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接下来让我们来学习第三节

互联网金融的监管

那互联网金融的监管

我们主要会通过借鉴一些国外的经验

再通过

分析我们国家当前的现状来提出一些对策和建议

首先我们来看一下美国互联网金融监管的经验

因为在美国互联网作为一项技术

它被广泛地应用于金融行业并且也产生了深远的影响

但是在美国并没有互联网金融这一概念

而是有很多其他替代性的概念

比如电子金融比如网络银行等等

所以说美国互联网金融产业监管采取的是较为宽松的

分头监管模式

而不是统一的专门化的监管

并且它与行业自律是相结合的

金融监管当局对监管职责他也有明确的划分

比如像美国联邦通信委员会和贸易委员会

对非金融机构的互联网金融业务进行监管

而对于金融机构从事的互联网金融业务

则是由联邦和州监管机构共同监管

联邦层面的监管机构呢它有美联储

联邦存款保险公司

美国证券交易委员会消费者金融保护局

货币监理署美国国会委员会

美国政府责任办公室

美国信用办公室等等这些层面属于是联邦层面的

那么在州的监管层面

大多数州政府对互联网金融的监管是

按提前取得许可的规定运作的

首先我们来看一下

传统金融业务互联网化的一个监管

那么这里由于刚才我们说到的美国它

没有互联网金融的概念

而以像网络银行这种来作为替代

所以说在这里我们就以网络银行为例来分析

美国他对于网络银行的监管

是将政府监管与自律监管相结合

纳入现有的监管范围

强化不同监管机构的一种协调合作

使新产生的业务和产品处于监管的范围内

监管方式是宽松而审慎的

美国对网络银行监管的主要机构是美联储

货币监理署和联邦存款保险公司

那么监管模式上它是在传统监管的法律法规上

加入了适合互联网环境的网络银行的监管办法和规则

那如果是从技术层面上来看在监管政策内容机构分工

与监管原则及体制对上作出修改

更加突出对交易安全

信息保护与披露业务的范围等的一些监管

那具体的一些法律监管

它比如像包括货币监理署1998年2月发布的

技术风险管理个人电脑银行业务

还有99年的10月发布的监管手册

互联网银行业务等等

另外还有像1997年12月发布的网络信息安全

稳健操作指南

这些除此之外还有一些

可以看出美国的这些

对互联网金融尤其是网络银行的这种监管的法律法规

是在结合传统法律法规的基础上

再制定相应的一些法律法规

所以说它是比较规范和全面的

第二种类型就是基于互联网平台开展金融模式的监管

在这里我们就以第三方支付为例

因为美国的第三方支付

实际上也是很发达的

美国它对第三方支付的监管

主要还是以联邦以及州监管层面和联邦

存款保险公司作为监管主体

它主要为什么会这样呢是因为

在金融服务现代化法案中

第三方支付被规定为是非银行机构

只是货币转移业务

其监管同样也没有专门制定法律

只能在现有法律基础上来补充完善

对第三方支付实行的监管它属于是功能性的一个监管

重点监管交易的过程

对交易机构的监管不是很突出

那么监管的主体职责它做了一些划分

一个是从联邦监管层面上来看按照

现有的银行保密和反洗钱方面的法律

它有包括像1970年就出台的银行保密法

和1986年出台的洗钱控制法以及

1988年洗钱起诉改善法等等一系列的法规

在监管的实践当中它借鉴了叫诚实借贷法案

和监管指令

它对第三方支付中消费者的信用加以规范

同时它要求第三方支付机构将沉淀资金

转移到FDIC的低息或无息账户当中

通过存款保险对第三方支付的监管资金进行监管

确保资金的安全性

而从州监管层面上来看

它主要是对第三方支付机构的业务经营许可进行监管

按照货币服务法案对第三方支付机构来进行监管

确保其业务在取得牌照和经营许可后

进行的利用电子转账法案和监管指令对

消费者的这种权利和义务

争议的解决机制作出一些规定

确保第三方支付的业务投资行为是按照

法定的程序和途径进行

对于不符合规定的业务惩罚以及

补救规定作出了明确的界定

它的第三个方面就是对全新的互联网金融模式的

监管

这个它主要是以p2p和众筹

因为p2p和众筹在美国呢也是

出现的不早相较于那种第三方支付来说

是比较新的一种互联网金融模式

那么它对P2P业务的监管

美国它还是通过原有法律的补充

将其纳入证券业监管监督

同样实行的是双重多头的监管

也就是联邦与州层面的共同监管

这个具体像包括监管主体就包括SEC

州一级的证券监管部门等等这些

其中像SEC它是p2p的监管主体

它在这个基础上它通过证券法将p2p平台出售

收益凭证的行为归入证券交易行为

依据司法和证券交易法对P2P进行平台的登记

凭证的发行方式业务的准入

及平台信息的披露实施一些监管

那么州一级层面就是按照各州的法案

法规对P2P平台准入实施监管和监督

通过这些监管它们对

p2p平台的这些不公平欺诈虚假的行为进行控制

FDIC它还主要监管p2p平台及相关的一些

机构中的安全信息

保护消费者的个人隐私及交易信息

防止信息的篡改造假

以及信息泄露和买卖

总体的来说就是说美国证券业委员会

它以及州级的证券监管部门它是从

投资者的角度出发来进行监管

而FTC FDIC和CFPB它是基于P2P平台中

消费者的视角实施的一个监管

那么对于众筹的监管

美国主要监管主体呢仍然也是SEC

为什么它会是证券业监管委会

因为众筹之前我们也说过

它主要就是类似于网络的一种融资

就是类似金融市场是网络的IPO

所以归证券业委员会来监管

那根据美国的证券法未取得豁免权

在无SEC牌照的条件下发放和销售证券

它都属于是非法的行为

但是在2012年4月签署的创业企业融资法案

也就是JOBS法案

使众筹的合法性和规范性已经成为现实

在JOBS法案中对众筹融资的条件规模以及融资渠道

享有豁免权的这种条件和不允许涉及的业务

都做了明确的规定和说明

在这比如像一年内中小企业的融资规模不超过1000万美元

这是对投资规模的一个规定

它还包括年收入在10万美元以下的

投资规模不超过年收入的5%

在10万美元以上的不超过收入的10%

同时要求融资平台必须充分

的一种风险提示和信息披露

对于披露的信息承担法律的责任

第四就是金融支持互联网化的监管

那么对于基于互联网平台的金融产品搜索

与服务理财及社交等互联网金融模式

美国也没有专门的法律来监管

对它的监管也是从准入条件审核标准

行业运行规则以及

完善的信用评级体系来进行的

在实践当中它主要参考消费者权益保护相关的法案

对互联网金融消费者提供法律保护

通过授权和不断更新网上用户信息对

用户身份信息真实性进行监管