当前课程知识点：货币金融学 > 第5讲 商业银行运营 > 5.3 银行风险管理2 > Video
接下来我们来看银行的
第二个风险 信用风险
信用风险是银行最为重视的
特别是国内银行
最为重视的一类风险
它是指交易对手未能按时履约
如果是贷款的话
就是你的借款人
没有按时还本付息
给银行所带来风险
这叫信用风险
信用风险
可能大家都比较熟悉
我们就简单提一下银行采取的
信用风险管理的一些措施
中国的商业银行2002年
2003年股改上市之前的信用风险问题
是比较严重的
国内的商业银行
当时坏账率非常的高
工商银行
现在全世界资产规模最大的银行
它的
坏账比例
高达百分之二十几
这还是剥离了坏账之后的
如果还原回去的话
大概会高达
百分之四十几的不良资产
一家银行
接近一半是不良资产
信用风险
的一个理论解释
是信息不对称
事前的
信息不对称
是指你事前不知道
你客户的财务状况
真实的财务状况是怎样子的
他会在什么时候违约
那这可能会导致逆向选择
也就是高风险的客户
才更会来申请贷款
还有如果给企业
发放了贷款本来约定
是开发某个产品使用的
但是客户突然发现市场上
炒股票炒房地产赚钱的更快
客户可能会把这部分资金
挪去炒房地产、炒股票
这会给银行事后
也就是贷款交易发生之后
可能会给银行带来损失
叫做道德风险（信息不对称的另一个问题）
就逆向选择和道德风险
这个问题
银行在现实当中
如何去规避或者是
减轻逆向选择和
道德风险的问题
主要采用的一些措施
第一个是信息的收集和甄别
银行的信贷部门
还有其他部门
会有很多人
去搜集客户的信息
硬性的信息
比如客户的财务报表信息
公开的和不公开的
这些财务报表信息
另外 银行也会去收集一些
软性的信息
比如说这个企业
它的创始人
或者是管理者
信用状况怎么样
加强对这些信息的收集和甄别
除收集了更多有价值的信息外
你还需要判断这些信息
是真的还是假的
等等很多方面
来减少逆向选择和道德风险
第二，建立长期客户关系
建立长期客户关系
比如说
企业和银行建立长期客户关系
那企业定期向银行提供
财务报表信息
实际上能降低商业银行
信息搜集的成本
对于企业和银行来说
是双赢的局面
银行来说能降低
信息搜集的成本
对企业来说
相当于给自己增加了一个保险
因为一旦银行对你更了解之后
银行更愿意
给你提供贷款资金
避免企业陷入
流动性危机
第三，贷款承诺
前面举过的例子
建设银行在年初的时候向万科
授信、信贷承诺
说你今年可以在
我银行贷款五百个亿
通过这样一种授信能
建立长期性的合作
有助于双方建立长期客户的关系
也有助于
降低双方的信息成本
另外，在信贷合约中
我们经常会看到有抵押品和
补偿余额的要求
所谓抵押品就是比如说
你去从银行房地产抵押贷款
银行要求你
把房子抵押给银行
一旦你不能还款的时候
银行可以处理你购买的房产
把房产拿去卖了以后
拍卖掉了之后
可以还银行的贷款
有了抵押要求之后
就能降低客户的
逆向选择和道德风险情况
另外还有一种叫补偿余额
什么叫补偿余额
就比如说一个企业
向银行贷款一百万
假设补偿余额是百分之三十
意味着这个企业
你从银行贷款一百万
但你实际上能使用的资金
只有七十万
你只能取走七十万的资金
银行给你贷款一百万
你的存款账户上增加一百万
但你实际能动用的
资金只有七十万
有三十万是要继续存在银行的
这就是所谓的
补偿余额要求
抵押品和补偿余额这两种措施
能够减轻银行损失的程度
一个企业
贷款一百万
有三十万的补偿余额
其实你违约之后
银行至少有百分之三十
是可以收回的
因为有三十万
你是必须要存到银行的
此外，还有信贷配给
银行一旦觉得风险高了之后
他会选择对企业不提供贷款
尽管你这个企业
愿意承担的利率可能会很高
你愿意银行收取更高的利率
但是银行往往这些时候
他会选择不向你提供贷款
利率再高
银行也不愿意向你提供贷款
另外还有一些银行
信用风险管理的一些措施
比如说资产证券化和
贷款出售
资产证券化就是
银行相当于把我的贷款资产拿去打包
做成证券化资产卖掉
贷款出售
就是我直接
把贷款卖给其他机构
资产证券化
和贷款出售
实际上它对银行来说实现的是
信用风险的转移
谁买走了这部分资产
谁买走了资产证券化后的
证券类资产
谁就来承担相应的信用风险
是银行信用风险
转移的工具
接下来我们看一下利率风险
利率风险在现代商业银行的管理里面
是一种重要的风险
我们去看欧美作者
所写的商业银行风险管理
和商业银行经营管理的一些教材
大家就会发现
他们往往会把市场风险
和利率风险放在
银行风险管理最前面
说明利率风险管理的
重要性
银行业
利率风险的重要性
实际上是随着
上世纪八十年代之后出现的
金融市场上
两大类金融资产的基础价格
利率和汇率都开始
逐渐实现自由化而产生的
自由化之后就会产生波动
资产价格就会波动增加
波动就会产生风险
像中国也是这样子的
我们说
当我们的利率存贷款利率
没有完全放开之前
比如说前些年
商业银行
国内的商业银行
对利率风险是不太重视的
随着国内利率市场的
逐渐放开
银行也开始越来越注意
或者是重视利率风险的管理
这是关于利率风险的问题
接下来我们看一下
利率风险的定义
所谓利率风险是指
利率的水平和期限结构
发生不利的变动
使银行账户的损益
或者说资产净值
遭受损失的一种风险
这是按照银监会的
官方口径的定义
为了进一步说明这个概念
我们先举一个例子
再对这个概念展开
假设银行吸收了一百万的
存款
存款是一个月的定期存款
银行收到这笔定期存款之后
他去发放贷款
假如贷款是
五年期的贷款
贷款的利率是百分之八
所以银行
拿短期的存款资金去
发放长期的贷款
这是符合传统银行资产负债表特征的
即银行通过短期的存款融资为长期贷款提供资金
银行在资金转移过程中赚取的
息差是百分之四
四个点的息差
下一个月
假设下一个月市场利率（假定批发市场利率）
上升了百分之一
批发市场利率上升
也会影响
零售市场上存款和贷款的利率
假定新发行的存款和贷款的
利率都会上涨百分之一
那么对下个月银行的
利润会产生什么样的影响呢？
到了下月的时候
银行因为是靠
一个月的定期存款
来发放五年期贷款的
到了下月的时候
这笔定期存款就到期了
银行必须要再去融资
就是一个月之后银行
去新获取一百万的定期存款
用新筹集到的资金
来满足旧的
一个月的定期存款
到期取款的需要
银行新发行的那个贷款
那时存款利率是多少呢？
就不再是百分之四了
而是百分之五
因为新的市场利率
上涨了百分之一
所以它新的负债成本
上涨到百分之五
银行资产的收益有变化吗 没有
假定银行的五年期贷款是固定利息的
百分之八的贷款
假设是固定付息的贷款
而负债的成本
上升了百分之一
银行的净息差变成了百分之三
从这个例子我们可以看到
当市场利率上涨了
百分之一的时候
银行的净息差由
百分之四下降到了百分之三
银行的利润受损了
利息的上升
利息的上升对银行来说
就是一种不利的变动
上升了一个百分点
银行的息差会降低一个百分点
在利率市场化环境下
利率特别是短期利率的
波动（上升或下降）
是很难预测的
很难预测准确的
所以对银行来说
你就很难知道
接下来的短期利率
到底是上升还是下降
这就是
利率的变动
对银行损益的不确定性影响
除了对银行的损益影响之外
利率的变动
还可能会使银行的
资产负债表的净值
所有者权益部分
发生变化
为什么
因为我们知道利率的变动
会引起一些市场上的金融工具
它的价格会发生变化
比如说利率上升
会使得债券的价格下跌
如果银行
持有债券的话
作为资产持有的话
那么利率的上升
银行的资产价值就会缩水
当银行资产价值的缩水
大于银行负债价值的缩水时
银行的资本就会受到损失
因为资产负债表要平衡
就会影响到银行的净值
就是说利率风险它所讲的
利率的变动
可能会对银行的利润和
净值产生影响
对银行的利润和净值都会产生影响
就会影响到银行的ROE（净资产收益率）
利率风险典型的案例
是上世纪八九十年代的
美国的储蓄贷款协会危机
美国储蓄贷款机构的业务
主要是吸收储蓄存款
然后发放房地产抵押贷款
而吸收的储蓄存款
它是相对比较短期的
利率随市场利率变化而变化
但是发放的
抵押贷款是长期的
长达数十年期的抵押贷款
当在五六十年代的时候
经济快速增长的时期
这些储蓄贷款机构
它的储蓄存款和
房地产抵押贷款的
息差是维持在一个正的、比较高的息差
大概有两三个百分点
当时这些金融机构的
日子都比较好过
但到了七八十年代之后
美国经济陷入滞胀阶段
通货膨胀的高速上升
使得名义利率
大幅度飙升
名义利率大幅度的飙升
使得银行
新发行的存贷款利率
大幅度上升
银行相对短期的
储蓄存款筹资的成本大幅度上升
但是银行
存量的抵押贷款
固定利率且是比较低的
银行要用新发行的短期储蓄存款
来为以前存量的长期抵押贷款融资
那时储蓄存款的利率上升的很快
上升了百分之十几
使得
八十年代的初期的时候
这些银行的净息差
反而变成了负值
变成负值
就是利息支出成本
大于利息收入
很多机构就出现了倒闭
这是八十年代
美国的储贷协会危机
这类储贷协会危机的风险
我们又把它叫做
再融资风险（利率风险的一种类型）
就是当你是存短贷长资产负债结构时
你面临的是
再融资类型的利率风险
利率如果上升的话
你的负债成本会增加
你的资产收益
它相对期限比较长
这会对银行带来
不利的影响
接下来我们来看第四类风险
操作风险
所谓操作风险
银行操作的流程
人员和系统等等这些问题
给银行带来损失的风险
常见的操作风险
在欧美的一些银行
我们能看到报道的一些操作风险案例
往往是涉及
衍生品交易
某某交易员由于
不合规的交易
导致银行出现大量的损失
比如说九五年的巴林银行
有个叫李森的交易员
给巴林银行带来巨大的损失
导致这家银行最终倒闭
这个案例引发了
国际上银行界对操作风险管理的思考
并形成了巴赛尔协议II的一部分内容
另外，目前
中国银行业的操作风险
相较以前已有了较大的改善
四大国银行
在2002年-2003年股改上市之前
存在很严重的
操作风险问题
比如说一些银行内部员工
和一些企业人员勾结
骗贷等等现象非常多
比如说农行邯郸分行的金库管理员
从农行分批次的偷走了
大概五千多万元现金
有很多这种案例
往往是人员和组织制度方面的案例
而国外的商业银行
它的组织制度和业务流程
相对比较完善
分权的体系
所以它的操作风险案例
主要是涉及衍生品交易
好讲到这里
我们就把银行面临几种风险
大概给大家介绍了一下
接下来我们再来讲一下
银行的
资本管理
银行的资本
作为抵御风险的最后一道防线
当银行出现损失
它最终会影响到银行的资本
前面我们已经
在讲流动性风险时已经讲过
银行的资本比率如果越高的话
那么银行的破产风险
是相对越低的
银行资本的高低
其实跟银行的准备金持有
对银行来说
也有相似的利弊
从股东收益的角度来说
银行的资本越多
那么在同样的
资产收益情况下
因为银行
资产的收益率
比如说银行贷款发放利率的高低
它主要是取决于
整个行业状况
我们来看两个
会计学中的概念ROE和ROA
ROE是指净资产收益率
ROA是指总资产收益率
作为一个股东的话
我们更关心哪个收益率指标？
是ROE这个指标
净资产收益率这个指标
ROA和ROE的关系是
ROE=ROA*杠杆率
股东更关心ROE
ROA主要是受市场平均收益率的影响
比如说一个银行你的
利息收益率取决于什么
更多的取决于行业平均水平
ROA受行业平均情况的影响
银行要增加ROE
对股东来说
要增加ROE
那就增加哪个指标？
增加杠杆率
就增加杠杆
杠杆率可定义为总资产/资本(所有者权益）
如何来增加杠杆呢
降低银行的资本规模
能够增加杠杆
所以从这个角度来说
如果从股东
追求收益的角度来讲
资本越少
收益指标ROE相对越高
在其他条件不变的情况下
如果资本越少
收益率ROE越高
但同时破产风险也越高
因为
如果银行进入破产程序的话
破产清算
股东实际上是
就一分钱都得不到了
因为已经资不抵债了嘛
就你把资产全部卖掉了以后
你连偿还债权人的都不够
股东的清偿顺序排在
债权人后面
银行在市场化经营环境下
银行有最优资本的这样一个概念
资本的规模
或者说比例不能太高
也不能太低
太低了之后你的
破产风险会比较高
太高了之后
股东的回报率会受到影响
在现实中银行
资本的比率（多少）
还会受到官方
监管当局的影响
官方当局
从整个金融系统风险的角度
往往要求银行持有最低资本
有最低资本的要求
在巴赛尔协议当中
对银行有资本充足率
巴赛尔I和巴赛尔II中
都要求银行最低资本充足率
不低于百分之八
这是一般资本充足率
核心资本充足率不低于百分之四
对于官方监管的要求
银行在现实中
它的最优资本决策
它既要受到自己的
破产风险和股东回报的要求
同样也会受到官方当局的
最低资本要求的影响
这里我们简单介绍了
银行资本管理的问题
讲到这里
我们简单讲了
银行业的业务、收入来源和风险管理的一些内容
好 谢谢大家
-引言
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-1.1 金融体系及其功能
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-1.2 金融市场与工具
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-1.3 金融机构
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-1.4金融体系的监管
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-作业--作业
-2.1货币的定义
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-2.2货币的功能
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-2.3支付体系的演进
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-2.4货币的计量
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-作业--作业
-引言
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-3.1 认识利率（1）
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-3.1 认识利率（2）
--Video
-3.2 利率的分类
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-3.3 利率的决定：基于债券市场的分析
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-3.4 利率的决定：基于货币市场的分析
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-作业--作业
-4.1 利率的风险结构
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-4.2 利率的税收结构
--Video
-4.3 利率的期限结构（1）
--Video
-4.3 利率的期限结构（2）
--Video
-4.3 利率的期限结构（3）
--Video
-作业--作业
-引言
--Video
-5.1 银行业务1
--Video
-5.1 银行业务2
--Video
-5.1 银行业务3
--Video
-5.2 银行利润
--Video
-5.3 银行风险管理1
--Video
-5.3 银行风险管理2
--Video
-作业--作业
-6.1 银行为什么特别1
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-6.1 银行为什么特别2
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-6.1 银行为什么特别3
--Video
-6.2 中国银行业的历史
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-6.3 金融危机与全球银行业
--Video
-6.4 影响未来中国银行业发展的因素
--Video
-6.4 影响未来中国银行业发展的因素2
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-7.1 货币供给系统
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-7.2 多倍存款创造（1）
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-7.2 多倍存款创造（2）
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-7.3 基础货币模型
--Video
-7.4 货币供给的资金流量模型
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-作业--作业
-引言
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-8.1 费雪的货币数量论
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-8.2 现金余额货币数量理论
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（1）
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（2）
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-8.4 利率与交易性货币需求
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-8.5 不确定性与预防性货币需求
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-8.6 资产组合行为与投机性货币需求
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-8.7 现代货币数量理论
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-8.8 基于微观交易行为的货币需求理论
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-作业--作业
-9.1利率调整与总需求变动（1）
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-9.1利率调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（1）
--Video
-9.2 货币供应量调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（3）
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-9.3 IS-LM模型（1）
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-9.3 IS-LM模型（2）
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-9.4 货币政策与财政政策对总需求管理的有效性比较
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-9.5 长期中的IS-LM模型
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-9.6 总需求
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-作业--作业
-引言
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-10.1 菲利普斯曲线
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-10.2 总供给
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-10.3 经济均衡与总产出
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-10.4 通货膨胀
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-10.5 为什么会出现引发通货膨胀的货币政策
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-10.6 就业压力与政策干预
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-10.7 理性预期与卢卡斯批判
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-10.8 预期与货币政策有效性（1）
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-10.8预期与货币政策有效性（2）
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-10.8预期与货币政策有效性（3）
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-作业--作业
-11.1 货币政策最终目标
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-11.2 货币政策实施战略
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-11.3 货币政策调控机制
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-11.4 公开市场操作
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-11.5 贴现政策
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-11.6 存款准备金管理
--Video
-作业--作业
-12.1 货币政策规则的发展
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-12.2 货币政策规则的一般设计
--Video
-12.3 货币政策工具规则（1）
--Video
-12.3 货币政策工具规则（2）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（1）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（2）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（3）
--Video
-作业--作业
