当前课程知识点:互联网金融 > 第四章 众筹融资 > 第四节 众筹融资的监管 > Video
接下来我们学习第四节众筹融资的监管
因为众筹融资在我们
互联网金融模式当中虽然说它处于一个萌芽期
但是它也出现了一些较高的风险
众筹平台的数量虽然没有p2p平台那样多
但是它的影响或者它的发展趋势是非常快的
所以说在这样的情况下众筹会不会
也像P2P那样出现很多问题这是值得我们去关注的
所以说在本章中
我们对众筹融资的监管
我们可能会讲得稍微多一点
首先我们来看一下国外众筹规制措施的一个借鉴
因为众筹平台国外的发展比我们国内的要快一些
要早一些也相对成熟监管体系也相对成熟
在这样的情况下
我们有必要借鉴国外的一些先进经验
由于我们这个领域发展非常迅猛
那么在发展过程中存在一些风险
虽然说我们要一直在向监管部门呼吁要出台一些监管
众筹平台的一些法律法规
但是正式的法规出现之前我们很难
说让它放任自由
因为我们众筹平台的发展虽然说
它也有一段时间但是它的期限也非常短
在这样的情况下就要出台一部完整的法律法规
实际上难度是非常大的
在这我们可以先通过美国和英国的监管措施
获得一些监管及风险防范的启发
首先我们来看一下英国它们是怎么做的
2014年的时候英国金融行为监管局就是FCA
它发布了关于网络众筹和通过其他方式发行
不易变现证券的监管规则
那我们下面就称监管规则
于2014年4月1日正式实施
根据英国P2P金融协会的统计
2013年1至11月英国替代性金融市场
包括p2p网络借贷股权众筹产品众筹
融资众筹等业务规模已经超过了6亿英镑
其中p2p网络借贷所占比例它高达79%
在2013年10月24日英国金融行为监管局
首先发布了
关于众筹平台和其他相似活动规范行为征求意见报告
详细介绍了拟对网络众筹的监管办法
这个监管办法截止到2013年12月19日
征求意见报告收到了98条反馈意见
受访者普遍认为这份报告
推行的方案还是比较认可的
FCA结合这些反馈的意见正式出台了监管规则
并计划于2016年对其实施情况进行复查评估
并视情况决定是否对其进行修订
FCA表示制定这套监管办法的目的
一是适度的进行消费者保护
二是从消费者利益出发促进有效竞争
在这我们要非常关注两个点那就是
消费者保护
如果不对消费者进行保护
那么我们很难说这种众筹模式会得到持续的发展
另外做众筹平台包括监管要从消费者的利益出发
然后再促进众筹平台之间的相互竞争
那么FCA它将纳入监管的众筹它又分为两类
一个是借贷型众筹就是我们所说的P2P借贷
股权投资型众筹
那这种就是类似我们之前的这种股权众筹
并且制定了不同的监管标准
从以上两个业务的公司需要获取FCA的授权
那么捐赠类众筹预付或产品类众筹
它就不在监管的范围之内
因为它不需要FCA的授权
这种借贷型众筹实际上它就是类似于我们之前的P2P
我们这简单地也说一下
它也把它列为众筹
FCA对于借贷型众筹的相关规则有一些要点
一种就是最低资本要求及审慎标准
那这个监管规则它以间接型的计算标准
来要求资本金
具体标准5000万英镑以内的资金比例为0.2%
而超过5000万英镑但小于2.5亿英镑的部分是0.15%
如果是超过2.5亿英镑但小于5亿英镑的
它为0.1%
超过5亿英镑就为0.05%
FCA它主要是考虑到借贷型众筹几乎没有审慎性
要求的经验
所以为公司安排过渡期来适应
FCA它决定在过渡期实行
初期2万英镑最终5万英镑的固定最低资本要求
其中被FCA完全授权的公司在2017年3月31日之前
都可以实行过渡安排
同时提醒公平交易局监管下的借贷型众筹平台
不必实行审慎标准直到被FCA完全授权
第二个方面就是客户资金规则对客户的一个要求
如果网络借贷平台破产
应对幸存贷款合同作出合理的安排
如果公司资金短缺将会由破产执行人
计算这部分短缺并按照比例分摊到每个客户身上
而执行破产程序所涉及到的费用
也将由公司持有的客户资金承担
这就意味着什么
无论是公司从事什么业务
一旦失败客户资金将受到损失
所以说公司必须隔离资金并且
在客户资产规范条款下安排资金
第三个方面就是争端解决和金融监督服务机构的准入
FCA它制定规则以便投资者进行投诉
投资者首先向公司投诉
如果有必要可以上溯至金融监督服务机构
争端解决它没有特定的程序
只要保证投诉得到公平和及时的处理就可以了
FCA它主张公司自主开发适合他们业务流程的投诉程序
尽量避免产生过高的成本
投资者在向公司投诉却无法解决的情况下
它可以通过向金融监督服务机构
投诉解决纠纷
如果网络借贷平台没有二级转让市场
投资者可以有十四天的冷静期
十四天内
可以取消投资而不是受到任何限制或者是承担违约责任
在这我们要注意的就是
虽然从事P2P网络借贷的公司它取得FCA授权
但是投资者并不被纳入金融服务的补偿计划范围
它不能享受类似存款保险的保障
第四个条款就是
p2p网络借贷公司破产后的保护条款
为了建立适当的监管框架以平衡监管成本和收益
目前FCA不对P2P网贷公司指定破产执行标准
因为即使制定严格标准要求也不能避免所有的风险
如果这些标准没有按照预期运行
也就是说消费者依然可能接受到损失
FCA希望投资者清楚制定严格的标准不仅
极大的而且也不能够移除所有的风险
同时FCA希望可以由公司自己制定
适合其商业模式及消费者的制度和办法
第五个方面就是信息披露的问题
P2P网络借贷平台必须明确告知消费者的商业模式
以及延期或者违约贷款评估方式的一些信息
那么与存款利息做对比进行金融销售时候
它必须要公平清晰没有误导
另外网站的贷款的细节将被归为金融推广
而纳入到监管中
还有就是第六个方面就是FCA报告的一个规范
网贷平台要定期向FCA报告相关审慎和财务状况
客户资金客户投诉情况上一季度贷款信息
这些报告的规范要求将于2014年10月1日
实施审慎和财务报告只有公司被完全授权的
一个季度后才开始提交
另外就是平台的收费结构
不在报告规则要求里
-第一节 互联网金融及发展
--Video
-第二节 大数据与互联网金融
-第三节 电子货币的替代及影响
-第四节 互联网金融的风险及监管
-第五节 互联网金融与投资
--Video
-课后练习--作业
-第一节 互联网金融的产生与发展
--Video
--Video
--Video
-第二节 互联网金融的界定、特点
--Video
--Video
-第三节 互联网金融的模式
--Video
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 电子货币概述
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 电子货币的作用
--Video
-第三节 电子货币对货币层次的影响
--Video
--Video
--Video
--Video
-第四节 电子货币对中央银行地位的影响
--Video
--Video
--Video
-第五节 电子货币对货币供给的影响
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-第六节 电子货币对货币政策的影响
--Video
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 P2P网络借贷概述
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 P2P网络信贷模式
--Video
--Video
-第三节 P2P网络借贷的优势作用及影响
--Video
--Video
--Video
-第四节 P2P网络信贷的风险及监管
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 众筹概述
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 众筹融资的模式
--Video
--Video
--Video
-第三节 众筹融资的影响
--Video
-第四节 众筹融资的监管
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 网络银行的概念和发展趋势
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 网络银行对传统业务的冲击
--Video
--Video
--Video
-第三节 网络银行面临的风险
--Video
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 新型虚拟货币概述
--Video
--Video
--Video
-第二节 新型虚拟货币的功能与特点
--Video
--Video
--Video
-第三节 新型虚拟货币的发行、流通与交易
--Video
--Video
--Video
-第四节 新型虚拟货币对传统货币的冲击
--Video
--89385D21F23D22EB9C33DC5901307461
--Video
-第五节 新型虚拟货币的风险与监管
--Video
-第六章 新型虚拟货币--课后练习
-第一节 网络保险概述
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 网络保险理论与模式
--Video
--Video
--Video
-第三节 网络保险发展的制约因素
--Video
--Video
-课后练习--作业
-第一节 互联网金融的风险
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
--Video
-第二节 互联网金融监管的理论支持
--Video
--Video
--Video
-第三节 互联网金融的监管
--Video
--Video
--Video
-第八章 互联网金融的风险与监管--课后练习