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第五节 股指期货1在线视频

第五节 股指期货1

下一节:第五章 股指期货2

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第五节 股指期货1课程教案、知识点、字幕

接下来我们来介绍股指期货的对冲问题

股指或者是股票价格指数

是通过选取具有代表性的一组股票

同时按照这些股票的价格或者市值进行加权平均

运用一定的计算方式得到的

股指是用于

反映整个股票市场上各种股票价格的

总体变化水平以及变动情况的一个指标

它是由证券交易所或者金融服务机构来编制

在计算股指时一般要考虑三个因素

一个是抽样

也就是在众多股票中

你选取具有代表性的成份股

用这些成份股票构建一个虚拟的股票组合

第二是加权方法

就是按照单只股票的价格或者是按照

股票的市值进行加权平均

或者干脆不加权平均

就是简单的算数平均

第三种是计算方法

运用算术平均几何平均

或者是兼顾股份与市值来进行计算

下面我们介绍一下

全球主要的股指以及股指期货

首先我们介绍美国股票市场上的

第一个是道琼斯指数

道琼斯指数是世界上历史最为悠久的

股票指数

是在1884年由道•琼斯公司的创始人

查理斯•道开始编制的

道琼斯指数往往是指道琼斯工业平均指数

这个指数是基于

一个美国30只蓝筹股所组成的一个股票组合

它的权重等于股票价格

如果某一股票的价格比其他股票的涨幅要大得多

那么该股票的权重就会自动增加

在芝加哥商业交易所

以该股指为标的指数的期货合约有两种

第一个是

股指合约的合约价值是

10美元乘以标的股指的期货指数点位

另一种期货合约的合约价值是

5美元乘以标的股指的期货指数点位

注意到

我们这里的10美元

或者5美元称为合约乘数

美国市场上的第二个主要的股票指数是

标准普尔500股票指数

标准普尔500股票指数是基于一个

包括500只股票的组合

500只股票包括400只工业股

40只公共事业股

20只交通行业股以及40只金融股

该指数是由美国最大的

证券研究机构标准普尔公司编制的

该公司于1923年开始编制和发布股指

最初采选了230只股票

1957年指数的范围扩大到500只股票

这些股票在纽约-泛欧证券交易所

纳斯达克-OMX交易所上市

该指数的权重是以股票的市值

也就是股票的价格乘以发行的数量为依据

因此

该指数会对股票的拆股

股票股息及新股发行自动进行调整

芝加哥商业交易所有两种

基于标准普尔500指数的股指期货合约

一种合约的价值是250美元乘以

标的股指的期货指数点位

另一种是迷你合约

合约价值是50美元乘以

标的股指的期货指数点位

在美国股票市场上第三个主要的指数是

纳斯达克100指数

这是由在纳斯达克交易的100只股票所组成

一个指数

其中纳斯达克是

全美证券交易商协会自动报价系统的

一个英文缩写

该指数的成份股均具有高科技

高成长和非金融的特点

可以说是美国科技股的代表

这里面有苹果 微软 谷歌 思科

英特尔等知名企业

芝加哥商业交易所交易的

与纳斯达克100指数相关的

期货合约有两种

第一种是合约价值

为100美元乘以标的股指的

期货指数点位

另一种是合约价值为

20美元乘以标的股指的期货指数点位

股指期货合约在合约到期时

采用的是现金交割

而不是实际交割基础资产

在最后一个交易日

所有的合约必须以最后一天

交易日的开盘价或收盘价作为结算价格

然后合约的头寸就是被全部平仓

比如说

对于标准普尔500指数期货的最后结算价

它是基于标准普尔500在交割月份的

第3个星期五的开盘价进行结算的

下面我们介绍一下在中国股票市场上的

股票指数以及股指期货

在中国股票市场上

第一个重要的指数是上证综合指数

它是由上海证券交易所编制的股票指数

上证综指的基准日定为1990年12月19日

基准日的指数定为100点

该指数的权重是以股票的市值为依据来计算的

上证综指它还细分为一系列的指数

包括A股指数

B股指数及工业类指数

商业指数地产类指数公用事业类指数

综合类指数中型综指或者上证流通指数等等

上证综指是我国股民和证券从业人员

研判股票价格变化趋势极为重要的参考依据

是中国股市的一个风向标

上海证券交易所还编制了一系列其他的指数

最常用的是上证成份指数和上证50指数

在深圳证券市场上还有深证成份股指数

在我国的股票市场上还有一个很重要的指数

叫沪深300指数

这个指数是由是由上海证券交易所

深圳证券交易所

于2005年4月8日联合发布的

反映A股市场整体趋势的指数

它选取了这两家交易所挂牌交易的

300只流动性强和规模大的

代表性的A股股票作为样本编制的指数

并以流通股市值为依据计算

指数基准日是2004年12月31日

基准点是100点

沪深300指数涵盖了沪深市场上六成左右的市值

具有很好的市场代表性

有利于投资者全面把握市场运行状态

并作为投资业绩的评判标准

就在2005年8月25日

中证指数有限公司成立

这公司是上海证券交易所和

深圳证券交易所共同出资成立的一家

专业从事证券指数和指数衍生产品开发服务的公司

公司成立以后

沪深300指数的经营管理及相关权益

都转移至中证指数有限公司了

中证指数有限公司还编制了中证500指数

以及中证50指数等等一系列指数

在我国的股指期货市场上

现在有沪深300指数上证50指数

和中证500指数

为标的的股指期货

这些股指期货它的合约乘数报价单位

最小价格变动幅度合约月份和交易时间

以及最后交易日交易时间

每日价格最大波动限制

还有最低交易保证金

最后交易日交割日期交割方式

以及它的交易的代码

首次的上市时间等等这些

交易的条款

在我们这个表格里面已经详细的列出来

我就不做详细的介绍了

金融工程课程列表:

大纲

-课程大纲及说明

--html

-教材与参考书

--html

第0章 导论

-导论

--导论1

--导论2

--导论3

--导论4

--导论5

--导论6

--导论7

-第0章 导论--导论

第一章 金融衍生产品概论

-小节

--第一章 01

--第一章 02

--第一章 03

--第一章 04

--第一章 05

--第一章 06

--第一章 07

--第一章 08

--第一章 09

--第一章 10

-小节--作业

第二章 期货市场的运作机制

-第二章 期货市场的运作机制

--第二章 期货市场的运作机制 1

--第二章 期货市场的运作机制2-3

--第二章 期货市场的运作机制 4

--第二章 期货市场的运作机制 5

--第二章 期货市场的运作机制 6-7

--第二章 期货市场的运作机制 8-9

--第二章 期货市场的运作机制 10-11

-第二章 期货市场的运作机制--作业

第三章 利用期货的对冲策略

-第三章 利用期货的对冲策略

--第一节 基本原理

--第二节 支持与反对对冲的观点交锋

--第三节 基差风险

--第四节 交叉对冲

--第五节 股指期货1

--第五章 股指期货2

--第五章 股指期货3

--第五章 股指期货4

--第六节 向前延展对冲

-第三章 利用期货的对冲策略--作业

第四章 利率与利率期货(第一部分)

-第四章 利率与利率期货(第一部分:利率)

--第四章 利率与利率期货(第一部分)1

--第四章 利率与利率期货(第一部分)2

--第四章 利率与利率期货(第一部分)3

--第四章 利率与利率期货(第一部分)4

--第四章 利率与利率期货(第一部分)5

-第四章 利率与利率期货(第一部分:利率)--作业

-第四章 利率与利率期货(第二部分:利率期货)

--01

--02

--03

--04

--05

--06

--07

--08

第五章 如何确定远期和期货的价格(1)

-如何确定远期和期货的价格

--Video

--Video

--金工第五章3

--金工第五章4

--Vid金工第五章5

--金工第五章6

--金工第五章7

--习题

第五章 如何确定远期和期货的价格 (2)

-小节

--金工五章8(P54-59)

--金工五章9(P60-65)

--金工五章10(P66-67)

--金工五章11(P68-74)

-第五章 如何确定远期和期货的价格 (2)--小节

第六章 互换

-第一节 利率互换

--第六章 互换01

--第六章 互换02

--第六章 互换03

--第六章 互换04

--第六章 互换05

--第六章 互换06

--第六章 互换07

--第六章 互换08

--第六章 互换09

-第二节 货币互换

--第六章 互换10

--第六章 互换11

--第六章 互换12

--第六章 互换13

-第六章 互换--习题

第七章 金融衍生产品定价原理

-金融衍生产品定价原理

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--02

--03

--04

--05

--06

--Video

--08

第八章 连续时间模型

-第八章 连续时间模型

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--02

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--05

--06

--07

第九章 期权定价与套期保值

-第九章 期权定价与套期保值

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--03

--04

--05

--06

--07

--08

--09

第十章 波动率建模

-第十章 波动率建模

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--03

--04

--05

--06

--07

第十一章 期权定价数值方法

-第十一章 期权定价数值方法

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--04

第十二章 复杂衍生产品

-第十二章 复杂衍生产品

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--08

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第五节 股指期货1笔记与讨论

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