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080101课程教案、知识点、字幕

各位同学大家好今天我们来探讨投资银行的资产管理业务

那么大家知道

资产管理业务目前不管是全球的资本市场

还是在中国的这个市场中

他都是一个增长速度非常迅猛的一项这个业务

资产管理业务它的发展一方面是和

资本市场的深化和发展是密切相关的

另外一方面呢也和金融机构的这种

投资活动的专业性也是密切相关联的

作为投资者而言随着他的这个财富的逐渐的增长

也产生了如何运用专业的这种资产管理业务

来提高自己资产的整体的这种回报率

这样子的一个需求

所以在双方面力量的推动之下

资产管理业务应该说在全球的资本市场

它都有了一个长足的发展

什么叫做资产管理业务呢

它事实上是金融机构作为资产管理人

依照相关的法律法规接受客户合法的资产的委托

与客户签订资产管理合同

根据合同约定的方式条件和要求

对委托的资产进行管理

以实现资产保值增值的一种金融服务

应该说它核心体现的是

资产的所有者和金融机构之间的委托代理关系

事实上在现实的这个金融机构中

从事资产管理业务服务的

这样的一类金融机构是非常之多的

这也就是我们可以看到

资产管理业务和其他的我们之前讲的包括发行交易

等等这类业务一个非常不同的地方

也就是不同的金融机构

它可以在不同的法律框架之下

针对特定的产品提供资产管理业务

我们可以看到目前在中国

可以提供资产管理业务的机构包括

像证券公司包括商业银行保险公司信托机构

还包括期货公司

和各类的公募基金和私募基金

可以从事资产管理业务的这个金融机构的类型

是非常之多的

中国目前最大的这个资产管理公司呢他并不是一个证券公司

而是中国人寿资产管理公司

他目前的这个管理规模是3966亿美元

那么这样的一个规模在全亚洲也是排在第二位的

所以大家可以看到其实

这个业务呢事实上是有多元的金融机构

参与并且呢是相互竞争的这样子的一个业务模式

2015年我国的这个证券公司

他的这个所接受的这个客户

资产管理委托的总规模是11.88万亿元

同比增长45%

这是一个增长非常迅猛的市场

与此同时基金管理公司和具有公募资格牌照的

证券公司他管理的公募基金

总的规模达到了8.4万亿元

专户理财的资产规模达到了12.7万亿元

我们也可以看一下全球资产管理业务的这样子的一个市场

我们可以看到美国最大的这个资产管理公司

他在2015年他的管理规模超过了3万亿美元

刚才我们讲到中国最大的这个资产管理公司是中国人寿

资产管理公司当然是3900亿美元的这样子的规模

但是呢我们可以看到美国最大的资产管理公司

他的管理规模达到了3万亿美元

所以这上面还是有比较大的差距的

由此我们也可以从另外一个侧面可以看到

那么资产管理业务事实上

在美国和在发达国家是一项非常成熟的

这样的一项金融服务但是对我们中国来讲

它事实上还远未成熟还在快速的发展之中

那么刚才所提到的这个

这个全球最大的这个资产管理公司

它的目前的这个旗下呢买248只基金在同时运作

所以管理的这个资产规模也非常庞大

与此同时我们也可以看到在美国的

证券公司中他的资产管理业务

给他们带来的利润也是非常丰厚的

以2013年年底的这个数据为例

美国的这个山地公司

当年他所托管的这个资产的这个规模是1.9万亿美元

那么与此同时也给带来的这个利润是26亿美元

所以呢是他非常重要的一个利润的组成部分

也是它非常重要的一个业务组成部分

同样的像高盛

当年他管理的资产总规模达到了1.04万亿美元

同时他也为高盛公司当年带来了

54.6亿美元的非常丰厚的这个收益

由此我们可以看到那么资产管理业务也是

在发达国家证券公司的一项非常核心的

带来高利润高回报的这样子的一类业务

资产管理业务和一般的自营业务之间它的一个区别就在于

自营业务一般来说它的利润回报的会更加高一些

但是资产业务有他的优点

第一个是它不占用这个就是证券公司它的自有资金

应该说资产管理业务他也是一项典型的中介业务

他主要收取的是管理费用中介费用等等

那么它不适用证券公司自身的资金去参加投资

所以呢他的风险比较小

同时还可以为投资银行带来稳定的业务收入

与此同时我们也应该看到

不同的金融机构在目前的这个监管的框架之下

也是可以开展不同的资产管理业务的

比如说中国的商业银行在2004年银监会就开始批准

商业银行从事人民币的这个理财业务

所以我们可以看到各家银行都有各类的这个理财产品

它的本质上也是由商业银行所提供的一项资产管理业务

到2013年的这个6月底我们可以看到

商业银行它所这个管理的这个理财产品已经接近十万亿元

也是一个非常庞大的一个规模

与此同时我们可以看到像信托公司

信托公司应该说他的在中国的这个发展呢是

几经重组又几经了这个重生它事实上它的发展历史呢

和我们证券公司呢是可以相匹配的

也是在八十年代中期开始蓬勃地发展起来

但是呢由于这个行业它经历了多次的业界的这个

比较混乱的一个情景

所以全行业被整体的这种关闭又重新的注册

经历了五次2007年

信托公司管理办法以及信托公司集合资金

信托计划管理办法那么同年颁布那么使得信托公司

他的业务重新走向的重生

目前信托公司他的这个资产管理业务的规模

也是超过10万亿的一个总体的规模

还包括保险公司还包括各类的公募和私募基金

在中国都从事着相当大的

这个规模的资产管理业务

投资银行学课程列表:

第一章 导论

-第一节投资银行的本质

-- 第一章第一节01投资银行的定义

--第一章第一节02投资银行与其他金融机构

--第一章第一节03投资银行的主要业务构成

--第一章第一节04 投资银行的类型

-第二节 投资银行的功能

--第一章第二节 01 投资银行的功能

--第一章第二节02投资银行的功能

-第一章 导论--作业

第二章 投资银行发展

-第一节 国际投资银行的发展历程与趋势

--第二章第一节01

--第二章第一节02

--第二章第一节03

--第二章第一节04

--第二章 第一节05

-第二节 中国投资银行的发展

--第二章第二节01

--第二章第二节02

--第二章第二节03

-第二章 投资银行发展--作业

第三章 证券发行与上市

-第一节 证券发行概述

--证券发行概述

-第二节 股票的发行承销业务

-- 第三章第二节01

--第二节02股票的公募发行的利弊(上)

--第二节03股票公募发行的利弊(下)

--第二节04

--第二节05

--第二节06

--第二节07

--第二节08

--第二节09

--第二节10

--第二节11股票公募发行程序(8)

--第二节12股票公募发行程序(9)

-第三节 债券的发行业务

--第三章01

--第三节02

--第三节03

--第三节04

--第三章05

--第三节06

--第三节07

--第三节08

-第三章 证券发行与上市--作业

第四章 证券交易业务

-第一节 经纪业务

--证券交易业务概述与经纪业务01

--经纪业务02

--经纪业务03

--经纪业务04

--经纪业务05

--经纪业务06

-第二节做市业务

--做市业务01

--做市业务02

--做市业务03

-第三节 自营业务

--自营业务01

--自营业务02

-第四章 证券交易业务--作业

第五章 兼并收购业务

-第一节兼并收购业务概述

--Video第一节01

--第一节02

--第一节03

--第一节04

--第一节05

--第一节06

--第一节07

--第一节08

-第二节 兼并收购的运作

--第二节01

--第二节02

--第二节03

-第三节 杠杆收购

--第三节01

--第三节02

--第三节03

-第四节 反收购策略

--第四节01

--第四节02

--第四节03

-第五章 兼并收购业务--作业

第六章 资产证券化业务

-第一节资产证券化业务概述

--0601

--060102

--060103

--060104

--060105

--060106

--060107

-第二节资产证券化业务的运作

--060201

--060202

--060203

-第三节 资产证券化的基本模式

--0603Video

-第六章 资产证券化业务--作业

第七章 风险投资和私募股权投资

-第一节 风险投资概述

--070101

--070102

-第二节 风险投资的活动主体

--070201

--070202

--070203

-第三节 风险投资的运作过程

--070301

--070302

--070303

--070304

--070305

--070306

--070307

--070308

--070309

--070310

--070311

--070312

--070313

-第七章 风险投资和私募股权投资--作业

第八章 资产管理业务

-第一节 资产管理业务概述

--080101

--080102

--080103

-第二节 证券投资基金

--080201

--080202

--080203

--080204

-第八章 资产管理业务--作业8

第九章 投资银行的风险防范

-第一节 投资银行风险的类型

--090101

-第二节 内部控制与投资银行的风险管理

--090201

--090202

-第三节投资银行的监管

--090301

--090302

-第九章 投资银行的风险防范--作业

080101笔记与讨论

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