当前课程知识点：投资银行学 > 第九章 投资银行的风险防范 > 第三节投资银行的监管 > 090302
最后我们来看一下投资银行监管的这个内容
主要包括两大类
其一呢是审慎性监管
其二呢是对投资者的保护
第一个这个审慎性监管
主要是针对投资银行它自身的经营行为而言
而对于投资者的这个管理的这样子的一个方面
主要是针对服务对象来讲
对于投资银行的这个审慎监管其第一方面呢是准入监管
投资银行是一个特殊的金融机构
并不是所有的这个企业或者个人它都能够毫无条件的开放
那么开放这个投资银行一般来讲各个国家
都对于这个开设这类的公司那么有着特殊的一些要求
因为投资银行它所提供的不是一般的产品而是金融服务
那么对于准入性的这个要求来讲
一般来讲各个国家都设有相应准入条件
那么包括资本包括经营的场所
包括人员的技术等等都可能成为相应的一个准入的要求
那么在世界上各个国家的对于准入来讲主要采取的是两种方式
来进行管理
一种呢使用注册制的方式
一种呢是通过特许经营的这种方式
那么对注册制的这个方式来讲像美国是个典型的代表
那么日本在98年之后金融改革以后呢
也采取的是一个注册制的方式
对注册制来讲主要是向相关部门提交相应的这种
设立的这个材料那么实现这个信息公开的
这样子的一个义务那么符合条件的就可以设立了
这是注册制
注册制相应来讲一般来说呢他的设立的条件是比较宽松一些
特许制呢则是相对比较严格的行业准入模式
那么在特许制的这种申请条件下
投资银行必须向监管部门提出相关的申请
申请部门在经过相关的审核之后再决定
是否要给予申请者开放投资银行的这样子的业务资格
或者是说允许它开放哪些业务
那么这些都是需要进行特别的这种授权的
我国呢可以说就是采取的是特许制的方式
所以大家可以看到这么多年以来呢我国的这个
投资银行或者是我们讲它的主体证券公司
他的数目的增加是非常之慢的
要设立一个新的这种证券公司
是要经过非常繁琐的这样子的一个报批审批的过程
不但是是否设立要受到限制与此同时
它的业务范围也会受到限制
审慎性监管第二方面呢是对投资银行业务的监管
投资银行业务的监管主要是针对不同的投资银行业务来
进行的那么比如说对承销业务来讲
那么有相应的这个监管原则
那么对于资管业务来讲呢
它也有相应的这种监管原则
主要是为了确保市场参与主体它的公平和公正
确保市场秩序的一个维护
制定不同业务之间
都有些禁止性条款也就是哪些事情是不能做的
那么这些都是会被严格的限制
比如说在经济业务中
他就禁止投资银行劝诱客户进行证券投资
那么禁止投资银行泄漏客户的信息
那么禁止这个投资银行利用客户的信息
来进行不正当交易等等等等
那么这些都是在开展经济活动中投资银行不能够
进行的一些规定
那我们可以看到不同的这种投资银行活动
他都会有相应的这种约束
审慎性监管的第三个方面是对投资银行退出的监管
投资银行是一个风险比较大的行业
一旦发生这个风险他如果要发生破产退出
就很有可能会产生连带的这个反应
2007年这个次贷危机
它的引发就是有一家又一家投行他的破产
风险事件它所连带产生的
所以由此可以看到呢
他既是可能引发风险危机的这样子的导火索
同时也可能是会受到风险传染的一个侵害的
投资银行这个市场退出主要是有两种一种是主动退出
其二呢是被动退出
主动退出的主要是两种形式就是
一种是实在经营不下去的解散
那么多半呢可能会采取并购的方式
也就是被其他的投资者所收购
被动性地退出主要是由接管破产清算
行政接管这些方式所组成
一般来讲都是这些银行出现了一些
非常极端的一种风险的这种事件的爆发
使得它呢没有办法继续经营下去
那么由于投资银行在金融体系中的特殊的作用所以
各个国家在投资银行出现风险状况的时候呢
都会采取相对比较审慎的方式来进行风险的处置
来对待这个投资银行它的退出问题
投资银行监管的第二项重要内容呢是涉及到对投资者的保护
投资者保护的监管呢是针对投资银行
它所服务的这个投资者他所制定的
主要是为了防止
投资银行利用自身的信息优势来侵害投资者
其一要求的是信息披露制度我们面前讲
你不同的业务是承销也好还是经纪也好
还是资产管理也好都有这种信息披露的这种义务
那么这是投资获得保护的一个基本的制度安排
其二是对不正当交易的监管
投资银行由于他自身的这种体量交易资金的这种规模
他的这种信息的获取的通道都是占据优势的
所以他往往有这种潜在的这种动力
采取一些不正当的这种
这种交易可以获得更加高额的这样子的一个回报
但是这个对市场的长久来看
是会造成一种根本性的损害的因为它会
这种极大地伤害到投资者的这个信心
所以要对不正当的这种交易行为进行非常严格的监管
来确保不同的参与者之间
都有个公平公正的这样子的一个交易环境
其三呢是证券市场的这种交易的这个措施
这个主要是为了防止市场的这种过度投机行为的发生
保证市场相对平稳的运行
所以大家可以看到对投资者的保护呢
主要是通过信息披露机制
那么通过防止不正当的这种交易行为
通过对证券市场的相关的监管措施来综合达到的
好的各位同学
投资银行这门课到此就全部结束了
谢谢大家一直以来的陪伴
那么也祝大家学习愉快
身体健康万事如意
-第一节投资银行的本质
-第二节 投资银行的功能
-第一章 导论--作业
-第一节 国际投资银行的发展历程与趋势
--第二章第一节01
--第二章第一节02
--第二章第一节03
--第二章第一节04
-第二节 中国投资银行的发展
--第二章第二节01
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-第二章 投资银行发展--作业
-第一节 证券发行概述
--证券发行概述
-第二节 股票的发行承销业务
-- 第三章第二节01
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-第五章 兼并收购业务--作业
-第一节资产证券化业务概述
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-第六章 资产证券化业务--作业
-第一节 风险投资概述
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-第七章 风险投资和私募股权投资--作业
-第一节 资产管理业务概述
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-第二节 证券投资基金
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-第八章 资产管理业务--作业8
-第一节 投资银行风险的类型
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-第二节 内部控制与投资银行的风险管理
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-第三节投资银行的监管
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-第九章 投资银行的风险防范--作业
