当前课程知识点：货币金融学 > 第6讲 银行业概览 > 6.1 银行为什么特别1 > Video
各位同学大家好
欢迎来到《货币金融学》
MOOC课堂
今天我们讲第六讲
银行业概览
金融机构这一模块
商业银行我们主要分成两讲来讲
前面一讲
主要是从微观
商业银行运营的角度
讲了一下它的业务
利润和风险的管理
今天这讲
我们是从银行业
整个行业
了解一下
银行业
它跟一般的行业
不同的地方在哪里
银行业的一些特殊性
另外 我们侧重于
来讲一下
结合金融危机的
大背景
讲一下中国银行业的
过去、现在和未来
这是我们这一讲
大概涉及的问题
从内容上来讲
主要分为四块内容
第一 银行业的特殊性
银行业为什么是特殊的
第二
中国银行业的历史和现状
第三
金融危机与全球银行业表现
最后一块
我们是来看一下
影响未来中国银行业发展的一些因素
首先 我们来看一下
银行业的特殊性
银行业
或者说银行
是一类特殊的企业
首先，银行是一个企业
企业如果从
私人企业的角度
那么，它的目标
就是追求利润
利润最大化
或者追求股东价值的最大化
另外 银行的特殊性体现在
什么地方呢
它的Special
到底是体现在什么地方
我们可以从几个方面来看
一个 我们可以从微观
微观企业的角度来看
第二个 我们从
中观的角度
从一个行业
这个行业它具有
一些什么跟其他行业不一样的一些特征
第三个 从宏观的角度
在货币政策的传导当中
银行相对于其他企业
它具有一些
什么样的特殊性
这是三个方面
好 首先我们看一下
微观层面
银行的特殊性
银行是一个
资产转换的中介
在上一讲当中
我们已经讲过了
银行
吸收存款
发放贷款
这是它最传统的
也是主要的业务
在这样一个
传统业务过程当中
银行就起到了一个
资产转换的作用
其中的一种转换是
期限的转换
存款的平均期限
是低于贷款的
相对期限比较短的存款
转变成了
相对比较长期的贷款
这是一种期限的转换
另外还有第二个
是起到流动性的转换
贷款这种长期的资产
它的流动性
相对是比较弱的
但是 银行给我们
提供的存款
尤其是活期存款
也是现在
被称为货币的东西
活期存款是被称为
交易媒介的东西
这是银行特殊性的重要体现
在交易媒介和支付体系当中
银行提供交易帐户的功能
这是其他的企业
其他的工商业企业
以及其他的金融企业
比如说保险 证券
这些公司都不具备的功能
特别是流动性提供的功能
这是它的一个
很重要的特殊性的体现
微观层面第二个特殊性
银行的负债
它不仅仅是银行经营的
一种资金来源
其本身就是银行的
一个产品
如果我们把银行比作一个
生产产品的企业的话
它的负债本身就是它的
产品生产的一部分
一般的企业
如果它去获取资金
资金的来源
他拿到这笔资金之后
他是要后买原材料
去购买设备
然后再生产产品
会有一个中间转换的过程
而银行的负债
银行负债的形式
以存款的形式
去获取资金
存款本身就是
银行提供的一种产品
或者说是银行提供的
一种服务
银行的负债和产品的经营是密不可分的
这跟一般的企业是不一样的
第三个微观特殊性
从杠杆的角度来看
银行是高杠杆经营的企业
杠杆倍数实际上
可简单的定义为
总资产/银行资本
一般的
企业里面
我们会用到会计的指标
叫做资产负债率
杠杆倍数
就相当于1/（1-资产负债率）
一般的企业
我们说虽然各个行业
它的资产负债率有差异
随时间也会有波动
但 平均而言
一般的企业
把社会上很多行业
企业平均起来
大概它的资产负债率
是50%左右
也就是说企业运营的
100块钱当中
平均而言
大概50块钱是来自于
负债的资金
另外50块钱是
股东投入的资金
按照50%的资产负债率计算
我们换算出来的杠杆倍数
大概就是2倍左右
一般的企业是在2倍左右
而银行大概在多少呢
银行的杠杆倍数
一般在10倍-20倍之间
甚至在西欧的一些银行
它的杠杆倍数
甚至会高达30%
在金融危机之前
它会高达30%
有10% 20%的杠杆
负债非常的高
换句话说
银行也可以理解成
它主要是一种
无本经营的企业
它经营的资金
主要是用的
从客户那边
用负债的形式筹集资金
从股东 这部分资金的来源
是非常少的
所占的比例是非常低的
这是银行这个企业
跟其他的企业
不一样的地方
那如果是杠杆很高的话
那对银行来说
风险就很重要了
如果资产出现了损失
较大幅度的损失
可能很容易就导致银行出现
资不抵债的风险
所以 银行的高杠杆
跟风险的关系
就显得非常的重要
这是第三个
微观上的特殊性
第四个微观上的特殊性
银行本身就是
一个现金的海洋
吸收的存款
发放的贷款
都是涉及到现金
当然 这个现金是广义的
包括通货
比如说纸币和硬币
也包括银行的存款
有高度流动性的银行存款
银行本身是一个现金的海洋
又会带给我们这样一些启示
第一个 我们知道一般的企业
我们在分析它的
财务信息的时候
有三大报表是比较重要的
一个是资产负债表
第二个是损益表
第三个是现金流量表
对于银行来说
它的进进出出
实际上都涉及到现金
所以 对银行来说
我们相对重要的是
资产负债表和损益表
而现金流量表的作用
相对来说比较低一点
我们在分析的时候
使用的财务报表和工具
会有一些差异
第二个 也是比较重要的一个方面
在金融学里面
一个核心的问题
是一笔资产
或者是一个项目
或者是一个企业进行估值
而估值最常用的
基本的方法是什么呢
我们是用现金流的贴现
就看这个企业未来
它产生多少现金流
我们把这个现金流
贴现到现在
来看现在这个企业
它现在值多少钱
对于银行来说
银行的现金
进出都涉及到现金流的
而且这些现金流
是很难进行估计的
因为银行的很多产品
包括它的存款
包括它的贷款
很多都是带有
期权性质的现金流
你很难准确估计
每一期银行的净现金流
一旦你很难估计
每一期的净现金流
你就很难对它进行估值
比如说举个例子
银行的存款
期权就是一种权利了
你比如说我们举个例子
银行的存款
银行的存款
即使是定期存款
看起来期限是固定的
但是 一旦客户需要
急需要用钱的时候
他也可以把定期存款
换成活气存款
我大不了损失掉利息
但是 我可以转换成现金流
我可以从银行那边提取资金
这个就是期权
就是客户有权利提前把
本来是属于定期存款的
资金可以提前取款取走
就会造成银行
银行在流动性管理的时候
你比较难估计
客户到底未来有多少
资金会流出
客户可能会有一些
没有预期到的
突发的一些情况
急需要钱
他把这些定期资金流走
活期存款也是这样子
更是这样子
有期权的
银行的贷款
银行占比重比较大的
一类贷款
房地产抵押贷款来说
它也是具有期权的
我们大家如果去买房的时候
从银行申请房地产抵押贷款
比如说你申请到了
抵押贷款之后
本来申请的是三十年
但是 你接下来
你的工资大涨了
你拿到了很多工资
你想提前把这个贷款还掉
那继续申请从银行
还掉这样一笔贷款
本来银行预期这个现金流
它是要三十年你才还掉的
按照三十年来预计这个
现金流的这笔贷款
但是 你才过了一两年
你就把这个贷款还掉了
这是客户提前还款的
他的一些权力
会使得银行对贷款的
现金流的估计
也相对比较困难
一旦银行对自己的资金来源
和资金使用的现金流
很难进行准确估计
你就很难估计出
每一期你的净现金流
你也很难估计银行的现值
用这种现金流贴现的方法
来估计银行到底值多少钱
所以 对金融企业来说
这种现金流估值的方法
这种关于企业估值的方法
以后大家在其他课上
关于投资学的课程上
还会专门的学到
这里 我们简单的提一下
让大家了解一下
银行的估值
用一般现金流贴现的方法
其实是有很多的
一些问题存在
这是我们从微观的角度
来看银行的特殊性
-引言
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-1.1 金融体系及其功能
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-1.2 金融市场与工具
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-1.3 金融机构
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-1.4金融体系的监管
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-作业--作业
-2.1货币的定义
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-2.2货币的功能
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-2.3支付体系的演进
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-2.4货币的计量
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-作业--作业
-引言
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-3.1 认识利率（1）
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-3.1 认识利率（2）
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-3.2 利率的分类
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-3.3 利率的决定：基于债券市场的分析
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-3.4 利率的决定：基于货币市场的分析
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-作业--作业
-4.1 利率的风险结构
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-4.2 利率的税收结构
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-4.3 利率的期限结构（1）
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-4.3 利率的期限结构（2）
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-4.3 利率的期限结构（3）
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-作业--作业
-引言
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-5.1 银行业务1
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-5.1 银行业务2
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-5.1 银行业务3
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-5.2 银行利润
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-5.3 银行风险管理1
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-5.3 银行风险管理2
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-作业--作业
-6.1 银行为什么特别1
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-6.1 银行为什么特别2
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-6.1 银行为什么特别3
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-6.2 中国银行业的历史
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-6.3 金融危机与全球银行业
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-6.4 影响未来中国银行业发展的因素
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-6.4 影响未来中国银行业发展的因素2
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-7.1 货币供给系统
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-7.2 多倍存款创造（1）
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-7.2 多倍存款创造（2）
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-7.3 基础货币模型
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-7.4 货币供给的资金流量模型
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-作业--作业
-引言
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-8.1 费雪的货币数量论
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-8.2 现金余额货币数量理论
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（1）
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（2）
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-8.4 利率与交易性货币需求
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-8.5 不确定性与预防性货币需求
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-8.6 资产组合行为与投机性货币需求
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-8.7 现代货币数量理论
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-8.8 基于微观交易行为的货币需求理论
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-作业--作业
-9.1利率调整与总需求变动（1）
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-9.1利率调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（1）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（3）
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-9.3 IS-LM模型（1）
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-9.3 IS-LM模型（2）
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-9.4 货币政策与财政政策对总需求管理的有效性比较
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-9.5 长期中的IS-LM模型
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-9.6 总需求
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-作业--作业
-引言
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-10.1 菲利普斯曲线
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-10.2 总供给
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-10.3 经济均衡与总产出
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-10.4 通货膨胀
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-10.5 为什么会出现引发通货膨胀的货币政策
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-10.6 就业压力与政策干预
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-10.7 理性预期与卢卡斯批判
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-10.8 预期与货币政策有效性（1）
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-10.8预期与货币政策有效性（2）
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-10.8预期与货币政策有效性（3）
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-作业--作业
-11.1 货币政策最终目标
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-11.2 货币政策实施战略
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-11.3 货币政策调控机制
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-11.4 公开市场操作
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-11.5 贴现政策
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-11.6 存款准备金管理
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-作业--作业
-12.1 货币政策规则的发展
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-12.2 货币政策规则的一般设计
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-12.3 货币政策工具规则（1）
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-12.3 货币政策工具规则（2）
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-12.4 货币政策目标规则（1）
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-12.4 货币政策目标规则（2）
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-12.4 货币政策目标规则（3）
--Video
-作业--作业
