当前课程知识点:投资银行学 > 第一章 导论 > 第二节 投资银行的功能 > 第一章第二节 01 投资银行的功能
我们概论的第二节来讨论一下投资银行的功能
大家知道
投资银行是现代金融体系中的重要机构之一
它在资本市场中为各类主体筹措资金
提供各类的顾问服务
那么促进资源流动
起到了非常重要的支持作用
这些作用都和它的功能的发挥是密切联系在一起的
我们可以看到
投资银行最重要的功能之一
当然是它的充当资金供给双方的媒介
提供金融中介服务这样的一个职能
在现实的市场条件下
往往既存在着资金的需求者也存在这资金的供给者
那么资金的需求者往往就是资金的短缺者
他们需要用各种方式低成本的融得资金
才满足自身的生产和发展需要
而资金供给者则往往是资金的盈余者
他们手中有着多余的资金
希望能够以更加高的回报进行出借
同时呢也要确保资金的安全
所以资金的需求者和资金的供给者之间
他们有着不一样的需求和不一样的偏好
那么如何能够使得资金的需求者和资金的供给者
加以匹配呢
那么直接的由资金的需求者去找供给者
或者说资金的供给者去寻找资金的需求者
这都不具有现实的可行性
因为市场非常的广阔
那么一般的资金需求者和资金的短缺者之间
他们是存在这信息上的传播上的不便利
所以呢在这里各类的金融中介机构
就起到了非常重要的作用
它们可以集中需求者的信息
以及这个供给者的信息
从而加以匹配
满足双方的资金的供给需求的一个匹配
那么在这样子的过程中不同的金融机构
它所起作用的方式是不一样的
我们首先来看一下商业银行
商业银行在金融体系中也是起到了融通资金的作用
起到了非常重要的的一个金融中介的作用
但是商业银行它在提供金融服务的过程中
不管是资金的需求者还是资金的供给者
都是直接的和商业银行之间建立起债权和债务关系
也就是存款者将盈余的的资金存入银行
银行和存款者之间形成了一个债权债务关系
同时银行也将资金提供给需要资金的贷款者
那么商业银行又在这样子的环节中
和贷款者之间建立起了债权债务关系
所以大家可以看到
在资金的供给者和资金的需求者之间
由商业银行做为金融中介分别建立起了债权债务关系
但是投资银行在从事金融中介的服务中
它所起到的作用是与商业银行不同的
它起到的是直接融资的作用和功能
那么在投资银行提供金融中介服务中
投资银行帮助资金的需求者发行证券
它可以是发行债券也可以是发行股票
这时候呢它通过各类
像路演各类的发行活动
来促使投资者来购买
投资者呢这时候就成为资金的提供者
他是资金的盈余者
他通过购买债券或者是股票成为证券发行者的股东
或者是债权人
所以由此我们可以看到
投资银行在直接融资活动中
它建立起了是投资者和资金需求者之间
它的一个直接的债权债务关系
或者是直接的股权关系
所有者权益的这种关系
由此我们可以看到
通过投资银行的投资服务
筹资者和投资者之间建立起了直接的债权债务关系
或者是所有者的权益的关系
投资银行服务结束之后
并不和任何的投资者和筹资者之间
再有所有者之间的权益关系或者债权债务联系
所以这种的融资活动
被称之为直接融资活动
所以我们可以看到
投资银行在从事金融中介服务中
它主要从事的是直接融资的服务
其次呢我们可以看到
投资银行它所承担的金融中介的融资服务
也和一般的金融机构不同
比如说商业银行它一般帮助融资的是
短中期的投资
而我们的投资银行
它可以进行中长期的融资
比如投资银行帮助筹资者发行股票
股票是永续存在的
那么和公司一起永续存在
如果是债券的话
也一般是中长期的债券为主
可以满足市场的资金需求者
中长期的融资需求
投资银行的第二个功能
是证券市场的重要媒介
投资银行在重要市场中
连接着证券的发行者投资者监管者之间的关系
所以可以称之为是证券市场的重要的媒介
我们可以看到
在一级市场中
投资银行可以帮助发行公司发行各类的证券
既可以发行股票也可以发行债券
那么在这个过程中呢
它需要做一系列文本的准备
那么公司的重组尽职调查
那么价格的构造以及投资者的寻找
以及各类上市文本的一个准备工作
那么这些工作都可以由投资银行来完成
那么在二级市场中投资银行大家可以看到
它可以帮助不同的交易主体完成交易
同时也可以受托来帮助进行资产管理
它在二级市场上也是一个非常活跃的一个参与者
第三个方面呢
投资银行由于它自身的这个创新性
也在不断地通过自己证券的创新
来不断地创造市场
所以也在不断地拓展着证券市场的范围
第四方面
投资银行以它高效率地不断创新的业务
也使得证券市场不断地焕发出它的高效率的特征
从而促使着资金的需求者和投资者
不断的在证券市场从事投资和融资活动
-第一节投资银行的本质
-第二节 投资银行的功能
-第一章 导论--作业
-第一节 国际投资银行的发展历程与趋势
--第二章第一节01
--第二章第一节02
--第二章第一节03
--第二章第一节04
-第二节 中国投资银行的发展
--第二章第二节01
--第二章第二节02
--第二章第二节03
-第二章 投资银行发展--作业
-第一节 证券发行概述
--证券发行概述
-第二节 股票的发行承销业务
-- 第三章第二节01
--第二节04
--第二节05
--第二节06
--第二节07
--第二节08
--第二节09
--第二节10
-第三节 债券的发行业务
--第三章01
--第三节02
--第三节03
--第三节04
--第三章05
--第三节06
--第三节07
--第三节08
-第三章 证券发行与上市--作业
-第一节 经纪业务
--经纪业务02
--经纪业务03
--经纪业务04
--经纪业务05
--经纪业务06
-第二节做市业务
--做市业务01
--做市业务02
--做市业务03
-第三节 自营业务
--自营业务01
--自营业务02
-第四章 证券交易业务--作业
-第一节兼并收购业务概述
--第一节02
--第一节03
--第一节04
--第一节05
--第一节06
--第一节07
--第一节08
-第二节 兼并收购的运作
--第二节01
--第二节02
--第二节03
-第三节 杠杆收购
--第三节01
--第三节02
--第三节03
-第四节 反收购策略
--第四节01
--第四节02
--第四节03
-第五章 兼并收购业务--作业
-第一节资产证券化业务概述
--0601
--060102
--060103
--060104
--060105
--060106
--060107
-第二节资产证券化业务的运作
--060201
--060202
--060203
-第三节 资产证券化的基本模式
-第六章 资产证券化业务--作业
-第一节 风险投资概述
--070101
--070102
-第二节 风险投资的活动主体
--070201
--070202
--070203
-第三节 风险投资的运作过程
--070301
--070302
--070303
--070304
--070305
--070306
--070307
--070308
--070309
--070310
--070311
--070312
--070313
-第七章 风险投资和私募股权投资--作业
-第一节 资产管理业务概述
--080101
--080102
--080103
-第二节 证券投资基金
--080201
--080202
--080203
--080204
-第八章 资产管理业务--作业8
-第一节 投资银行风险的类型
--090101
-第二节 内部控制与投资银行的风险管理
--090201
--090202
-第三节投资银行的监管
--090301
--090302
-第九章 投资银行的风险防范--作业