当前课程知识点:互联网金融 > 第二章 电子货币 > 第五节 电子货币对货币供给的影响 > Video
接下来我们再来看一下
电子货币对超额准备金的影响
那么超额准备金
我们知道是商业银行
可以用于发放贷款或者投资的这样一部分资金
它是银行持有的全部准备金
扣除法定准备金之后的余额
实际上超额准备金它有两部分
一部分还是存放在中央银行的准备金存款
另外一部分是属于是备付金
那就是存放在商业银行
供客户提取现金需要的这部分资金
两部分就构成它的超额准备金
那么就对商业银行信用创造的影响来说
它与法定存款准备金率的作用大小那是相同的
在传统经济当中
商业银行的经营决策行为决定了
超额准备金的持有水平
商业银行要持有多少超额准备金
取决于它的一个经营状况
或者是说它的一种偏好
因此任何影响商业银行经营决策的
行为的这样一些因素
就决定或者是影响超额准备金的持有水平
所以说电子货币对超额准备金水平的影响
正是通过电子货币对这些因素的影响来实现的
电子货币如何影响超额准备金的持有水平
取决于电子货币对以下四个因素的影响程度
一个就是市场利率
市场利率是商业银行
它持有超额准备金的一种机会成本
也就是说
它如果不持有超额准备金
它可以获得市场利率水平的回报
但是商业银行为了正常的营运
为了实现它的安全性盈利性收益性的
一个平衡或者是流动性的管理
那么它必然会持有一些超额准备金
但是问题就在于它要持有多少
它持有的多少直接影响到它的盈利状况
所以说当市场利率上升的时候
商业银行会减少超额准备金
而持有
相应的增加贷款或者投资来获取收益
但是当利率下降的时候
商业银行会保持较高的超额准备金水平
在电子货币条件下
中央银行
通常通过公开市场
操作来调节这种利率
也就是说通过增加或减少基础货币的投放
来影响货币供求的一种关系
来调节利率水平
但是我们在电子货币条件下呢
由于电子货币对中央银行储备会产生影响
使中央银行资产负债规模
会缩小
使得中央银行加大了
通过公开市场业务操作对利率进行控制的难度
同时电子货币它还会使得货币供应量
和货币需求难以测度
因而必然会影响到市场利率水平
进一步的也影响商业银行超额准备金的持有水平
这就是说明
电子货币通过对市场利率的影响来改变
商业银行持有超额准备金的水平
第二个方面就是
商业银行获取资金的难易程度
及资金成本的高低
商业银行它在经营的过程当中
它要兼顾安全性收益性和流动性三个方面
往往它是安全第一以追求利润最大化为目标
而同时通过流动性的管理
来分别达到安全性或者是收益性的一个平衡
那在流动性管理的过程当中
商业银行它要获取
它获取资金的难易程度和成本的高低呢
它直接决定了商业银行持有超额准备金的数量
这可以从两个方面来理解
一个从获取资金的难易程度来看
如果商业银行在遇到流动性不足的时候
非常容易地就可以融入资金满足它的资金需求
那这样的情况下
商业银行往往就会减少超额准备金的持有
因为一旦需要它马上融入资金来满足需求
在电子货币条件下
就刚好在一定程度上
解决了商业银行融入资金难的这个问题
因为电子货币条件下商业银行
可以快捷地从其他地方或者是其他银行
其他金融机构来融入资金
并且这种融资方式可以
充分的有一个信息对称的条件下
来减少搜寻成本的条件下融入资金的
另外一个方面从资金成本来看
因为电子货币条件下
商业银行可以搜寻到它适合的资金
同时在电子货币条件下
各种类型的资金它的流通是快速的便捷的
它的流通成本是非常低的
在这样的情况下它可以
低成本的融入资金
所以说在电子货币条件下
商业银行它就可以减少超额准备金的持有
第三个方面就是
社会公众的流动性偏好及投资组合
这个问题也是非常有意思的
在传统的经济当中
如果社会偏好流通
那么就会将存款转化为通货
这时候为了应付社会公众提现的要求
提高自身的清场能力
商业银行会增加超额准备金
如果社会公共偏好流动性希望持有大量的现金
这个时候
商业银行就要保留大部分的
库存现金或者说备付金来应对客户提取
现金的需求
这样无形当中就加大了商业银行
持有超额准备金的数量
在电子货币条件下
前面我们讲到电子货币它模糊了各层次
货币之间的界限
使各种金融资产相互转化变得轻而易举
各种金融资产之间的流动性没有太大的区别
在这样的情况下
电子货币就可以满足不同公众的流动性偏好
并且可以使流动性不同的金融资产
以较低的成本相互转化
这样社会公众就不再愿意持有现金
因为现金它是有机会成本的
它不可能给持有者带来收益
因此
整个社会或者公众对现金的需求量就会下降
这样商业银行用于应对
客户提取现金需求的这部分备付金或者是
超额准备金就会减少
从上面的分析我们可以看出
在传统经济当中
商业银行为了在最大程度上
及时弥补自身的资金需要
商业银行
还是会在中央银行保留一定的超额准备金
因为商业银行它在经营的过程当中
它不可能说自己不保留超额准备金
那这两部分资金
一部分是用于满足现今的需求
这一块在短期之内是没有办法去除的
而另一部分
在中央银行的准备金
它是为了应对一些日常的转账结算支付
等各种资金的需求
来保证它的安全性流动性
而在电子货币条件下
电子货币的高流动性
以及它低的转化成本的特点
从两个方面增加了商业银行可以快速
低成本获取资金的能力
这两个作用下
商业银行就可以减少超额准备金的持有
因此电子货币条件下
它会相应的减少超额准备金
在这样的情况下商业银行的超额准备金的减少
从某种程度上就会为我们后面的分析
商业银行的这种信用货币创造能力
以及货币乘数的放大等等这种效应
提供了一个基础
还有就是在电子货币条件下
随着社会公众对电子货币的普遍接受
以及新型消费习惯的形成
对现金的偏好不断地减弱
这时候也是相应地会减少商业银行的超额准备金
所以说通过上面的分析
我们可以认为随着电子货币的不断发展
商业银行的超额准备金它是呈一种下降的趋势的
-第一节 互联网金融及发展
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-第二节 大数据与互联网金融
-第三节 电子货币的替代及影响
-第四节 互联网金融的风险及监管
-第五节 互联网金融与投资
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-课后练习--作业
-第一节 互联网金融的产生与发展
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-第二节 互联网金融的界定、特点
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-第三节 互联网金融的模式
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-课后练习--作业
-第一节 电子货币概述
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-第二节 电子货币的作用
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-第三节 电子货币对货币层次的影响
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-第四节 电子货币对中央银行地位的影响
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-第五节 电子货币对货币供给的影响
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-第六节 电子货币对货币政策的影响
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-课后练习--作业
-第一节 P2P网络借贷概述
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-第二节 P2P网络信贷模式
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-第三节 P2P网络借贷的优势作用及影响
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-第四节 P2P网络信贷的风险及监管
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-课后练习--作业
-第一节 众筹概述
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-第二节 众筹融资的模式
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-第三节 众筹融资的影响
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-第四节 众筹融资的监管
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-课后练习--作业
-第一节 网络银行的概念和发展趋势
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-第二节 网络银行对传统业务的冲击
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-第三节 网络银行面临的风险
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-课后练习--作业
-第一节 新型虚拟货币概述
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-第二节 新型虚拟货币的功能与特点
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-第三节 新型虚拟货币的发行、流通与交易
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-第四节 新型虚拟货币对传统货币的冲击
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-第五节 新型虚拟货币的风险与监管
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-第六章 新型虚拟货币--课后练习
-第一节 网络保险概述
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-第二节 网络保险理论与模式
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-第三节 网络保险发展的制约因素
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-课后练习--作业
-第一节 互联网金融的风险
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-第二节 互联网金融监管的理论支持
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-第三节 互联网金融的监管
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-第八章 互联网金融的风险与监管--课后练习