当前课程知识点：PPP理论与实践 > 第九讲 王盈盈：实施方案编制要点 > 第三节 项目概况与运作模式 > 第三节 项目概况与运作模式
好 那我们接下来呢
就将每一个模块
展开来跟大家
进行讲解和分析
第一个模块项目概况
顾名思义就是对项目的基本情况作一些描述
比如修一个园区开发
比如我们在咱们国家的很多沿海地带
都会去围海造田
那我需要在项目概况中描述
我造的田是多少公顷
我需要这个用的投资金额是多大
我要花几年的时间等等
都在项目概况中说清楚
并且需要说明
我围海造地的这个过程
对当地的经济社会发展有什么好处
我是基于什么考虑要在这围海造地
那它会不会对环境
对整个人类的居住
这个社会环境和自然环境
产生什么样的影响等等
都要做分析
比如如果大家都在围海造地的话
那海平面肯定会上升
而海平面上升的话
海拔比较低的地方自然就会被淹掉
那么你造出一块地又被淹掉一块地
那自然是不划算的
而如果在某些国家它的海拔比较高
他去造地
另一些些国家海拔比较低
他被淹掉的话
那就又会带来一些政治上的争议
和这个边界上的确认的问题
那在这个章节中呢
还需要确认的是
我为什么不用政府自己投资的方式
要选择用PPP的方式
也就是要分析PPP模式的可行性和必要性
那在这个里边呢
需要提到相关的政策
还需要提到我们刚才说
政府为什么要做PPP的三大原因
就是 融资 融智和融机制的制
这几个方面要做到分析
好 接着的第二个模块是
整个实施方案中的一个
其实是一个总结性的内容
也就是说很多政府的领导
其实根本没有时间去看
整份实施方案的内容
那他可以看什么呢
看运做模式这一章
通过运作模式就基本的了解到
这个项目的运作方式是怎样的
其中它采用的是增量加存量
还是存增量还是存量的项目
在运作方式中进行解释
并且要在这儿呢提到
我用的是BOT模式
还是BOOT模式
甚至是DBOT等等模式
第二个是要明确
这个项目的实施机构是谁
这就是刚才跟大家分析到的
实施机构的选择
第三个是他们
具体合作的事项范围要在这写清楚
比如说我们之间合作的是
几条路几座桥几座厂
还有哪些广告牌
哪些天桥等等
在这款内容中要写清一个范围
以免以后有争议
第四个是将这些内容呢
画成一个简单的交易结构图
放在运作模式里边
那有的实施方案这个时候不画图
仅以文字的形式来体现也可以
往往我们会把交易结构图画在这一章
而在后面的真正的交易结构那一章呢
可以根据需要再画一次
或者不画了直接画一个
资金流向图也是可行的
那在运作方式这一章里边
刚才的这些内容
我们要将它分成这么四个方面来写
一 就是关于交易结构
画出的那个图里边
体现出TOT做的是哪一部分
就存量我用的是TOT
BOT做的是另外那一部分
画出两个图
然后在这个图之下呢
就会出现资金结构
以及配套的股权结构图
就是举一个例子比如说
我们刚才已经讲到
如果一个项目是100个亿的话
它的资金比例是按照
国家的法定资本金的要求是20%的话
他的资金结构就是20:80
股权结构如果是2:8的话
那就是把20个亿再分成4个亿和16个亿
注意这是两层结构
第三个是关于融资结构及依据
也就是剩下来的80个亿是怎么解决的呢
剩下来的80个亿是通过项目公司
进行银行贷款
或者债务融资的方式来解决
债务融资的方式也包括
发项目收益债
做融资租赁等等方式
还有保险债权计划等等都可行
那我要在这儿写清楚
我的整个融资结构
以及还本付息的方式
那还有融资的依据
PPP项目的融资依据往往是以下三种
一个叫预期的收益账款质押
也就是我向政府收来的补贴
或者向使用者收来的这个服务费
其实我不能将这个钱拿来随便花
我只能将这个钱先拿来付运营成本
然后付银行的还本付息
所以这笔钱的用途是被质押了的
或者说用一个通俗的话讲是被限制了的
那如果形成了资产呢
比如说形成了一个水厂资产
这个资产是可以作为抵押
成为一种融资依据的
也就是如果这个水厂经营不下去了
银行不会怕
也就是我们会反过来想
为什么如果我们买房的时候
我们什么都没有
银行愿意借你这么多钱去做按揭贷款
银行是基于如果你还不起钱
我就将你的房子征收了对吧的方式
来做的一个融资依据
那他是用概率的形式
比如说有大部分人都是还的起钱的
那么自然银行就有正常的收益
而有一小部分人还不起
可他的房子升值了
那自然也能还的起贷款
还有一小部分只能把房子折价卖掉
那么这一部分比例由于很小
对银行的损失也就比较小
会记入他的坏账准备
那第三个是如果一个项目
实在做不到资产的抵押的话
我们中标的社会资本方
往往是项目公司的股东
也会为这个项目匹配
股东担保作为融资依据
基于刚才的股权结构
和相关的结构呢
这个项目就会产生一个管理性质的结构
叫治理结构
也就是一个项目公司
他组建之后要进行经营的话
自然要组建股东会 董事会
经营层和监事会
那么在董事会里边我们就要确认
谁是董事长谁是副董事长
一共有多少席位
在经营层里边需要确认的是
谁是总经理谁是副总经理等等
那么在监事会里边要根据监事
公司法相关的要求
选取几个代表组成一个监事会
那这些内容的重要性呢
我们要站在银行的角度来看一看
为什么我刚才提到的四份文件这么重要
也就是物有所值财政承受能力
和PPP项目还有PPP的合同
是未来我们做PPP项目银行贷款的时候
就刚才我讲到说要做预期收益权质押
或者资产抵押的时候
你要把这四份文件拿出来
给银行作为你抵押的一个要件的
四份核心的文件
那这是稍微插进来说一下
我们从银行角度验证
这四份文件的重要性
顺便也补充一下刚才讲到的融资依据
里边需要提供的政府的资料
好 我们今天讲的内容就到这里
-第一节 现代国家治理中的政府和市场
-第二节 公共服务市场化提供机制
-第三节 如何理解PPP的实质内涵
-第四节 我国PPP发展的独特性
-第五节 促进PPP健康发展中的政府决策（1）
-第六节 促进PPP健康发展中的政府决策（2）
-第一讲 杨永恒：PPP与现代国家治理--本章习题
-第一节 PPP的定义和起源
-第二节 PPP在中国的发展
-第三节 PPP基本流程和运作方式
-第四节 PPP的核心要点
-第五节 PPP投资合理回报机制
-第二讲 韩志峰：政府和社会资本合作（PPP）概述--本章习题
-第一节 基本概念及其主要特征的界定
-第二节 提高基础设施运作效率的路径
-第三节 解决政府和市场失灵的路径选择
-第四节 PPP概念的提出
-第五节 第一代PPP模式
-第六节 第二代PPP模式
-第七节 第三代PPP模式
-第三讲 李开孟：PPP模式的理念创新及实施策略－上--本章习题
-第一节 PPP模式的作用边界及条件
-第二节 三代PPP模式的演变
-第三节 三代PPP发展的局限性
-第四节 推动PPP模式转换的对策措施
-第五节 我国PPP如何落地
-第四讲 李开孟：PPP模式的理念创新及实施策略－下--本章习题
-第一节 PPP和项目融资的概念
-第二节 PPP立法要点解读
-第三节 PPP四大核心原则
-第四节 建议学习PPP的路径
-第五节 PPP风险管理
-第六节 PPP合同结构及完工风险要点
-第七节 运营期风险动态调节机制及影子价格
-第八节 PPP付费机制及要点练习
-第九节 PPP的人才需求与学习启发
-第五讲 王守清：PPP框架与风险管理--本章习题
-第一节 经典案例分享（一）
-第二节 经典案例分享（二）
-第三节 失败案例分享
-第四节 谁来做
--第四节 谁来做
-第五节 怎么做（一）
-第六节 怎么做（二）
-第七节 怎么做（三）
-第八节 怎么算
--第八节 怎么算
-第六讲 王盈盈：PPP典型案例和实施流程--本章习题
-第一节 编制背景：我国PPP应用现状
-第二节 PPP发展环境指数：内涵和评价框架
-第三节 指标来源和编制方法
-第四节 PPP发展环境指数的主要结果和诊断功能
-第五节 PPP发展环境指数的启示
-第七讲 杨永恒：PPP发展环境指数分析--本章习题
-第一节 PPP中4个相互关联核心原则（上）
-第二节 PPP中4个相互关联核心原则 （下）
-第三节 PPP核心概念与操作要点（上）
-第四节 PPP核心概念与操作要点（下）
-第五节 PPP人才需求与学习路径
-第八讲 王守请：PPP核心原则与运作要点--本章习题
-第一节 PPP实务的注意事项
-第二节 实施机构及实施方案目录
-第三节 项目概况与运作模式
-第四节 风险分配方案与交易结构
-第五节 合同体系与监管体系
-第六节 社会资本选择与财务测算
-第七节 政府承诺事项与实施工作计划
-第九讲 王盈盈：实施方案编制要点--本章习题
-第一节 财务基本概念与八份报表
-第二节 八张报表的关系与附加表
-第三节 基本假设
--第三节 基本假设
-第四节 投资计划与资金筹措表
-第五节 折旧与摊销表/还本付息表
-第六节 成本表/收入及税金表/现金流量表
-第七节 敏感性分析及VFM评价
-第十讲 王盈盈：财务测算要点--本章习题
