经纪业务04在线视频

接下来我们来看一下

在经纪业务中应该遵循的原则

其一呢是价格自主原则

所谓价格自主原则也就是

委托交易时

必须是由客户自身来确定价格

客户是投资相应证券价格的一个决定者

而不是相应的券商

这是第一个

就是交易的这种自主性

券商不是说在这个时候

完全无作为

你可以提供一定的建议也可以提供一些咨询

但是最后的决定

那么是由客户自己下的

其二是公开公平交易的原则

所谓公开交易的原则就是指

在在经纪业务中

应该向投资者告知交易规则交易制度

交易行为和交易对象

那么这一类的资料都必须要详尽的公开

以便客户根据自身的抗风险能力

自己的财富状况

那么来决定是否来进行相应的投资

同时呢也有利于客户在做相应的投资委托时

作出正确的委托

因为大家知道在证券市场上

各类的证券品种是非常庞杂的

往往投资者呢他非常容易听信一些

小道消息

然后对投资某类的证券呢

产生了非常大的误解

那么这个时候

往往可能投资者他的风险认知是不足的

那么在这个时候对经纪商而言

他应该做到的是

需要完全的将这种交易对象本身相关的资料

特别是交易可能潜在的风险

交易的特征

那么以及交易的规则交易的制度

那都必须有个详尽的告知

否则的话呢就是对投资者的一种不负责任

所谓公平原则是

经纪业务中交易的各方

他根据交易规则和操作程序

能够进行公平交易

要防止在交易过程中的斯诈

以及操纵市场的行为

在证券市场上是一个广泛的存在着

信息不对称

资金的这种规模的不对称

那么投资者的这种能力不对称

那么这样子的一个市场

不同的投资者他的投资的金额

他的投资能力

认知能力

以及获取信息的能力都是不一样的

那么在这样子的情况下不同的投资者

在进入到证券市场中

如何帮助他们公开公平的完成交易呢

这要求经纪商严格的遵循相应的交易规则

严格的就是所谓的采取

时间优先价格优先的方式

一视同仁的接受委托帮助完成交易

其三是充分披露原则

所谓充分披露原则指的是

投资银行

要向投资者以及它的上级管理部门

还有证券交易所

诚实完全地报告自己的经营状况

不得有隐瞒或者是提供虚假信息的行为

投资者在进行投资的过程中

他需要进行券商的选择

那么选择有资质的券商

来进行帮助交易

有助于

投资者的一个资金的安全以及他交易的完成

在这个时候

投资者如何来进行选择这个券商呢

或者说上级主管部门

如何知道这些券商他当前的这种经营状况

投资银行需要及时的披露自身的经营状况

以便上级主管部门掌握

以及交易所掌握他的一个经营状况

是否能够胜任继续作为一个经纪人的存在

那么对于投资者来讲

他也可以做一个综合的判断

是否选择这家券商

作为自己代理自己交易业务的一个经纪商

其四呢是依法收入原则

也就是投资银行在代理交易的这种业务时

它的手续费和佣金的收入

都必须遵循相关的法律准则

严格的按照相关的法律和协议来收取

在证券交易的过程中

是有许多的这种交易手段

可能可以给券商带来非常多的额外的收益的

其五是谨慎接受客户委托

为委托事项保密

那么这一项的这个

原则呢首先第一个呢是

要求他在接受这个客户的委托的时候

要谨慎小心

也就是

如果这个客户本身可能涉嫌违规交易的话

那么这个时候

相应的内控机制应该会有所发现

或者是有所限制

客户的自身的交易

它所产生的信息

那么也要求投资银行或者是相应的经纪人

严格的履行保密的义务

那么帮助客户顺利的完成交易

第六是依法交易原则

依法交易原则主要是

严格遵循托管制度和相关的规定

我们刚才呢在前述的这个交易的过程中

已经和大家解释过

在中国的证券交易市场上

实行的是第三方托管的这样子的模式

也就是对券商而言他只管完成证券交易

那么资金托管的事宜呢是由银行来完成的

所以必须严格的遵循这种相应的托管制度

不能够非法的挪用客户的证券

以及相应的存款

更是禁止从事违法的交易活动

那么也不为法律所禁止进入交易所进行交易的人

这一类的机构或者是个人办理相关的业务

因为对于证券市场来讲

为了严肃证券市场的交易

那么特别是在交易活动中或者是在相应的

跟证券相关的发行啊等等的活动中

如果说曾经有过严重的违法行为的话

那么相关的个人或者机构

会在一定时间内禁止进入这个证券市场的

在对这一类人的话

那么他的交易是严格被禁止的

其次呢还有一些人

由于他本身来讲

和相关的交易呢是有着密切联系的

比如说可能存在着内幕交易的嫌疑

那么这一类的交易呢也是不能帮助完成的

所以我们可以看到

依法交易的原则呢

也是一项非常重要的基本的经纪原则

接下来我们来看在证券经纪业务中

可能涉及的相关的这个交易费用

当然不同的交易费用

事实上他收取的部门是不一样的

比如说对于投资银行而言

它最重要的呢是收取的是佣金

那么这一部分呢是可以由投资银行收取的

也是它经纪业务的最重要的收入来源

佣金收入呢在全球相当长的一段时间里

采取的都是固定佣金制度

那么固定佣金制度事实上是一种

在原来会员制的交易的一个制度之下

交易的经纪商自我保护的一种方式

也就是大家事实上形成的一个价格上的一种协议

大家都收取一个固定的佣金

避免在价格的这种竞争中

损伤彼此的利益

但是呢随着自由化的这种进展

以及这个特别是金融自由化的一个

在全球的一个蔓延

越来越多的国家开始认识到

事实上为了优化券商提供服务

采取有差别的佣金

是有利于这个投资者的福利的

所以呢从上个世纪的七十年代开始

相继的在全球的各个国家

相继的放开了佣金的这样子的一个限制

我们呢也在2000年前后

放开了对于佣金收取的一个限制

那么目前采取的也是一个基本的

一个浮动式的一个佣金制度

我们一般会规定佣金收取的上限

在上限之下

那么可以采取的是自由定价的这样子的原则

当然零佣金呢也是被严格限制和禁止的

因为所谓的零佣金事实上

它本质上会带来相应的经纪业务的恶性竞争

不利于投资银行它的一个业务的发展

所以一般来讲也是限制的

第二个呢可能交易费用会涉及到

过户费

那么过户费呢一般来讲事实上呢是由相应的

这种证券结算部门

或者是证券账户的管理部门收取的

那么券商呢是代为收取

但事实上最后这部分收入

并不会构成券商的收入来源

第三个交易费用涉及到的是印花税

这部分当然是由国家的税收（部门）它所收取的

应该说证券交易中的印花税

也是非常重要的一个交易成本

所以呢经常大家可以看到

调高或者是调低印花税

单向收印花税还是买卖双向收印花税

都会引起股票市场的激烈的波动