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第1节 新创企业的融资途径

融资是创业者绕不开的话题，是每个创业团队的必修课。获取外部资金的支持，是助推新创企业快速成长、抢占市场先机的重要举措。

因此,有必要了解各种资金的来源，理解不同资金的要求及期望。倘若不了解这些,创业者在寻找启动资金时，就会变得茫然，不知所措。

新创企业融资方式有哪些?各自又有哪些优缺点?

新创企业较常见的融资途径主要包括:创业者、人脉融资、内部积累、商业银行、民间资本、融资租赁、政府扶持基金与优惠政策、中小企业互助基金等。

(一)创业者

几乎所有的创业项目都是从个人资金起步的。这是因为，自我融资成本最为低,有助于掌控企业的经营权。

有时候,在引入银行、天使投资者或风险投资家等外部资金时,创业者的自我融资是一种有效的承诺，传递创业者的雄心壮志，发出愿意为创业成功而竭尽全力的信号，这种信号有助于提高创业投资家的创业投资信心。

(二)人脉融资

创业者在创业初期，由于缺乏正规融资的抵押资产,缺乏社会筹资的信誉和业绩,因而依靠家庭成员和亲朋好友——是其获取创业资金的重要渠道和常见的融资方式。

虽然从人脉资源中获得非正规的金融借贷资金，相对要容易一些,但与所有融资渠道一样,向家庭成员和亲朋好友融资也有不利因素。

为减少或避免事后的利益之争,创业者在获得资金时须明确债权融资与权益融资的区别,要签订好书面协议,规范企业借贷行为,制定好“有福同享,有难同当”的游戏规则,做到“亲兄弟明算账”,明晰利率和本息偿付计划及红利发放规则,重点商议好融资细节中的资金数量、有关条件、投资者的权利和责任以及对创业失败的处理原则等事宜。这样做,有利于各方免受经济损失和情感伤害。

(三)内部积累

新创企业的启动阶段和发展初期,进行内部积累很重要。通过不分红或少分红,将企业经营利润尽可能多地投入到再生产当中,为持续经营或扩大经营提供必要的内部积累资金。

(四)商业银行

商业银行是金融市场的中心,其主要业务是向符合条件的企业提供各种类型的贷款。银行贷款是已成为一种较常用的融资方式。

近年来,创新的贷款形式很多。主要有以下形式：

1.担保贷款。根据担保方式的不同,担保贷款可以区分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款三种方式。

2.创业担保贷款。针对有创业要求、具备一定创业条件，但缺乏创业资金的就业重点群体和困难人员,给予的贷款。

3.票据贴现。对于那些缺乏担保条件的小企业,如果手中持有未到期的商业票据,可以向银行申请票据贴现。

4.综合授信。对一些经营状况好、信用可靠的企业,商业银行授予一定时期内一定金额的授信额度,企业在有效期与额度范围内可以循环使用。

5.财政贴息贷款。如果新创企业被认定为高新技术企业,属于国家重点支持的电子信息技术、生物与新医药技术、航空航天技术、新材料技术、高技术服务业、新能源及节能技术、资源与环境技术等领域的企业，就可以向商业银行申请财政贴息贷款，从而获得创业资金。

6.项目开发贷款。拥有重大价值的科技成果转化项目,往往初始投入数额庞大,企业自有资本难以承受。这样的高科技中小企业可以向银行申请项目开发贷款。

商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业,以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业,通常会给予积极的信贷支持。

7.自助贷款。通过评估企业在银行的质押或抵押物,银行给予企业一定的授信额度,在约定期限内，企业根据授信额度可以反复进行贷还款操作。

8.消费贷款。对创业者而言,也可以灵活地将个人消费贷款用于创业。例如，利用个人信用卡，可解决紧急和突发资金的需求。但是，切忌透支信用。信用是新创企业的生命线,人无信不立,企业无信则亡。

(五)民间资本。利用民间资本,除了入股方式外,主要是民间借贷形式。民间借贷,是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的借贷,是不同于银行贷款的一种直接融资渠道。民间借贷只要双方当事人意见表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效;但根据现行《中华人民共和国商业银行法》规定,借贷利率不得超过银行同期贷款利率的4倍。

(六)创业租赁。

创业租赁（venture  leasing）,兴起于20世纪80年代末，是专门针对新创企业而开展的一种特殊形式的融资租赁方式。其运作机制起源于融资租赁，但通过创业投资又对一般意义上融资租赁进行了改造，是一种将一般融资的灵活性与创业投资的高收益性有机结合的一种新型融资方式。当新创企业缺乏资本无力购买所有的设备时，创业租赁便为解决这一难题提供了捷径。在创业租赁合同中，承租人可以在资产使用寿命期间获得设备的使用权；而出租人可以以租金形式收回设备成本，并获得一定的投资报酬。

与一般融资租赁相比，创业租赁具有以下特点：

一是创业租赁的资本金来源是创业投资资本，出租方大都是创业投资公司，少数是创业租赁公司,承租方是新创业企业；

二是创业租赁风险较一般租赁融资高，因而租金也较高；

三是为了防范高风险，出租方通常要派一名代理进驻承租方；有时候，为了获得足够多的风险补偿，一般还可以获得认股权。

 (七)政府扶持基金与优惠政策。近年来，各级地方政府出台了优惠政策创业,支持中小企业发展。主要有小企业担保基金专项贷款、中小企业贷款信用担保、开业贷款担保、大学生科技创业基金、下岗再就业小额扶持贷款等。政策优惠主要涉及创业贷款、担保及贴息等。

除各类基金外,中央和地方政府还提供多项鼓励创业的优惠政策,如政策性担保融资、国家对各地高新技术产业开发区的相关优惠政策、归国留学生创业园区、由各地政府主办或由企业主办而由国家“给政策”的创业孵化器等。

 (八)中小企业互助基金

中小企业互助基金为了解决抱团自助和危机互助而产生的。这类互助基金多采取“政府支持、企业互助、金融合作”的模式,遵循“共同受益、共担风险、相互制约”的原则,实行会员制管理。

总之,创业者应结合自身特点,充分了解和利用好相关政策,以降低融资成本,获得更大资金支持。