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070305课程教案、知识点、字幕

在完成了这个商业计划书以及向这个风险投资家

提交了商业计划书之后呢

那么对风险投资家和这个企业家而言事实上

进入了双向选择的过程

对于风险投资家来讲

他有什么样的对项目的选择原则呢

首先我们可以来看一下

对于风险投资这个过程来讲

每项的投资呢一般来说它不承担超过

两项的风险

首先我们可以了解一下

风险投资的这个投资项目它的价值

我们如果说用一些这个比较简洁的一些要素来表示的话

它主要是由哪些因素所决定的呢

我们可以看到风险投资整个项目的价值V

它事实上的事由这三个非常重要的因素所组成的

其一是市场需求的大小用p来表示

也就是市场需求的大小是影响

风险投资项目价值的一个非常重要的因素之一

其二呢是产品技术或者是服务的独特性和可行性

一般我们用s表示那么这是第二个因素

第三个因素呢则是企业家和管理团队的这个素质

一般来讲我们用e来表示

所以这里呢就可以呈现出

我们经常在风险投资项目的遴选中看到的

对于企业价值的这个决定的这样子的一个简单的方程

v等于p乘以s乘以e

那么如果是我们有多个项目同时进行决策

那么这个时候其他的要素都比较相似的时候

这个时候风险投资家他最为看重的是市场需求的大小

也就是说市场需求的大小呢是

这三个要素中最重要的要素之一

基于影响风险投资项目的三个的这样子的因素

相对应的我们就可以看到

如果说这三个方面都存在着相对的一些风险

比如说市场需求的风险

技术上的一些壁垒没办法逾越

技术的风险

其三呢可能是管理的风险

那么这三个风险如果说同时存在的话

对一个项目呢它就是可能会遭遇到未来的

很多的这种经营上的极大的这种不确定性

可能会招致这个项目的失败

所以对一般的这个风险投资家来讲不会承受

在其中呢超过两项的这个风险

尤其是不能有这种市场需求上的这种误判

所以这是一个我们可以看到对于风险投资家来讲

他至少有一个在选择项目中的一个风险底线

这个风险底线呢就是承受

最重要的比如说像这个管理风险

市场风险和技术风险中那么不超过两项的这个风险

这是他作为进行项目选择的一个基本的一个原则

其二呢我们来看一下

风险投资者这个项目选择的过程他是如何进行的

首先对风险投资家来讲他要进行一个广泛的项目遴选

所谓的项目遴选它指的是风险投资机构的专业人员

它基于机构的整个的这种战略安排

以及项目筛选的一些标准

对于各类的创业计划和相关的信息进行筛选的过程

那么这就叫做项目的遴选

那么对于这个项目的遴选来讲

首先有一个他有个项目来源的问题

那么基于多方位的这个来源的项目

来进行的一个遴选

对于风险投资机构来讲呢从目前而言

他的项目来源主要有以下的三个方面

其一是创业家向风险投资家递交的这种创业计划

就是提出的这种主动的投资申请就是我们前面讲

你要通过撰写商业计划书

然后提交给相关的机构或者是个人

来吸引这种专业的投资机构

其二呢是其他的这种风险投资家或者是投资的中介机构

相互的这种推荐和介绍

那么风险投资呢它的很多的投资事实上

不是一家机构所完成的

往往呢未来大家可以看到在投资的过程中

其实很多的风险投资的完成它都是多家机构

共同合作的过程

那么也是多家机构共同承担风险的过程

所以呢在这个时候呢彼此所熟知的机构它彼此之间

会互相的推荐和介绍

其三呢是风险投资家通过自己一些特定的渠道

主动地去寻找投资项目

比如说有些风险投资家

他会特别关注一些特定领域的科技的进展

通过各种报章专业的书籍

那么可能会寻找到潜在的一种投资的可能

在项目入池之后那么接下来就要进行这个项目的评估

那么评估的这种方法呢各个风险投资机构呢

在他的工作过程中往往都形成了

一整套的这种投资的标准

一般的风险投资机构它在这个

初步评估这个风险投资项目的时候

它一般考虑的呢是以下几方面的因素

其一呢是这个企业它所处的行业

我们知道这个行业是决定企业成长的一个非常核心的要素

那么对风险投资而言行业不仅决定了未来这个企业

它成长的可能性那么同时也决定了就是

这个行业是不是自己所熟知的那么这样子的一个领域

其二呢是要看一看目前这个申请的企业它所处的阶段

因为不同的风险投资机构

他所关注的企业的成长阶段是不同的

不同的风险投资机构

也会根据自己所擅长投资的这种阶段

来选择投资的对象

其三呢风险企业它所要求的这个投资规模是多大

我们知道不同的这个风险投资机构呢

它所可能投出的项目呢是有限的

因为对于风险投资来讲它不是像一般的证券投资

它可以非常用被动的一种投资方式可以这个

非常广泛的一种投资

对风险投资机构来讲它的风险投资

后期还有管理和退出的这样子的需求

任何一个机构他可能的管理范围和管理数量

他都是非常有限的

那么如何使得自己在有限的投资对象中

产生应有的投资效益

那么这个时候呢

就跟自己所管理的资金规模它是相匹配的

其四呢就是考虑风险企业所在的地理位置

那么讲到风险企业所处的这个地理位置呢

这是一个在产业经济的这个研究中

我们发现不少成功的企业

它往往呢会集中在一些特定的这个区域

形成所谓的产业簇群

这种产业簇群呢它的好处就在于相同的一类企业

那么它可以分享彼此之间共有的知识

可以找寻目前这个行业最先进的技术和管理方式

所以呢更容易促进企业的成功

风险投资机构它在进行项目筛选的过程中呢

它最重视的这个因素之一就是风险企业家的素质

我们讲在这个风险投资的过程中

事实上呢很多的有效信息呢是非常有限的

但是呢对于识人来讲呢

它是面对面的会出现在这个投资家的这个面前

所以对于风险投资家来讲他很多对项目的判断来讲

他可能呢甚至很多的是依赖于

对这个风险企业家的这个认知

因为一个好的企业家

他可以将一个可能是中等的这种价值的项目

把它做的非常的成功

所以我们经常可以听到一句话叫风险投资投的是什么

往往投的是人

在特定的领域他们相信有一些的这个创业者

他是特别能够带领企业走向成功的

这就是所谓的有着企业家精神的

这样子的一类风险企业家

投资银行学课程列表:

第一章 导论

-第一节投资银行的本质

-- 第一章第一节01投资银行的定义

--第一章第一节02投资银行与其他金融机构

--第一章第一节03投资银行的主要业务构成

--第一章第一节04 投资银行的类型

-第二节 投资银行的功能

--第一章第二节 01 投资银行的功能

--第一章第二节02投资银行的功能

-第一章 导论--作业

第二章 投资银行发展

-第一节 国际投资银行的发展历程与趋势

--第二章第一节01

--第二章第一节02

--第二章第一节03

--第二章第一节04

--第二章 第一节05

-第二节 中国投资银行的发展

--第二章第二节01

--第二章第二节02

--第二章第二节03

-第二章 投资银行发展--作业

第三章 证券发行与上市

-第一节 证券发行概述

--证券发行概述

-第二节 股票的发行承销业务

-- 第三章第二节01

--第二节02股票的公募发行的利弊(上)

--第二节03股票公募发行的利弊(下)

--第二节04

--第二节05

--第二节06

--第二节07

--第二节08

--第二节09

--第二节10

--第二节11股票公募发行程序(8)

--第二节12股票公募发行程序(9)

-第三节 债券的发行业务

--第三章01

--第三节02

--第三节03

--第三节04

--第三章05

--第三节06

--第三节07

--第三节08

-第三章 证券发行与上市--作业

第四章 证券交易业务

-第一节 经纪业务

--证券交易业务概述与经纪业务01

--经纪业务02

--经纪业务03

--经纪业务04

--经纪业务05

--经纪业务06

-第二节做市业务

--做市业务01

--做市业务02

--做市业务03

-第三节 自营业务

--自营业务01

--自营业务02

-第四章 证券交易业务--作业

第五章 兼并收购业务

-第一节兼并收购业务概述

--Video第一节01

--第一节02

--第一节03

--第一节04

--第一节05

--第一节06

--第一节07

--第一节08

-第二节 兼并收购的运作

--第二节01

--第二节02

--第二节03

-第三节 杠杆收购

--第三节01

--第三节02

--第三节03

-第四节 反收购策略

--第四节01

--第四节02

--第四节03

-第五章 兼并收购业务--作业

第六章 资产证券化业务

-第一节资产证券化业务概述

--0601

--060102

--060103

--060104

--060105

--060106

--060107

-第二节资产证券化业务的运作

--060201

--060202

--060203

-第三节 资产证券化的基本模式

--0603Video

-第六章 资产证券化业务--作业

第七章 风险投资和私募股权投资

-第一节 风险投资概述

--070101

--070102

-第二节 风险投资的活动主体

--070201

--070202

--070203

-第三节 风险投资的运作过程

--070301

--070302

--070303

--070304

--070305

--070306

--070307

--070308

--070309

--070310

--070311

--070312

--070313

-第七章 风险投资和私募股权投资--作业

第八章 资产管理业务

-第一节 资产管理业务概述

--080101

--080102

--080103

-第二节 证券投资基金

--080201

--080202

--080203

--080204

-第八章 资产管理业务--作业8

第九章 投资银行的风险防范

-第一节 投资银行风险的类型

--090101

-第二节 内部控制与投资银行的风险管理

--090201

--090202

-第三节投资银行的监管

--090301

--090302

-第九章 投资银行的风险防范--作业

070305笔记与讨论

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