第五节 折旧与摊销表/还本付息表在线视频

好 那么接着呢

将刚才算出来的20个亿的投资计划

假设建成了建成之后

它就进入了运营期

进入运营期之后投资计划

要用于什么地方呢

就用于折旧与摊销表

在这张表格里边

我们需要将20个亿分摊掉

但是这里我要提示一下

我们分摊的基数不再是20个亿

是多少呢是18.81个亿

这个数指的是去掉

铺底流动资金之后的不含税净值

用这个数来做摊销是更加精准的

为什么因为里边有一笔进项税

我们将它拿出来

还有另外一笔是铺地流动资金

我们将它拿出来

那么再拿这个数

做折旧法的这个摊销方式进行折旧

每年的平均折旧是6269万

而到了第11年由于又追加了2个亿

所以我们在第一行原值里边

又要加上这追加的2个亿

相应的第21年也加上

检验这张表格测算的准确性就是

到最后一期第33年末的时候

它的累计净值为零也就是全部折完

全部折完的意思就是

我们在这3年建设期加未来这30年运营期中

将所有的投资全部都成功的收回

那么来一起看一下这张表格的结构

在这张表格中

我们看到他一共有三行组成

其中的一行叫原值

指的就是这一年

这家项目里还留有的原值

第二行是本年要做的折旧

第三行就是当年的年末的

资产价值也叫累计净值

那么它们三者之间的关系就是用

第一个数减掉第二个数等于第三个数

而第二年的第一个数就等于前一年的

累计净值就等于前一年的第三个数

所以这样子就能够得到一条

折旧与摊销表的测算方式

在这里要提示一下

如果我们的进项税的税率假设不是6的话

我们就可以把它换成另外一个

真实的进项税税率进行抵扣

好 那么接下来是到还本付息表

在还本付息表中

根据资金筹措

我们知道这个项目需要融资的资金是14个亿

也就是说我们需要向银行借14个亿

这14个亿借到之后呢

需要将它进行还本付息

在这张表格中的一个检查项是

我们要将本年的还本额呢

最终简单加总起来

要等于期初借的那个款

而利息呢是单独在成行

那么整个表格的结构是

它需要建一条还本付息的公式

就是这个表格里绿颜色的这一行数

这行数的每年要还的9107万

就是从第四年开始

这个数来自PMT公式

PMT公式其实就是我们平时最熟悉的

算按揭贷款的每一个月的

还款数额那个公式

只不过现在我们是按年来算

而平时的按揭贷款是按月来算

比如说我们借30年

那你的还款周期就是360期

而在这个项目中由于是30年的借款周期

所以我们的还款周期就是30期

那我用的利率呢是年利率5%

而在360期的按揭还款里边

我们要用到月利率

那么一般用5%用名义利率除以12就能得到

但是在这个项目里边

它不是5除以12的关系

好那么将这行数算好之后

再看一下这张表格的格式

整张表格的第一行数

是整个项目当年的借款余额

然后第二行数呢是当年新增的借款

大家可以看到在前三年的时候

有一点特殊的是

我们每一年要增加借款的这个金额

第一年我借进来5.6个亿

第二年再多借4.2个亿

第三年再借4.2个亿

所以在前三年里边

借款的余额是会发生变化的

主要是因为我们要向银行借款

但是在前三年里边不需要还本

所以再往下看

这张表格的接下来一行是每年的利率

我为什么要将利率

单独做成一行数来做链接呢

是因为虽然现在我们的测算

是用5%的利率来算

但是未来实际的利率是有可能

随行就市进行调整的

也就是利率可能会下调

根据现在的趋势来看

我们国家未来的这个贷款利率

一定会进一步市场化

进一步市场化的意思就是

利率的这个成本会越来越低

那么也就是说

现在借的钱算出来的要还的利息

到以后利率下调之后

要还的利息就会少于现在

所以也就是说越早借钱越好

那么本年还本付息

在前三年的时候是没有本的

所以接下来的本年还本这一项

前三年都是零

而从第四年开始是有数的

那么本年付息前三年一直到以后都有

分别看一下每一行数是怎么算出来的

首先看本年还本付息

刚才我们说到了它是用一个

PMT公式来进行测算

然后是先算本年的付息

本年的付息是用

上面的第一行数乘以利率

加上今年新增的借款

除以2再乘以利率算出今年的利息

那么今年的还本付息减掉今年的利息

就自然得到今年要还的本金

所以从第四年开始

我们的本金也在逐年减少

就是前三年的借款余额在逐年增多

而从第四年开始

我们的借款余额在逐年减少

就是因为我们开始还本了

那么这张表格测算是否准确也是看

第34年也就是33年结束之后的再下一年

我的借款余额是否为零

或者看第33年的期末

借款余额是否为零

在还本付息表中

也可以同步将流动资金的

短期借款放在这里

这里要解释一下这张表格

短期借款是怎么出现的

短期借款的需求我们已经讲到了

它是流动资金的70%的需求

但是呢流动资金的需求

又要根据生产的规模进行调整

也就是说这个企业

会不会每一年的经营成本都是8220万呢

其实不是

因为要根据他经营的规模的大小来确定对吧

虽然我们对他测算是8220万

我们指的是当他达到了

稳定的运营期之后是这样一个水平

就好比我们如果开一家餐馆

这家餐馆一开始的客流量

肯定是比较少的

因为大家还不知道这儿有个餐馆

有的人虽然知道

可是并不知道餐馆的这个口味怎么样

厨师做饭的质量怎么样

还有的人呢抱着这个跃跃欲试的态度对吧

所以呢餐馆一开始的客流量肯定是比较少

而随着慢慢的

经营时间的这个加长

客流量会越来越多

直至到一定阶段达到一个稳定期

那稳定期是多少呢

比如说有一些餐馆生意特别好

他生意再好在一个时间段内

也只有有限的座位

所以就会达到一个满载量

那我们看到的就是

在这家餐馆门口就会排起长长的队伍

所以流动贷款

自然也要根据我经营成本的

规模的大小来确定

我们刚才已经说

这个项目给出的条件是

它进入运营期的第一年

处理水量是达到原来稳定的

8220万的60%

所以这个时候

经营成本也就是8220万的60%

那么根据这个数再乘以70%

我们就知道

今年的流动贷款借款需求是247万

第二年再加5% 319万

以此类推一直到第九年终于满载了

那么达到了822万的借款需求

那么这个时候呢

由于是叫短期贷款

所以短期贷款它一般是一年内就要还清的

就好比现在银行

银行不仅仅会对公司做业务

就对像我们讲的这些项目

做贷款业务金融服务

也会对着个人做很多金融产品的创新

比如说现在银行

会对我们的每个个人开消费贷

那么他可以给你一个额度

在这个额度里边

你在一年内都可以随时取用

而你只要在你取用了之后

比如说5月份你借了一笔消费贷款

在明年的5月借款当天之前的那一天还上

也就是365天内如果能还上的话

那就算这个贷款没有逾期

所以短期贷款一般都是一年以内的贷款

所以在我们这项目测算中呢

我们如果假设短期贷款的利率是3的话

注意短期贷款的利率

一般要低于长期贷款利率

好 那这个时候当年的借款是247万的情况下

当年的本金加利息就是

247乘以1+3%就等于254万

那么刚才讲的报表呢

都是围绕着投资计划展开的

四张报表之间的一个逻辑关系

接下来我们就进入了运营期

其实到了运营期之后

反而报表的这个设计

会更加的简单和易懂一点儿

而最难的地方呢最令人费解的地方

就是刚才说的投资计划资金筹措

还本付息和他未来的这个折旧和摊销

好 我们今天讲的内容就到这里