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下面讲应付债券的后半部分

债券折价溢价的摊销

和债券的到期偿还

折价溢价的摊销呢

和利息费用的核算

是联系在一起的

所以我们接下来

要讲的这个问题

就是利息费用的核算

和债券折价溢价的摊销

如果债券按平价发行

那么它的利息费用的核算

会比较简单

因为它不涉及

折价溢价的摊销问题

没有折价溢价产生

假如前面的这个例子当中

甲公司是按平价

来发行它的债券

也就是当时的市场

实际利率是6%

我们规定的票面利率也是6%

那么我们公司

应该负担的利息费用

就是按市场利率6%

这个水平来负担

那么我们按票面6%

算的这个每年的利息费用

60万元

就是我应该实际负担的

利息费用的这个水平

所以我借财务费用60万元

贷银行存款60万元

把这个利息

支付给投资者

第二种情况

就是产生了这个折价溢价

就需要进行摊销了

如果债券发行了以后

产生了折价或者是溢价

那么这个时候

利息费用的核算呢

就需要结合债券的

折价或溢价的摊销来进行

对于按折价或溢价发行的这个债券

企业每期按票面利率

所支付的那个利息

不能显示债权人

实际所要求的投资回报水平

也无法真实反映

企业债券它的这个

融入资金的资金成本

比如说市场利率是8%

那么显然债权人

他要求的报酬水平

就是8%

但是我们按6%支付的这60万

它并不能满足投资者的要求

那么在这种情况下

我们是按折价来发行这个债券了

按折价发行债券呢

那么实际上就是

我的融资成本提高了

我仍按6%来计算

每年60万的这个利息

显然它并不代表

真实的市场的利率水平

它只代表6%的这个利率水平

6%的利率水平

低于市场实际的利率水平

这是折价的情况

溢价的情况也是一样

也就是市场利率4%

那么投资人

只要求4%的回报

我们给他了一个6%的回报

那显然就是高于投资者的预期了

这样就加大了我的融资成本

所以我就提高了我的价格

提高了我的价格以后

使得我的融资成本降低

也就是不再反映6%的水平

而是让它反映出一个

市场利率4%的一个水平

这就是折价溢价

经过摊销以后

对实际的利息费用

进行调整

所以在债券发行以后

企业实际负担的各期的利息费用

除了实际支付的利息以外

还应该包括债券折价溢价的摊销

也就是将折价

逐期转销 逐期摊销

转为当期的利息费用

将溢价逐期摊销

抵销当期的利息费用

这样呢

发行债券的公司

它每期实际负担的这个利息费用

是要做这么一个调整

如果要是折价摊销

那就是按票面利率

计算支付的那个利息

加上折价摊销额

如果要是溢价发行呢

就是按票面利率

支付的利息

减去溢价摊销额

经过这样的调整

就可以得出企业实际的利息费用

我们以这个实际的利息费用

记入当期的财务费用当中

那么债券折价溢价的摊销呢

有两种方法

一种叫直线法

一种叫实际利率法

直线法

是将债券折价或溢价

平均分摊于各期的一种摊销方法

实际利率法

是以债券发行时的

实际利率

乘以每期期初债券的账面价值

求得该期实际利息费用

实际利息费用

与按票面利率

实际支付的那个利息的差额

作为该期的折价或溢价的摊销额

这就是实际利率法

我们还是通过例子来解释一下

刚才这个例子

我们先说折价的摊销

折价的摊销呢

我们先说用直线法摊销

用直线法进行摊销

我们先把它的实际利息费用

给它推算出来

实际利息费用推算是这样的

按票面利率

计算的这个利息

是60万元

这个60万元

反映的是一个6%的一个

筹资费用

筹资成本的一个水平

那么实际现在市场上呢

是一个8%的一个利率水平

所以我们这个时候

需要把我们以前产生的

那个折价给它摊销

以前产生的折价

是66万2千8

这样我们分四期

把它进行摊销

每一年摊销16万5千7

所以企业的实际利息费用

就是60万加上16万5千7

是76万5千7

这是什么概念呢

就是实际上这个企业

它每年的利息费用

是76万5千7

这个反映的是一个

8%的一个利率水平

是8%的这么一个筹资成本

那么采用直线法进行摊销

每年到了付息日

要做这么一个分录

借财务费用76万5千7

贷银行存款60万

贷应付债券利息调整16万5千7

所以记入财务费用的这个金额

是高于60万的

60万元是反映6%的利率水平

76万5千7

是大致反映8%的那个利率水平

也就是说我们调整到了8%

也就是它接近8%

不是很准的

所以呢

是一个大致8%的一个利率水平

所以财务费用记的是

8%的利息费用

然后利息调整

这个明细科目

在前面折价产生的时候呢

我们在它的借方借了66万2千8

这样在以后四年

每年从贷方转出16万5千7

4年过来

这66万2千8

就都摊销掉了

采用实际利率法进行摊销呢

是这样的

每年的摊销额和利息费用呢

我们通过这么一个折价摊销表

来反映一下

这个表

第一栏是日期

第二栏是按票面利率

计算的每年实际支付的

这个利息支出60万元

第三栏这个数

就是用年初的摊余成本

乘以市场实际利率来计算的

年初的摊余成本

就是最后一栏的第一个数

最后一栏第一个数

我们看到它是933万7千2百

这是我们卖了这两万张债券

实际收到的款项是九百多万

那么我们拿到这九百多万以后

持有一年

产生了一年的利息

这一年的利息

我们按市场利率来算

市场利率是8%

所以这一年

实际产生的利息费用

是74万6千9百76

所以这个计算比较准

就是按8%算出来

它当年的实际利息费用

下面第四栏利息调整

它的计算是用当年

实际利息费用减去

当年的应付利息

也就是第三栏的那个数

减去第二栏的那个数

这是当年实际上

是当年的折价摊销额

第五栏的计算

是通过年初未摊销折价

减当年利息调整额来计算的

也就是说用年初

这一栏最前头

第一个数

那是年初数

减去当年的利息调整额

也就是说当年的折价摊销额

得到未摊销的折价

最后一栏是摊余成本

这个计算可以有两种

一种是用年初的摊余成本

加上当年的摊销额来计算

或者是用面值减去

当年的未摊销折价来计算

以后各年的计算

跟第一年是一样的

依此类推

到了最后一年的时候

就有点不一样了

最后一年的时候

要把年初的未摊销折价

在当年全部摊销

所以就不再按前面的那个

计算的顺序计算了

先把当年的要摊销的折价

给它转过来

然后呢

当年的实际利息费用

是用这个利息调整额

加上第二栏的那个应付利息

得到的

所以这个利息费用

最后一年利息费用

不是用摊余成本

乘市场利率8%算出来的

是这么倒挤出来的

这就是这个折价摊销表

这个表的这个编制

那么到了各个付息日

支付利息的时候

我们要按实际利息费用

记录当期的财务费用

所以每年付息日

都要编制相同的会计分录

按实际利率法计算

各年的金额

会有所不一样

我们以第一年12月31日为例

应该编的会计分录

就是这样的

借财务费用74万6千9百76

贷银行存款60万元

贷应付债券利息调整

14万6千9百76

所以这个财务费用74万多

这个是反映市场利率

8%的这么一个水平

贷方的那个利息调整14万多

那是一个折价的一个摊销

所以通过这个逐期的摊销

把这个折价分四年给它摊掉

接下来看一下溢价的摊销

先看按直线法摊销

按直线法的摊销

跟折价摊销

思路是一样的

只是有一些计算

它就是 是相反的

那么实际利息费用的计算

是这样的

按票面利率计算的利息费用

是60万

然后溢价总额一共是

71万7千4百

分四年摊销

所以每年

要摊销17万9千3百50

这样每期的实际利息费用

就是用这个60万

减去溢价摊销额

17万9千3百50

得42万零6百50

那么这个42万零6百50

是什么概念呢

就是说它大致反映

当时的市场实际利率4%的水平

也就是企业

实际的利息费用负担

应该大致反映

市场4%的一个利率水平

所以我们在付息日

要编的会计分录

就是借财务费用42万零6百50

借应付债券利息调整

17万9千3百50

贷银行存款60万

做了这个分录以后

我们可以看到

当年的财务费用负担

就不是60万

是42万多

如果要是60万

那它就是6%的利率水平

如果要是42万多

这大致是一个4%的利息水平

然后这个差额呢

我们是通过溢价摊销

来进行调整的

比如说这一年

摊销了溢价17万9千多

如果按实际利率法

进行每年的这个摊销额的计算

和实际利息费用的计算

我们也是编制这么一个

溢价摊销表

这个表的结构

跟前面那个折价摊销表是一样的

第三栏它的这个计算

也是用年初的摊余成本

乘以市场利率来计算的

年初的摊余成本

就是最后一栏

第一个数

这是我们出售了这两万张债券

实际收到的款项

比如出售这两万张债券

按溢价出售

一共收到了是1071万7千4百

这是实际拿到的钱

实际拿到的钱

按市场利率4%来计算

第一年产生的实际利息费用

就是42万8千多

第四栏利息调整

它的计算就是用当年应付利息

60万减去当年的实际利息费用

就是第二栏减去第三栏

得到当年的溢价摊销额

第五栏的计算

是通过年初未摊销溢价

减当年利息调整额来计算的

年初未摊销溢价

就是第一个数

减去当年利息的调整额

就是左边的这个数

最后一栏的摊余成本

可以用年初的摊余成本

减当年的摊销额来计算

也可以用面值

加上年末未摊销溢价来计算

这两种算法

结果应该是一样的

那么接下来其他各年

计算都依此类推

到了最后一年

也是不再按前面的

那个计算顺序来计算

它要把到最后一年年初

未摊销的溢价

全部在当年摊销

记入最后一年的利息调整额

这样当年的实际利息费用

是用这个利息调整额

从这个应付利息当中

减去就得到当年的实际利息费用

这是溢价的摊销表

它的这个编制

根据这个摊销表

每年都要编制会计分录

把这个利息费用

反映成实际利息费用的负担

那么以第一年年末为例

要做的会计分录

就是这样的

借财务费用42万8千6百96

这反映的是

4%的实际市场利率水平

然后是借应付债券利息调整

17万1千3百零4

这是摊销的溢价

这就是第一年的溢价摊销额

然后贷银行存款60万元

第三讲一下债券的到期偿还

债券都有规定的到期日

到时要按照发行时

所订立的条款进行偿还

到期时一次偿还的债券

无论当初你是按面值发行

还是折价或溢价发行

最终它的账面价值

都会等于面值

也就是折价溢价都已经摊销完毕

企业只需要按面值直接偿还

就行了

前面这个例子当中

假如第四年到期了

甲公司偿还这些债券

那就是借应付债券

面值1千万

贷银行存款1千万

长期负债中的

第二个 应付债券项目

就讲到这里