产石油的成本

不同来源的数据 报道的数字不一样

但是都很高

他们计算成本的时候

口径可能不太一样

有的把固定成本和开采成本都加里

有的可能只考虑开采的成本

而没有考虑其他的固定成本

有些差别 但总的来讲成本确实很高

这个我们可以看到

伊拉克的石油只有3美元

若中国的青海一桶油成本要

20美元 高出好几倍

中国超过50%的原油

要靠进口 这也是可以理解的

总结一下

关于石油价格波动的案例 就可以看出来

现实生活中 石油价格有两个方面因素决定

一个是欧佩克的控制

另外一个是供求因素

任何一方都不能单独决定这个石油的价格

两者合力决定了石油市场的波动

这也就是在经济学里面

提供了各种市场分析的工具合起来

能帮助更好地了解到

这些数据背后的逻辑和故事