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另外一个我们也要关注的那就是

集资的诈骗

目前我们有很多众筹平台被认为是

打着众筹的一个幌子实施集资诈骗

尤其是像之前的我们讲的P2P平台

这种现象就非常明显

那这种非法集资是什么意思呢它是未经有关部门

依法批准也就是说包括没有批准权限的部门批准的集资

有审批权限的部门越权审批的集资

集资者不具备集资的主体资格

承诺在一定期限内给出资人还本付息的这样一种形式

它属于是非法集资

那在这就有三类一个呢就是没有经过批准或者是

没有批准权限的部门批准的集资

还有是有虽然有权限但是它是越权批准的

另外就是筹资者不具备筹资的这样一种主体资格的

但是他承诺在一定期限内

他要给出资人还本付息的这些行为

我们在法律上都把它界定为非法集资

当然这种非法集资它

还本付息的形式不一定说它就是要以货币的形式

它有可能是以实物的形式

或者是其他的一些形式

向社会不特定的对象筹集资金

那这里说的不特定对象到底是哪一些的

指的就是向社会公众而不是指特定的少数人

我们把社会公众就称为是不特定的对象

以合法形式掩盖其非法集资的实质也算是非法集资

那由于对于网络化非法集资活动的界定

重点是根据最高法司法解释有关

非法集资的四个特征来判断它到底是不是非法集资

那这四个特征指的就是非法性公开性利诱性和社会性

最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用若干

问题的解释

第四条它对诈骗方法进行了明确那什么是诈骗

这对我们众筹来说也是有很大的参考价值的

一个就是不具有发行股票债券的真实内容

以虚假转让股权发售虚构债券等方式

非法吸收资金的

另外就是不具有募集资基金的真实内容

以假借境外基金发售虚构基金等方式

非法吸收资金

还有就是不具有销售保险的真实内容

以假冒保险公司伪造保险单等方式非法吸收资金的

第四就是以投资人入股的方式非法吸收资金的

以委托理财方式非法吸收资金的

利用民间会社等组织非法吸收资金等等

这些都属于一些诈骗行为

第二个方面我们来看一下非法发行证券股权类众筹

它是目前存在最大法律风险的众筹模式之一

之前我们在比较的时候呢我们就说过

这种股权众筹虽然有很好的前景

但是它的法律风险是非常大的

它也就是最可能涉及到犯罪甚至是

非法发行股票的一种犯罪

这种犯罪有两条红线是不能触碰的

这两条红线一个就是公开不限制人数

因为涉及不特定人另外就是超过两百人

虽然有些非上市公众公司股东超过两百人

是因为特殊的原因造成的原则上是不允许突破两百人

根据司法实践基于SNS社交平台进行宣传或推广

它属于是公开的方式

之前我们有的公司在淘宝网微博等互联网平台上

向公众转让股权成立私募股权投资基金等

这种行为呢已经被监管层明确界定为是一种新型的

非法证券活动

目前大多数众筹网站实行的是投资者模式

都有借了有限合伙制的壳

投资人先组建有限合伙企业

再以整体入股创建公司

通过这种方式保证投资人

它的人数不超过五十人上限

但这种方式也存在问题

证监会颁布的私募股权基金管理办法的规定

它可以穿透计算人数

第九种类型就是它的法律风险就是非法经营

如果众筹平台未经批准在平台上

擅自销售有关的金融产品或产品

并造成严重后果达到了刑事立案标准

则涉嫌非法经营犯罪

这个我们国家证券投资基金法当中也有一些规定

比如说从事公开募集基金的销售

销售支付份额登记估值投资顾问评价

信息技术系统服务等

基金服务业务的这样一些机构

应按照国务院证券监督管理机构的规定进行注册或者备案

第十个方面就是民事法律的风险

那么众筹除了可能会面临前面我们所说的一些

法律风险之外

由于众筹我们所说的是大众的一个

需要大众筹集资金的这样一种筹资方式

所以说存在它的参与人数是非常多的

并且集资的模式

就决定了参与的或者是涉及的人数众多

这样它会导致参与者

这些大家的这些利益是不一致的

所以说它关注的点也不相同

这样会造成一些伴随民事纠纷造成一些法律的风险

比如像合同违约纠纷

这种合同违约就是表现在产品质量不符合规定

或者是不能如期还款造成的一些债务纠纷

另外一种呢就是股权争议

这种股权对于采取股权代持方式的股权类众筹

还可能存在股权代持的一些纠纷

之外就是退出如何退出退出纠纷

如果没有事先设计好退出机制

或者是退出机制设计不当

也很容易引发大量的纠纷

第四个方面就是民事诉讼程序上的一些问题

比如像诉讼主体资格确定的问题

集团诉讼问题以及像电子证据认定问题

还有损失标准问题等等这些都会

是造成一些风险