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那接下来我们来看一下

互联网金融监管到底有哪些特殊的特性

互联网金融有两个突出的风险特征

所以说在监管当中应该特别注意

一个就是信息科技风险

信息科技风险在互联网金融当中是非常突出的

之前我们也讲到比如像计算机病毒

电脑黑客攻击支付宝安全网络金融诈骗金融钓鱼网站

客户资料泄露身份被非法盗用篡改等等

那在这呢

我们国家的阎庆民学者他提出了对于信息科技风险

那么有几种类型一种呢是按风险来源分为四类

自然原因导致的风险信息系统风险

管理缺陷导致的风险

由人员有意和无意违规操作引起的风险

第二种就是如果按风险影响的对象

又把它分为三类就有数据分析运行平台风险

物理环境分析

第三种分类呢就是按组织的影响分为四类

安全风险可用性风险绩效风险和合规风险

第四种分类呢是主要的监管

手段它就包括非现场监管

现场检查风险评估与监管评估

成长性风险控制措施

也可以使用数据模型来计算

信息技术风险

第二大类风险就是

长尾风险

互联网金融因为拓展了交易可能边界

服务了大量不被传统金融覆盖的人群

也就是具有长尾的特征

所以说它具有不同于传统金融风险的特征

而这种风险在传统金融风险当中是不存在的

那么接下来我们来看一下

互联网金融它的监管原则有哪一些

互联网金融监管它要遵循金融监管的一般原则

也就说要确保金融安全金融效率

与金融消费者保护或者叫金融公平

三大目标的达成

那从我们现阶段互联网金融发展的情况来看

我们更应该尊重以下四个重点

一个就是审慎监管行为监管

金融消费者保护和独立统一的原则

并且将这些作为我们制定监管规则的出发点

以确保互联网金融法律关系的各方当事人的利益分配

趋于公平合理用以防范风险

首先我们来看一下审慎监管

审慎监管它的目的就是控制互联网金融的外部性

保护公众权益

那它的基本方法就是在风险识别的基础上

通过引入一系列风险管理手段

这里一般体现为是监管限额

控制互联网金融机构的风险承担行为以及负外部性

从而使外部性的行为达到社会最优水平

目前我们国家的这种互联网金融

的外部性

主要是信用风险的外部性和流动性风险的外部性

那针对这两类的外部性

我们可以借鉴银行监管中的相关做法

参照内容重于形式的原则

采取相应的监管

首先我们来看一下监管信用风险的外部性

那部分互联网金融机构从事了信用中介活动

这种例子很多比如像在p2p网贷中

一些p2p平台直接计入借贷链条

或者是为借贷提供担保

总的效果都是承担了与借贷风险相关的信用风险

这类互联网金融机构就会产生信用风险的外部性

如果破产不仅使相关的债权人交易对手

利益受到损失

也会使具有类似业务或者是

风险的互联网金融机构的债权人交易对手

怀疑自己机构的清偿能力

进而产生信息上的的传染效应

那么对信用风险的外部性可以参考

银行监管的一些办法

我们在巴塞尔2和巴塞尔3的这种指导下

银行为了保障信用风险的冲击

仍具有持续经营能力

需要计提资产损失准备金和资本

那体现为不良资本的拨备覆盖率

资本充足率等这些指标

具体要根据风险计量来决定

那么在网络贷款当中

部分平台划拨部分收入到风险储备池

用以保障这种投资者的本金

那风险储备池在功能和

经济内涵上与银行的资产损失准备金资本相当

如果允许P2P平台通过风险储备池来提供本金保障

那么风险储备池的这种充足标准

也应该依据这种风险计量来确定

另外监管就是要针对流动性风险的外部性

那么部分互联网金融机构进行了

流动性或者是期限转换

比如在信用中介活动中经常伴随着

流动性和期限转换

这类互联网金融机构

它会产生流动性风险的外部性

如果遭遇受流动性危机

那么首先会影响债权人交易对手的流动性

此外就说金融机构在遭受流动性危机的时候

短时间内大规模出售资产也会使资产价格下跌

在公允价值会计制度下

持有类似资产的其他金融机构也会受损

在极端情况下甚至会出现资产价格下跌引发抛售

资产价格进一步下跌的恶性循环

那么对于流动性风险

外部性监管也可以参照银行业的一些做法

比如像我们巴塞尔3引入了两个流动性

监管指标流动性覆盖比率和

净稳定融资比率

其中流动性覆盖率

已经开始实施要求银行在资产方留有

足够的这种优质流动资产储备

以应付根据流动性压力测试估计出了未来三十天内

资金净流出的一种量

按照这种监管逻辑

对第三方支付加货币市场基金合作产品

应该通过压力测试估算投资者在大型购物季

货币市场大幅波动情形下的一种赎回金额

并据此对货币市场基金的头寸分布进行限制

确保有足够比例的流动性头寸

第二就是行为监管

那么行为监管它主要是包括对互联网金融基础设施

互联网金融机构以及相关参与

者行为的监管

主要目的是使互联网金融交易更安全

公平和有效

那么它主要包括一些以下内容

一个就是对互联网金融机构的股东管理者的监管

一个方面就是说在准入审查的时候

排除不审慎能力不足

不诚实或者有不良记录的股东和管理者

另一方面就是在经营阶段

要严格控制股东管理者

与互联网金融机构之间的一些关联交易

防止他们通过资产占用等方式

侵害互联网金融机构或者客户的合法权益

第二就是要对互联网金融

有关资金及证券的托管交易和清算系统的监管

同样就是要提高互联网金融交易效率

控制操作风险同时平台型的互联网金融机构

它的资金与客户的资金之间要有隔离

防范挪用客户资金卷款跑路等风险

第三个方面就是要要求互联网金融机构

有健全的组织结构内控制度和风险管理措施

并有符合要求的营业场所

IT基础设施和安全保障措施