当前课程知识点：货币金融学 > 第11讲 货币政策实施战略 > 11.6 存款准备金管理 > Video
下面我们讲第三种
主要货币政策工具
存款准备金管理
存款准备金具有很多功能
那么调整法定准备金比率
可以引起货币乘数发生变化
从而影响货币供应
因为很多国家中央银行
都对商业银行吸收的存款
提出准备金要求
要求商业银行
依照法定准备金比例
提取存款准备金
但商业银行
也会根据自身的经营需要
持有超额存款准备金
那么提高法定准备金比率
可以减少一定水平基础货币
所能支持的存款额
会导致货币供应收缩
反过来
降低法定准备金比例要求
只会引起较大幅度的
多倍存款创造
导致货币供应量扩大
中央银行一般很少使用
法定准备金工具
改变法定准备金率
是影响货币供给的
强有力的手段
变动法定准备金率
对货币供应的影响如此之大
以至于中央银行
很少动用这些工具
来控制货币供应
我们看一下美国的
法定准备金比率要求
当然了
现在很多发达国家
都逐渐的在降低
法定准备金比率要求
美国的《1980年
存款机构放松管制
和货币控制法》规定
包括商业银行
互助储蓄银行
和信用社在内的
所有存款机构
在法定准备金方面
都要遵循相同的规定
所有可签发支票存款的
法定准备金率
为该银行可签发
支票存款当中
0到5190万美金的部分
为3%
5190万美元以上部分为10%
等等
而中国人民银行近年来
经常运用
法定准备金比率调整
来调节货币供应量
来实施货币政策
那么我们最高的时候
存款的法定准备金
要求达到20%以上
下面我们看看
准备金比率调整的
优点和缺点
改变法定准备金率的
货币政策
对所有的银行都是平等的
这是法定准备金比率
作为货币政策工具的
重要的优点
当然改变法定准备金比率
要求的缺点也很明显
首先它很难对
货币供应量做小幅度调整
因为法定准备金比率
是在货币乘数当中的
分母上面
它的小幅调整
会引起货币供应量
出现乘数倍的变化
对超额准备金
很低的银行来说
提高法定准备金比率要求
可能会立即引起
其流动性问题
中央银行在提高
法定准备金比率时
往往同时实施公开市场操作
或放松贴现窗口管理
对那些需要准备金的银行
提供准备金
从而使提高法定准备金率的
打击力度减弱
此外不断变动
法定准备金比率
也可能会对银行引起
更大不确定因素
使他们的流动性管理
更加困难
法定准备金比率调整经常
很难进行微调
而且进行反向操作起来
比较麻烦
为了减少这种
法定准备金比率调节的冲击
往往要进行公开市场操作
和贴现贷款的补充
补充操作
减少它的冲击力
破坏力
我们再看中国人民银行的
法定准备金管理
中国的存款准备金制度
是在1984年
中国人民银行专门行使
中央银行职能以后
建立起来的
中国货币当局
对存款准备金
会支付一定的利息
包括超额准备金利率
和法定准备金利率
是现代金融体系当中
两个特殊的利率
现在实际上大多数国家
都不对法定准备金支付利息
更不用说
对超额准备金支付利息
因为对准备金支付利息
很多银行吸收存款以后
就减少贷款投放
以控制风险
这样反正会获得
中央银行的准备金进行支付，中国人民银行历史的
法定存款准备金比率调整
可以参看前文
法定存款准备金
比率调整的货币政策
由于力度大
对市场冲击比较猛烈
因此深受批评
并有很多经济学家
对其提出改善建议
其中之一
是建议完全取消
法定准备金要求
现实经济当中
很多的国家的中央银行
一直在降低
法定准备金比率要求
有些国家
甚至已经完全取消了
法定准备金制度
那么第二种建议
是觉得可以保留
法定准备金比率要求
但是要把法定准备金比率
确定为存款的百分之一百
保留法定准备金制度的
理由是
在对法定准备金比率
加以规定以后
可使货币乘数更为稳定
从而使得货币供应量
能得到更为有效的控制
其中诺贝尔经济学奖得主
米尔顿?弗里德曼建议
把法定准备金比率
定为存款的百分之一百
在法定准备金比率
固定为存款的百分之一百时
货币供应量
就等于基础货币
从而可保持货币乘数
绝对稳定
中央银行可以对货币供应量
实施严格控制
那么有没有道理呢
其实商业银行
在接受存款的时候
还有其他资金的来源
比如说理财产品
产生的商业银行资金来源
同业拆借产生的
商业银行资金来源等等
这些资金来源
都不以存款的名义
列在商业银行的
资产负债表上
那么这个时候
存款准备金定为百分之一百
也就难以完全控制
货币供应数量
所以说
对于法定存款准备金
这一制度的改革
还有很多争议
不管怎样
在中国经济当中
中国人民银行经常利用
法定存款准备金比率调整
这一工具
来影响经济运行
-引言
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-1.1 金融体系及其功能
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-1.2 金融市场与工具
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-1.3 金融机构
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-1.4金融体系的监管
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-作业--作业
-2.1货币的定义
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-2.2货币的功能
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-2.3支付体系的演进
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-2.4货币的计量
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-作业--作业
-引言
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-3.1 认识利率（1）
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-3.1 认识利率（2）
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-3.2 利率的分类
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-3.3 利率的决定：基于债券市场的分析
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-3.4 利率的决定：基于货币市场的分析
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-作业--作业
-4.1 利率的风险结构
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-4.2 利率的税收结构
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-4.3 利率的期限结构（1）
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-4.3 利率的期限结构（2）
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-4.3 利率的期限结构（3）
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-作业--作业
-引言
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-5.1 银行业务1
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-5.1 银行业务2
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-5.1 银行业务3
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-5.2 银行利润
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-5.3 银行风险管理1
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-5.3 银行风险管理2
--Video
-作业--作业
-6.1 银行为什么特别1
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-6.1 银行为什么特别2
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-6.1 银行为什么特别3
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-6.2 中国银行业的历史
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-6.3 金融危机与全球银行业
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-6.4 影响未来中国银行业发展的因素
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-6.4 影响未来中国银行业发展的因素2
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-7.1 货币供给系统
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-7.2 多倍存款创造（1）
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-7.2 多倍存款创造（2）
--Video
-7.3 基础货币模型
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-7.4 货币供给的资金流量模型
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-作业--作业
-引言
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-8.1 费雪的货币数量论
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-8.2 现金余额货币数量理论
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（1）
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-8.3 流动性偏好理论与货币需求（2）
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-8.4 利率与交易性货币需求
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-8.5 不确定性与预防性货币需求
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-8.6 资产组合行为与投机性货币需求
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-8.7 现代货币数量理论
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-8.8 基于微观交易行为的货币需求理论
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-作业--作业
-9.1利率调整与总需求变动（1）
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-9.1利率调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（1）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（2）
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-9.2 货币供应量调整与总需求变动（3）
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-9.3 IS-LM模型（1）
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-9.3 IS-LM模型（2）
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-9.4 货币政策与财政政策对总需求管理的有效性比较
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-9.5 长期中的IS-LM模型
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-9.6 总需求
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-作业--作业
-引言
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-10.1 菲利普斯曲线
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-10.2 总供给
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-10.3 经济均衡与总产出
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-10.4 通货膨胀
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-10.5 为什么会出现引发通货膨胀的货币政策
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-10.6 就业压力与政策干预
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-10.7 理性预期与卢卡斯批判
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-10.8 预期与货币政策有效性（1）
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-10.8预期与货币政策有效性（2）
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-10.8预期与货币政策有效性（3）
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-作业--作业
-11.1 货币政策最终目标
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-11.2 货币政策实施战略
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-11.3 货币政策调控机制
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-11.4 公开市场操作
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-11.5 贴现政策
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-11.6 存款准备金管理
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-作业--作业
-12.1 货币政策规则的发展
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-12.2 货币政策规则的一般设计
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-12.3 货币政策工具规则（1）
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-12.3 货币政策工具规则（2）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（1）
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-12.4 货币政策目标规则（2）
--Video
-12.4 货币政策目标规则（3）
--Video
-作业--作业
