6.2筹资管理职能 Функции управления сбором средств在线视频

欢迎大家进入财务管理章节的微课内容
Добро пожаловать на микрокурс главы финансового управления

筹资管理的职能
функции управления финансированием

在讲解筹资管理这个理论概念之前
Прежде чем рассказать о теоретической концепции управления финансированием

我们先用一个实例来认识一下筹资管理的具体内容
мы рассмотрим конкретный пример управления финансами

这是一个《城市基础建设项目筹资案例》
Это 《дело о финансировании проектов городского строительства》

在这个案例当中我们可以看到它的款项来源
В этом случае мы видим его источник платежа

其中包括世界银行贷款2.0亿元
в том числе взаймы для всемирного банка в размере 200 миллионов юаней

济南市城建投资开发总公司
вложений в строительство в ченане, вложений в строительство и развитие крупных коммерческих банков в ченане

投资借款 6000万元
займов в размере 60 миллионов юаней

国内商业银行贷款2.0亿元
кредитов на внутреннем коммерческом банке в размере 200 миллионов юаней

发行供水企业债券1.5亿元
а также выпуске облигаций в водоснабжающие компании на 150 миллионов юаней

1．利用世界银行贷款
Используя ссуду всемирного банка

该工程是世界银行资助建设的山东环境项目子项目
подпроект по экологическим проектам шаньдуна, финансируемый всемирным банком

据世行的贷款原则只资助工程总额的30%～40%
банк финансировал только 30-40% от общей суммы проектов по охране окружающей среды

从1999年到2002年上半年利率情况来看
и, согласно кредитным принципам банка, средний уровень заимствования составлял 3,18 % по процентным ставкам

平均借款成本率为3.18%
в период с 1999 по первую половину 2002 года

２．发行供水企业债券
Выпущ корпоративн облигац водоснабжен

由于当时国内银行存款利率逐年走低
из-за был внутрен банковск депозит процентн ставк год

贷款利率相对偏高的实际情况
кредитн ставк относительн высок реальн ситуац, соответств

按照我国《公司法》和《企业债券管理条例》的规定
с мо "корпоративн прав" и "управлен корпоративн облигац постановлен" прав

经中国人民银行批准
народн банк Кит одобр

以济南市自来水公司为主体发行供水企业债券15000万元
выпущ в цзинан проточн вод компан субъект корпоративн облигац 15 тысяч юаней водоснабжен

供水企业债券成本率3.95%
корпоративн облигац водоснабжен уровен стоимост 3,95%

３．使用国内商业银行贷款
Используя внутренний коммерческий банк

国内商业银行贷款2.0亿元
внутренний коммерческий банк для займа в размере 2,2 миллиарда юаней

据国内商业银行的管理规定
средний уровень заимствования составляет 4·35 %, согласно

平均借款成本率为4.35%
правилу внутреннего коммерческого банка

４．济南市城建投资开发总公司投资借款
Общая компания, занимающая инвестиции в строительство и развитие цзинама (цзинани)

本工程利用济南市城建投资开发总公司投资借款6000万元
занимала 60 миллионов долларов при помощи инвестиционной компании

使用该项投资借款须在22年内分
занимавшейся инвестициями в строительство и развитие цзинама, которая в течение 22 лет

45期按每年固定回报率14.86%支付资金占用费
в течение 45 лет выплачивала бы расходы на пользование капиталом в размере 14,86%

其借款成本率为6.968%
с фиксированной доходностью в размере 6,968%

本项筹资方式回报率较高，加大了项目筹资成本
тот метод финансирования является более доходным и увеличивает расходы на финансирование проекта

因此只有在项目资金非常困难时
Э и только в тех случаях, когда финансирование проекта является очень трудным

可适当采用该种筹资方式
его можно надлежащим образом использовать

（案例分析）
（анализ случаев）

本案例根据项目的特点
этот случай в зависимости от характеристик проекта имеет

优先选择利率较低的世界银行贷款
приоритет в выборе кредитов всемирного банка с низкими процентными ставками

其次，发行企业债券
Во-вторых, выпуск корпоративных облигаций

再次，使用商业银行贷款
Опять же, использование кредитов коммерческого банка

最后选择其他筹资方式
В конце концов, выберите другой способ финансирования

项目筹资管理
Управление финансированием проектов

应根据项目的特点和资金市场状况
должно быть выбрано в первую очередь в соответствии с особенностями проекта и положением на фондовом рынке

优先选择资金成本最低的筹资方式
с минимальными затратами на финансирование

降低筹资费用
и снижением расходов на финансирование

结合这个案例我们要来讲讲如何做好筹资管理
Объединив это дело, мы поговорим о том, как правильно управлять финансами

企业筹资
Корпоративное финансирование

是指企业根据生产经营
это поведение предприятий

对外投资及调整资本结构的需要
которые получают необходимые средства

通过一定的渠道和资金市场
через определенные каналы и рынки

采取适当的方式
капитала в соответствии с потребностями производства

获取所需资金的一种行为
внешних инвестиций и корректировки капиталовложений

企业筹资的主要动机有
Основными мотивами корпоративного финансирования являются

设立性
учредительность

（企业设立)
(создание предприятий）

扩张性
кспансионизм

（企业需要扩大规模或增加投资)
(предприятия нуждаются в расширении или увеличении инвестиций）

调整性
адаптация

（企业需要调整资金结构)
(предприятия нуждаются в перестроении структуры финансирования）

混合性
гибридная

企业筹资的渠道
Канал финансирования предприятия

一是国家财政资金
Во-первых, государственные финансовые средства

企业的环保或高科技项目
субсидии для предприятий в области охраны окружающей среды или высокотехнологичных проектов для стран

国家给予的专项拨款等
которые нанимают уволенных рабочих）

二是银行信贷资金
банковское кредитное финансирование

（就是企业按照生产经营的需)
(т.е. финансирование)

通过办理严格的贷款手续从银行取得的资金
полученное от банка в соответствии с потребностями производства и производства

三是非银行金融机构资金
Третий небанковские финансовые учреждения

四是其他企业资金
четыре — корпоративные

五是社会资金
пять— социальные

六是企业内容资金
шесть — корпоративные

七是境外资金
семь — иностранные

了解了资金的来源渠道
выяснил источник денег

但是通过什么方式取得这些资金呢
но каким образом они были получены

这就涉及到筹资方式的掌握
Это включает в себя управление средствами финансирования

企业筹资方式包括二个大的方面
которые включают в себя два основных аспектов корпоративного финансирования

一是筹集权益资金
Во-первых, сбор акционерных средств

它包括吸收直接投资
включая способы поглощения прямых инвестиций

发行股票
распространения акций

利用留存收益等方式
использования остающихся доходов

二是筹集负债资金
Во-вторых, сбор долгов включает в себя заимствование денег

它包括向银行借款、发行公司债券
у банков, выпуск корпоративных облигаций

融资租赁、利用商业信用等方式
аренда финансирования, использование коммерческих кредитов и т.д

企业的筹资渠道与筹资方式相互衔接
Каналы финансирования предприятий взаимодействуют с методами финансирования

保证了企业筹资的实现
гарантируя реализацию корпоративного финансирования

它们的关系如下图
и их отношения представлены ниже

筹资对企业的重要性不言而喻
Важность финансирования для предприятия очевидна

筹资的过程必须科学合理
и процесс финансирования должен быть научно

筹资的原则包括
обоснованным, включая принцип финансирования

1.规模适当原则
Надлежащий принцип масштаба

就是既要保证实际需要的合理必须资金
это когда рациональное финансирование

防止筹资不足的出现
которое необходимо для обеспечения практической необходимости, должно быть обеспечено, чтобы не возникало недофинансирования

又要防止筹资过多造成的资金浪费和风险增加
а также для предотвращения расточительства средств и увеличения рисков, вызванных чрезмерным финансированием

2.筹资及时原则
Принцип своевременного финансирования

（就是根据资金需求
(т.е. рациональное планирование и получение средств в соответствии

合理安排筹资时间
с требованиями финансирования

适时获取
рациональным образом

筹资过早，会形成资金闲置，增加资金成本
Преждевременно финансируемые фонды формируют свободное финансирование и увеличивают стоимость средств

筹资过迟
Запоздалое финансирование

会错过投资的最佳时间
может упустить оптимальное время для инвестиций

甚至造成投资项目的失败
и даже привести к провалу инвестиционного проекта）

3.方式经济原则
Экономические принципы методологии

就是选择经济、合理、可行的筹资方式
т.е. выбор экономики, рационального и жизнеспособного способа финансирования

确定合理的资金结构
определение рациональной структуры финансирования

从而降低资金成本，减少财务风险
таким образом снижая стоимость финансирования и уменьшая финансовые риски

4.来源合理原则
Обоснованные принципы источника

企业应研究资金来源渠道和资金市场
предприятия должны изучать источники финансирования и рынки капитала

充分考虑收益和成本的对比
в полной мере принимая во внимание контраст между прибылями и затратами

必须遵守相关法律和规定
Необходимо соблюдать соответствующие законы и правила

实行公开、公平、公正的原则，维护各方的合法权益
применять принципы открытости, справедливости и справедливости, защищать законные права всех сторон

预测企业的资金需要量是筹资活动的一项基础工作
Прогнозирование потребностей в деньгах в предприятиях является основной работой в финансировании

企业筹集资金应以需定筹
Сбор средств предприятиями должен осуществляться с учетом необходимости в сборе средств

科学合理地预测资金需要量
с научной точки зрения прогнозируемый спрос на них

使企业清楚资金的状况
с тем чтобы они были четко определены

做好筹资计划和准备工作
готовы к финансированию и подготовительной работе

避免筹资失败或资金周转不灵的现象发生
с тем чтобы избежать ошибок в финансировании или неадекватных финансовых транзакциях

本节主要学习了筹资管理职能的内容
В этом разделе в основном изучается содержание функций управления финансированием

筹资管理就是依据企业经营需要
Управление финансированием — это процесс управления предприятиями

准确核算企业的资金需要量
основанный на их потребностях, точном расчете потребностей предприятий

联系合适的筹资渠道
связи с соответствующими

运用合理的筹资方式为企业筹集资金的管理过程
финансовыми каналами и рациональном финансировании средств

感谢大家的聆听
Спасибо, что выслушали