当前课程知识点：货币金融学 > 第5讲 商业银行运营 > 5.3 银行风险管理1 > Video
接下来
我们看一下银行的管理
从目标和基本原则来看
它实际上是风险和收益的权衡
一般的企业
它的目标
是为了赚取更多的利润
利润最大化是企业经营的目标
或者说是股东价值的最大化
商业银行的利润
它跟一般企业
从业务上来看
它跟一般企业有差异的地方
是在风险上面
风险对于银行来说
更加突出
我们其实前面已经讲到了
银行它吸收存款发放贷款
贷款持续的期限是很长的
比如说五年 十年
我们房地产抵押贷款
甚至长达三十年
在这个过程当中可能会发生
客户违约的情况
因为持续的期限很长
所以
风险对于银行的经营来说
非常的重要
银行因为承担风险而存在
银行业也因为
承担风险而获取利润
我们举一个例子
假定银行吸收一个月定期存款100万
存款利率是4%
贷款利率是8%
8%
减掉4%
银行赚取4%
就是所谓银行净利息的收入
这也是银行
最重要的一块利润来源
息差业务收入
如果我们再细想一下
银行凭什么
能够赚取这部分收入
为什么你贷款的利率
要比存款的要高
主要有两方面的原因
一个是期限上的差异
银行能够赚取
息差收入
息差上的差异是什么含义呢
存款的期限往往平均
比贷款的期限要短
所以我们经常说
银行资产负债一个结构特征
叫存短贷长
从债券市场上可以看到
从利率期限结构可以看到
一般而言
短期利率他是要低于长期利率的
在正常的情况下
大多数情况下是这样的
短期利率
是要低于长期利率的
所以银行有了
期限错配
我们把这个期限错配
就是
你的负债期限是比较短的
而资产的期限是比较长的
而期限比较短的
当然这个利息相对来说低一些
期限比较长的利息就要高一些
所以银行就通过
这样一个期限错配来赚取
期限溢价
这是第一个解释
还有第二种解释
是风险溢价
主要是信用风险
或者是违约风险溢价
也就是说
银行贷款的风险
是由银行来承担的
而银行的存款
吸收资金来源这一块
存款基本上是没有风险的
或者风险是比较低的
对于存款人来说风险是比较低的
银行在这个过程当中
就承担了风险
所以银行要赚取一部分利润
因为有风险就需要进行补偿
银行会赚取这部分利润
综合起来
银行能够赚取的利润
主要一个是期限溢价
还有一个是信用风险溢价
正是由于期限溢价
银行存短贷长
会导致银行
产生两个重要的风险
一个是流动性风险
另一个是利率风险
所以说银行的管理
我们从一个角度来说
可以说是银行风险管理
而银行面临的风险
按照巴塞尔协议的文稿
大概归纳为这么几种风险
第一个是流动性风险
第二个是利率风险
第三个是信用风险
第四个是操作风险
大概可以归类为这么四种风险
商业银行的流动性风险
按照官方银监会的口径
它是指
商业银行虽然有清偿能力
但是无法获得充足的资金
或者是无法以合理的成本
获得充足的资金
满足资产的合理增长或债务的清偿
清偿能力
就是我们讲的破产风险
没有清偿能力
就是我们所谓的
比如说资不抵债
所谓资不抵债
比如说企业的资产
受到较大的这种损失
资产卖出去
或者资产的价值大幅度下降了
就可能导致当清算的时候
资产的清算价值
不足以偿付自己的债务
减出来资本为负
这个叫做资不抵债
流动性风险跟破产风险
之间它是有区别的
你虽然还没有陷入
资不抵债
就是破产的状态
但是你也可能会陷入
流动性的危机当中
所以导致企业直接倒闭
往往是流动性风险的问题
如果一个企业陷入流动性危机
比如说 对于商业银行来说
它陷入了流动性危机
有很多客户来提取存款
但是它没有充足的现金
怎么办呢
其中一种办法就是
向其他机构去借钱
如果借不到钱怎么办
它就只有出售自己的资产
给我们个人陷入流动性困境时候
解决办法是一样的
出售资产
往往你的买方会压你的价
你的市场价值
正常情况下
你的市场价值100个亿
可能在你陷入困境的时候
你去卖这个资产
你可能只能卖出90亿到85亿
这中间会产生损失
直接影响你的资本部分
资本就会扣减
相应的这个损失
扣减多了以后
资本（所有者权益）就可能会变成负值
变成资不抵债
同样的，破产
或者说资不抵债的状态
也可能演变成
银行流动性危机
比如说 一家银行它发放的贷款
出现了很大损失
一些行业的客户发生了
集体违约
如果确定收不回来以后
银行就要扣减资本
银行扣减资本就可能导致
银行出现资不抵债的情况
如果当银行出现资不抵债
消息传出去
让存款客户知道以后
大家可能就会担心这家银行的生存
和持续经营的状况
比如说我担心
这个银行陷入了危机
我的存款受到了损失怎么办
债券持有人也会担心
可能会导致一些客户
纷纷去银行提取自己的存款
把自己的存款提前提取出来
如果是定期存款的话
我宁愿损失一些利息
我先把我的本金提取出来
银行流动性危机在这个定义
当中又可以分成两种
一种是应付债务的需要
债务的需要
比如说我们前面
举到存款的客户
如果资金外流的话
银行是需要有相应的准备金的
前面我们具体资产负债表的
记账操作
也讲到了
如果是银行存款外流的话
存款的取走
流走多少金额
相对应的银行准备金
就会减少多少
尤其是你的
超额准备金不够的话
银行就会陷入流动性困境
另外还有资产需要
前面我们也举过例子
当你的一个大客户
想要从你这里获取贷款的时候
他突然需要增加贷款
想从你这家银行贷款的时候
银行往往首先要满足大客户的
信贷资金的需求
假设大客户信用状况
都是良好的
银行往往要满足
大客户的信用需求
那你要给大客户提供贷款的话
银行首先要有钱
才能给大客户提供贷款
如果银行自己超额准备金
已经没有了或者很少了
那没有资金了
那你也会陷入
流动性的困境
所以在这次金融危机之后
2009年、2010年巴塞尔委员会
迅速了出台了流动性风险管理的指引
所以银行怎么样
来管理流动性风险
一个方面就反映在
准备金的持有规模上面
尤其是超额准备金
持有的规模上面
银行持有的超额准备金越多
发生流动性危机的可能性越小
但是不利的方面是什么呢
因为银行的准备金
它的收益是比较低的
银行如果持有越多的准备金
他的收益相对来说
是比较低的
所以银行在具体的经营过程当中
就会有一个权衡
在流动性风险和收益之间
它有一个平衡
为了进一步看银行的流动性管理和准备金之间的关系
我们举一个例子（参见讲义32页）
假定振华银行
它的初始负债表如下
资产方假定
准备金是2000万元
贷款资产是7000万元
证券类资产是2000万元
总资产是1.1亿
银行的负债和所有者权益
假设存款1亿
银行的资本是1000万元
我们来看第一种情况
如果银行的客户来提取存款
出现了1000万元的存款外流
就是10%的存款外流
这个时候银行的资产负债表
会发生什么样的一种情况
那负债方存款会减少1000万元
同时等额准备金的减少
准备金的2000万元减少1000万元
这个例子当中
我们假定法定准备金为10%
当假定法定准备金为10%的时候
即使发生了10%的存款外流
我们看看法定准备金要求还满不满足了
还剩下9000万元存款
然后总准备金还剩下1000万元
9000万元乘上10% 是900万
1000万还大于900万元
所以即使发生了
1000万的存款外流
银行的准备金仍然满足于
法定准备金的要求和存款外流的要求
假设银行存款的客户集中度比较高
其中有一个大客户
占了20%的存款
现实当中监管当局
对银行是有要求的
要求银行客户的集中度不能过高
就是风险不能集中
这里我们为了说明这个例子
我们假设他的客户集中度过高
其中一家客户
就占了2000万元的存款
这家客户有一个特殊的情况
他要把这2000万元的存款取走
这时候会出现什么情况呢
银行的存款减少2000万
变成了8000万
对应的资产方
准备金会减少2000万
原来本来就是2000万
所以这2000万全部要取走
准备金降为0了
准备金降为0 这个时候
就不符合法定准备金的要求
因为银行这个时候的存款还有8000万
乘上10%的话
银行有800万的法定准备金要求
银行现在的准备金已为0了
这是第二种情况
我们来看第三种情况
假设受到金融危机的冲击
金融市场价格大幅度下跌
人们担心自己的
金融资产受到损失
纷纷要求兑现
要提取存款
假设提取4000万
存款大量外流
出现了4000万这样
现金的取走
这就是在存款保险制度
建立以前一些国家像美国
这些国家的银行体系
发生的这种情况
存款挤兑
是导致银行倒闭的
最重要的原因
银行有没有这么多的钱
这么多的准备金来满足4000万
存款的外流呢
没有的
银行自己的钱只有2000万
所以银行先只能满足
前面2000万存款提取
客户的需要
银行这个时候要不从
其他的机构去借款
当金融危机发生的时候
每家机构可能都面临着
共同的这种情况
所以要从其他机构借款
是非常困难几乎不可能的
那银行卖东西
这个时候银行如果
卖自己的证券资产
假设出售自己
2000万证券资产
在金融危机发生的时候
这些金融资产
可能都是在下跌的
如果银行卖资产筹资的话
这个时候折价会比较大
比如说2000万你可能
只能卖1500万
或者是1600万
如果卖1500万的话
就在资产方这里
准备金1500万
证券类资产减少2000万
这中间的差价500万
就是资产缩水了500万
这个缩水了500万
怎么样使资产负债表
恒等
怎么来进行平衡
就要扣减资本
资本那边要扣减500万
对银行的资产或负债来说
资产是容易受到损失的
可以说资产是软的
但是银行的负债
尤其是存款客户的负债
它是硬的
原来银行的资本是1000万
要扣减掉500万
就只剩下500万
卖掉的1500万资金是满足了
另外的1500万存款客户
提取存款的需要
现在总的才满足了
3500万客户存款的提取需要
还有500万存款
需要怎么样满足
假设你同样还是去卖资产
那么就要卖贷款资产了
贷款的资产
假设这个时候卖出去
同样也要受到损失
发生损失之后
要继续抵减你的资本
甚至会使你的资本变成负值
就出现所谓资不抵债的情况
所以，准备金越多
银行的流动性风险越小
但是银行你要保留多的准备金
那么你的收益会比较低
在这次金融危机当中
还有很多案例
就是银行流动性风险管理的案例
比如说北岩银行
英国的一家大型抵押贷款机构
他破产的案例
这家机构它的业务
主要是通过在一些市场上
去短期融资
通过一些短期融资去干嘛
去发放抵押贷款
然后把抵押贷款再拿去证券化卖掉
通过这样一种循环
来赚取利润
但是当金融危机发生以后
市场上的资金
也就是短期融资的资金
一下子枯竭了
同时在长期资产市场上
价格又在大幅度的下跌
他的抵押贷款证券化的资产
证券化资产的价格又在下跌
它资产又卖不出去
然后负债又筹不到这样一个资金
难以继续滚动下去
使得这家机构最后倒闭了
中国银行业
在2013年6月份发生的
银行业钱慌的案例
在银行间市场上
很多银行机构
每天都会进行
短期的拆入和拆出
就是很多银行同时
在这些批发市场上
同时借钱
借入和借出
因为银行会产生短期的资金盈余
也会产生短期的资金短缺
所以同时既在借入也在借出
所以，银行间市场上
短期资金的批发市场上
形成了复杂的网络
一旦某一家银行不能按时履约
一家银行的违约
就可能会导致
其他很多银行都会
陷入危机
比如在2013年的6月7号
市场上传闻光大银行对兴业银行
有一笔拆借业务
不能按时履约
导致了兴业银行有2000亿
到期的资金不能收回
因为兴业银行
要靠2000亿的资金
再去还他从其他银行里面借的钱
如果自己的2000亿
借出去收不回来
就可能导致兴业银行不能去
还他借的其他银行的钱
而可能引发其他银行
不能去还其他其他银行的钱
就会引起市场上
连锁的反应
尽管当时光大银行
否认这个问题
但后来他去香港上市
在招股说明书当中
有提到这个现象
说当时为什么不能按时履约
是因为他借给
某家城市商业银行的钱
那家城市商业银行
不能按时履约
所以造成了他对兴业银行
不能按时履约
这是银行间流动性风险的一种情况
接下来我们来看
银行流动性风险管理的两种策略
银行的流动性风险
对于大银行和小银行
往往会有两种不同的策略
在现实当中
他可能采取不同的策略
大银行更多的采取
负债流动性策略
所谓负债流动性策略
就是自己平时持有超额准备金较少
当需要钱的时候
需要资金的时候
到市场上去拆借
对于大银行有什么好处
平时可以少持有超额准备金
可以追求更高的收益
而因为银行比较大
它的规模实力比较强
在市场当中声誉比较好
当它需要临时流动性的时候
它去市场去拆借
拆借的成本也相对比较可控的
而小银行
我们去看美国的很多小银行
你会发现
这些小银行往往
它持有的准备金和持有
证券类资产的比重
占总资产的比重是高于大银行的
而这一类小银行采取的措施
我们叫做资产转换性策略
所谓资产转换性策略
就是平时持有较高流动性资产
如高流动性的国债类资产
一旦银行需要资金的时候
我就把这种高流动性国债
资产类拿去销售 卖掉
获取资金
满足流动性的需要
-引言
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-1.1 金融体系及其功能
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-1.2 金融市场与工具
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-1.3 金融机构
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-1.4金融体系的监管
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-作业--作业
-2.1货币的定义
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-2.2货币的功能
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-2.3支付体系的演进
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-2.4货币的计量
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-作业--作业
-引言
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-3.1 认识利率（1）
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-3.1 认识利率（2）
--Video
-3.2 利率的分类
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-3.3 利率的决定：基于债券市场的分析
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-3.4 利率的决定：基于货币市场的分析
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-作业--作业
-4.1 利率的风险结构
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-4.2 利率的税收结构
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-4.3 利率的期限结构（1）
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-4.3 利率的期限结构（2）
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-4.3 利率的期限结构（3）
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-作业--作业
-引言
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-5.1 银行业务1
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-5.1 银行业务2
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-5.1 银行业务3
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-5.2 银行利润
--Video
-5.3 银行风险管理1
--Video
-5.3 银行风险管理2
--Video
-作业--作业
-6.1 银行为什么特别1
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-6.1 银行为什么特别2
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-6.1 银行为什么特别3
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-6.2 中国银行业的历史
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-6.3 金融危机与全球银行业
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-6.4 影响未来中国银行业发展的因素
--Video
-6.4 影响未来中国银行业发展的因素2
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-7.1 货币供给系统
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-7.2 多倍存款创造（1）
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-7.2 多倍存款创造（2）
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-7.3 基础货币模型
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-7.4 货币供给的资金流量模型
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-作业--作业
-引言
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-8.1 费雪的货币数量论
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-8.2 现金余额货币数量理论
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（1）
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（2）
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-8.4 利率与交易性货币需求
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-8.5 不确定性与预防性货币需求
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-8.6 资产组合行为与投机性货币需求
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-8.7 现代货币数量理论
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-8.8 基于微观交易行为的货币需求理论
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-作业--作业
-9.1利率调整与总需求变动（1）
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-9.1利率调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（1）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（3）
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-9.3 IS-LM模型（1）
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-9.3 IS-LM模型（2）
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-9.4 货币政策与财政政策对总需求管理的有效性比较
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-9.5 长期中的IS-LM模型
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-9.6 总需求
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-作业--作业
-引言
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-10.1 菲利普斯曲线
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-10.2 总供给
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-10.3 经济均衡与总产出
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-10.4 通货膨胀
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-10.5 为什么会出现引发通货膨胀的货币政策
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-10.6 就业压力与政策干预
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-10.7 理性预期与卢卡斯批判
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-10.8 预期与货币政策有效性（1）
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-10.8预期与货币政策有效性（2）
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-10.8预期与货币政策有效性（3）
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-作业--作业
-11.1 货币政策最终目标
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-11.2 货币政策实施战略
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-11.3 货币政策调控机制
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-11.4 公开市场操作
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-11.5 贴现政策
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-11.6 存款准备金管理
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-作业--作业
-12.1 货币政策规则的发展
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-12.2 货币政策规则的一般设计
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-12.3 货币政策工具规则（1）
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-12.3 货币政策工具规则（2）
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-12.4 货币政策目标规则（1）
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-12.4 货币政策目标规则（2）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（3）
--Video
-作业--作业
